Файл: Анализ внешней и внутренней среды организации (на примере ОАО ТД «ЦУМ»).pdf

ОА - общая сумма оборотных активов предприятия;

- коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги:

КВИ = , (3.2)

- На третьем этапе определяются средний период инкассации текущей дебиторской задолженности и его роль в фактической продолжительности финансового и операционного циклов предприятия по формуле:

ПИ = , (3.3)

где ДЗ - сумма текущей дебиторской задолженности;

ЧР - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде (средняя хронологическая);

О - сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

- На четвертом этапе оценивается дебиторская задолженность по предусмотренным срокам инкассации.

- На пятом этапе рассчитывается сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сопоставляется сумма дополнительной прибыли, полученной от продажи в кредит, с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также с прямыми финансовыми потерями от непогашения долга покупателями (равного сумме резерва по сомнительным долгам) по формуле:

Э_дз = П_дз - ТЗ _дз - ФП _дз , (3.4)

где Э _дз - сумма эффекта от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

П_дз - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции в кредит;

ТЗ _дз - текущие затраты предприятия по предоставлению кредитов и инкассации долга;

ФП _дз - прямые финансовые потери от непогашения долга.

Кроме абсолютного показателя эффекта, может рассчитываться также относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность:

Кэ = (3.5)

где ДЗ_рп - средний остаток текущей дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

И, наконец, производится расчет реальной дебиторской задолженности с учетом темпов инфляции и обесценения за время просрочки платежа, периода взыскания, рассчитываются потери от невзыскания и списания.

Результаты анализа дебиторской задолженности должны учитываться при планировании дальнейшей деятельности предприятия. Для этого необходимо определение ответственных лиц (отдел) за работу с ДЗ в рамках компании. На данном этапе основное внимание уделяется вопросам выбора организационной структуры в организации для работы с ДЗ.

Как было определенно в ходе анализа, проведенного в предыдущей главе, также значительной статьей оборотных активов предприятия являются его запасы. Именно поэтому управление запасами требует особого внимания.

По форме функционирования имущество организации в основном представлено материальными запасами.

Данная ситуация значительно снижает финансовое состояние предприятия в части ликвидности и финансовой устойчивости, т.к. наравне с этим предприятие имеет высокую кредиторскую задолженность.

Такая ситуация в организации существует не первый год, высокие материальные запасы наблюдаются на протяжении ряда лет. Это связано с тем, что цены поставщиков растут достаточно высокими темпами, при покупке материальных запасов большими партиями поставщик дает скидку, в результате, чтобы получить возможность дополнительной прибыли сложилась ситуация с переизбытком материальных запасов.

Изменение размера запасов, не связанное с сезонным колебанием спроса на услуги компании, приводит к увеличению средневзвешенной величины активов предприятия, что ведет к снижению рентабельности активов, т. е предприятие генерирует меньшую долю чистой прибыли, с каждого рубля, вложенного в активы.

С учетом вышесказанного, для совершенствования управления запасами и оптимизации остатков материальных запасов на складе ОАО «ТД ЦУМ» предлагаем использование нескольких методов планирования запасов и объема закупок. Для разработки сбалансированной структуры материальных запасов предприятия можно использовать широко применяемый в рыночной экономике метод АВС-анализа.

Идея ABC-анализа строится на основе принципа Парето, который формулируется следующим образом: «За большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин». В настоящее время принцип широко известен как правило «20 на 80». Применительно к ОАО «ТД ЦУМ» его можно перефразировать так:

- 20% материальных запасов, используемых в процессе предоставления услуг, дают 80% объема продаж;

- 20% покупателей приносят 80% прибыли.

В связи с этим представляется целесообразным все материальные запасы ОАО «ТД ЦУМ» распределить на три группы.

Предварительно нужно провести анализ всех материальных запасов. Группировать запасы будем по группам.

Порядок действий следующий.

- Отсортировать объекты анализа в порядке убывания значения параметра.

- Рассчитать долю параметра от общей суммы параметров выбранных объектов (это делается для того, чтобы оценить «вклад» каждого объекта в общий результат).

- Рассчитать эту долю с накопительным итогом. (Эта операция носит технический характер и служит для удобства дальнейшего определения границ для групп. Доля высчитывается путем прибавления параметра к сумме предыдущих параметров.)

- Присвоить значения групп выбранным объектам.

В то же время следует предусмотреть, что материальные запасы предприятия должны содержать не только запасы, приносящие максимум прибыли, но и запасы с меньшими показателями прибыльности, для того, чтобы достичь максимального результата по привлечению клиентов и наиболее полному удовлетворению их спроса.

Необходимые расчёты будут представлены в следующем параграфе текущей главы.

Следующей проблемой является снижение денежных средств предприятия за счет значительного увеличения запасов. Таким образом, снижается оборачиваемость оборотных активов предприятия, а также их ликвидность, так как денежные средства являются самой ликвидной формой активов предприятия.

