Файл: Инвестиционный анализ пао сбербанк.docx

2. Финансовая инвестиционная стратегия на примере ПАО Сбербанк

2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО Сбербанк

Публичное акционерное общество «Сбербанк» (ПАО «Сбербанк») – это крупнейший банк в России, предлагающий весь спектр инвестиционно-банковских услуг.

ПАО «Сбербанк» обслуживает все группы корпоративных клиентов и предлагает широкий спектр банковских продуктов и услуг, такие как: депозиты, потребительские кредиты, автокредиты, ипотеку, осуществление денежных переводов, банковское страхование, брокерские услуги, банковские карты и другие услуги. ПАО «Сбербанк» является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов.

Также он является коммерческой организацией, основной целью которой является получение прибыли при осуществлении деятельности в соответствии с законодательством Российской Федерации. Банковские операции осуществляет на основании соответствующих лицензий, выдаваемых Центральным банком России, в соответствии с федеральными законами.

Организационная структура рассматриваемого банка представляет собой многоуровневую систему, не имеющую аналогов среди других банковских структур, действующих в Российской Федерации. Внутри Сбербанка существуют территориальные банковские структуры, а также самостоятельные - филиалы и дочерние компании.

Органами управления являются общее собрание акционеров, наблюдательный совет банка, коллегиальный исполнительный орган –правление банка, единоличный исполнительный орган – президент, представитель банка. Акционерами могут быть юридические и физические лица, в том числе иностранные, в соответствии с законодательством Российской Федерации. Акционеры не отвечают по обязательствам банка и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций [16].

Организационная структура ПАО «Сбербанк» представлена на рисунке 2.1

---

Рисунок 2.1 – Организационная структура корпоративного управления ПАО Сбербанк

Целью ПАО «Сбербанк» является привлечение финансовых ресурсов и расчетно-кассовое обслуживание физических лиц, предоставление клиентам полного спектра банковских продуктов. Стратегия Сбербанка определяет стратегические цели развития, суть которых заключается в выходе на совершенно новый уровень обслуживания клиентов и сохранении позиции самого современного и крупнейшего банковского учреждения в Восточной Европе. Для достижения этих целей Сбербанку необходимо активно внедрять широкий спектр новейших банковских продуктов и услуг, основанных в основном на современных технологиях [16].

Следовательно, подводя итог, следует отметить, что, сегодня Сбербанк России -это универсальная коммерческая банковская структура, обладающая значительными инвестиционными возможностями для кредитования всех отраслей народного хозяйства России. Сбербанк является неизменным лидером в отечественном банковском секторе и не планирует сдавать свои позиции.

Главным показателем деятельности и основным источником собственных средств банка является прибыль. За счет прибыли банка формируются фонды: основных средств, производственного и социального развития, заработной платы и др. Фонд основных средств состоит из принадлежащих банку зданий, сооружений и другого имущества.

Основные показатели ПАО «Сбербанк» за 2019 - 2021 гг. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные показатели ПАО «Сбербанк» за 2019 - 2021 гг., в млн руб.

Показатель	2019 г.	2020 г.	2021 г.	Изменения 2021 г. к 2020 г., в млн. руб.	Отклонение, %
Активы	25 784 775	31 441 454	31 287 877	153 577	0,043%
Капитал	4 510 352	4 692 205	5 071 037	378 832	8,07%
Прибыль до налогооблажения	872467	976125	1006468	30 343	3,10%
Прибыль после налогооблажения	498289	753565	782182	28 617	3,79%

---

Анализ основных показателей ПАО «Сбербанк» на 2019-2021 гг. показал, что за рассматриваемый период активы банка уменьшились на 153 577 тыс. руб., или на 0,043%.

Рост активов с 2019 по 2020 год был обусловлен увеличением чистых кредитов, средств, размещенных в банке России, и чистых инвестиций в ценные бумаги и прочие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи.

Капитал ПАО «Сбербанк» на 2019-2021 гг. увеличился на 378 832 тыс. руб., или на 8,07 %. Увеличение капитала произошло под влиянием таких факторов, как полученная чистая прибыль, выплата дивидендов, а также снижение суммы вычета из капитала по инвестициям в финансовые компании, в основном из-за изменения методологии расчета.

Для наглядности динамика изменения активов и капитала ПАО «Сбербанк» за 2019 - 2021 гг. представлена в виде графика на рисунке 2.2.



Рисунок 2.2 – Динамика изменения активов и капитала ПАО Сбербанк за 2019 – 2021 гг., млн. руб.

Таким образом, в характеристике деятельности прослеживается, как банк строит честные и доверительные отношения с каждым клиентом, стремясь быть полезной и интегрированной частью их жизни. ПАО «Сбербанк» является активным участником фондового рынка, его инвестиционный портфель преимущественно состоит из государственных, муниципальных ценных бумаг, как Российской Федерации, так и иностранных государств. Несмотря на нестабильное положение экономики, банк ведет эффективную инвестиционную деятельность.

---

2.2 Оценка системы разработки и реализации финансовой инвестиционной стратегии ПАО Сбербанк

За разработку и реализацию инвестиционной стратегии в ПАО «Сбербанк» в рамках его общей финансовой стратегии отвечает комитет по стратегическому планированию при взаимодействии с другими структурными подразделениями.

Основная часть процесса, связанного с разработкой и реализацией инвестиционной политики рассматриваемой компании, ПАО «Сбербанк», сконцентрирована на повышении уровня финансово-экономической эффективности вложений в ценные бумаги. Это включает в себя необходимость со стороны финансового менеджмента рассматриваемой компании балансировать между уровнями доходности и рискованности вложений. Для повышения уровня финансово-экономической эффективности своих вложений компания реализует консервативную инвестиционную политику путем формирования корпоративного инвестиционного портфеля, главным образом, состоящего из отечественных и зарубежных государственных и муниципальных ценных бумаг [13, c. 134-139].

Ключевой принцип разработки и реализации инвестиционной стратегии ПАО «Сбербанк» состоит в росте стоимости собственных активов, в том числе акций. На современном этапе исследуемый экономический субъект отдает серьезные предпочтения выстраиванию эффективной системы управления инвестиционной деятельностью. Этот факт подтверждается наличием у него сформированного обширного кредитного портфеля с включением в него следующих видов активов:

1) ценные бумаги, изменение справедливой цены которых проходит через счета прибылей и убытков;

2) инвестиционные ценные бумаги для продажи;

3) инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии до погашения [9].

Помимо этого, рассматриваемое финансово-кредитное учреждение имеет в своем корпоративном инвестиционном портфеле ценные бумаги, удерживаемые до погашения. Подобный вид инвестиционных активов имеет фиксированные (строго определенные) сроки покрытия. При этом данные ценные бумаги способны принести своим владельцам максимальный уровень доходности, однако, при сравнительно высоком уровне рисков. Финансовый менеджмент рассматриваемой компании определяет конкретные инвестиционные активы в соответствующую категорию ценных бумаг только в момент их покупки.

---

Ценные бумаги, по которым предполагается отражение изменения их справедливой стоимости через счета прибылей и убытков, включают инвестиционные активы, относимые к соответствующей категории при исходном признании. В исследуемой компании в данную категорию ценных бумаг принято относить исключительно находящиеся под управлением и оцениваемые по справедливой стоимости ценные бумаги согласно ее корпоративной инвестиционной стратегии по портфельной классификации портфелей [14, c. 100-104].

Таблица 2.2 – Состав и структура инвестиционного портфеля ПАО «Сбербанк» за период 2019-2021 гг., млрд. руб.

Наименование статьи	2019 г.	2020 г.	2021 г.	Темп прироста, %
				2019 г. / 2020 г.	2021 г. / 2020 г.
Облигации федерального займа	1647,5	1923,5	3880,3	16,75	101,73
Корпоративные облигации	1194,5	1389,7	1556,2	16,34	11,98
Иностранные государственные и муниципальные облигации	137,0	119,7	214,5	-12,63	79,20
Еврооблигации РФ	265,0	282,8	260,9	6,72	7,74
Российские государственные и муниципальные облигации	161,6	183,8	269,8	13,74	46,79
Ипотечные ценные бумаги	80,2	98,4	126,3	22,69	28,35
Облигации Банка России	189,2	249,2	-	31,71	-
Векселя	1,4	1,4	0,9	0,00	-35,71
Итого долговых ценных бумаг	3676,4	4248,5	6308,9	15,56	48,50
Корпоративные акции	57,3	81,8	185,0	42,76	126,16
Паи инвестиционных фондов	15,5	20,0	63,5	29,03	217,50
Итого ценных бумаг	3749,5	4350,3	6557,4	16,02	50,73

---