Для того чтобы решить данную проблему предлагаем проводить продажу неликвидных и залежалых запасов предприятия. Согласно перечню материальных запасов ОАО «ТД ЦУМ» на балансе предприятия в 2015 году состояло неликвидных и залежалых запасов 12% от совокупной стоимости запасов.

Понятно, что предприятие не сможет реализовать все такие активы в полную их стоимость. Тем не менее, среди неликвидных активов предприятия есть такие, которые можно реализовать за 85% их стоимости предприятию, которое занимается схожей деятельностью. Совокупная доля таких запасов в неликвидных запасах предприятия составляет 45%.

Прочие неликвидные запасы не удастся продать по такой цене. Тем не менее, предприятие сможет реализовать их со скидкой в 50%. Таким образом, предприятие сможет высвободить значительную часть денежных средств замороженных в неликвидных запасах.

Также для пополнения денежных поступлений предприятия могут использовать все возможные источники пополнения денежных средств:

- Взыскание дебиторской задолженности.

- Продажа резервных денежных активов в форме текущих финансовых инвестиций.

- Продажа материальных и нематериальных активов предприятия (запасов, основных средств, объектов незавершенного производства и т.д.).

- Привлечение инвестиций путем выпуска облигаций.

Таким образом, учет обоснованности цели управления оборотными активами и применения предложенной методики позволит выявить недостатки в управлении дебиторской задолженностью, денежными средствами, в ОАО «ТД ЦУМ», обосновать влияние на показатели ликвидности платежеспособности доходности и принять своевременные управленческие решения.

3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Применение комплекса оценки дебиторской задолженности, предложенного в параграфе 3.1 поможет сократить оборачиваемость дебиторской задолженности на 2 дня.

Для расчета суммы высвобожденных средств будем пользоваться формулой:

ΔСО = (Дл₁ - Дл₀) * V_1одн, (3.6)

где Дл₁ ,Дл₀ - длительность одного оборота дебиторской задолженности, в днях;

V_1одн - однодневная реализация продукции, 30963,52 тыс. руб.

Таким образом, мы получим:

ΔСО = (271-269)* 30963,52 = 61927,04 тыс. руб.

Таким образом, может быть переведено в денежную ликвидную форму 61927,04 тыс. руб.

Предложенные меры улучшения состояния обусловливают получение экономического эффекта, который позволит предприятию работать более эффективно.

Рассчитаем, насколько выгодно будет для предприятия проведения АВС-анализа и какие преимущества он предоставит обществу.

Проведем для ОАО «ТД ЦУМ» АВС-анализ, в результате чего получим три группы объектов (табл. 13), тем не менее, так как классификация запасов предприятия слишком широка, предлагается провести анализ только в разрезе запасов галантереи различных брендов.

Таблица 13 - АВС-анализ тыс. руб.

По итогам анализа:

• группа А составляет 80,37% ликвидного материального запаса по группе «Галантерея»;
• группа В – 13,46%;
• группа С – 3,67%.

Таким образом, мы определили позиции, с которыми менеджерам по закупкам надо работать более детально. Основываясь на полученных данных следует предложить систему организации закупок материальных запасов, основанную на минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Следует также заметить, что исходя из специфики запасов предприятия, все они могут исчисляться штуками, но в некоторых случаях это будет штук упаковок или штук комплектов. Допустимым считаем такое исчисление потому, что оплата подобных запасов у поставщиков проводится именно по штукам, штукам упаковок, комплектов и т.д.

Целесообразно использовать модель Уилсона, которая позволяет минимизировать совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов определить оптимально необходимое наличие запасов по определенному пункту на предприятии, которая осуществляется по формуле:

, (3.7)

где ОРпл – оптимальный размер партии поставки,

Зг – необходимый объем закупки материалов в год;

ТЗ1 – постоянные затраты на организацию одного заказа, тыс. руб.

ТЗ2 – размер затрат по хранению единицы запасов.

Последний показатель формулы требует более детального рассмотрения.

Так как абсолютно все материальные запасы сохраняются при одних и тех же условиях, расчет затрат по хранению единицы запасов может быть произведен путем разделения общих складских расходов на количество единиц определенного типа запасов.

Согласно отчетности предприятия расходы на хранение запасов группы «Галантерея» предприятия в 2015 г. составили 5754,55 тыс. руб. А количество единиц запасов - 63939 шт.

Таким образом, расходы на хранение единицы запасов составят:

5754,55/63939 = 0,09 тыс. руб.

Итого годовая потребность в запасах материалов группы "А" составит 2454,84 тыс. руб.

В настоящее время материальные запасы по этой группе составляют 2900,45 тыс. руб.

Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае будет равняться:

2900,45-2454,84= 445,61 тыс. руб.

Годовая потребность в запасах материалов группы "В" составит 465,16 тыс. руб. В настоящее время материальные запасы по этой группе составляют 471,1 тыс. руб. Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае будет равняться:

471,1-465,16 = 5,76 тыс. руб.

Перерасчет по группе С не будет эффективен, поэтому запасы группы С можно оставить без изменений.