Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Анализ управления финансовыми ресурсами на ОАО «Волгограднефтемаш»).pdf
Добавлен: 12.03.2024
Просмотров: 33
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми ресурсами
1.1 Понятие финансовых ресурсов предприятия
1.2 Факторы, определяющие эффективное управление финансовыми ресурсами
Глава 2. Анализ управления финансовыми ресурсами на ОАО «Волгограднефтемаш»
2.1. Организационная характеристика предприятия
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Волгограднефтемаш»
Как видно из данных таблицы 1 общая стоимость имущества на начало анализируемого периода составляла 9687289 тыс. руб. В ее составе оборотные активы составляли 8008111 тыс. руб. или 82,67 % тыс. руб.
За отчетный период они сократились на 2938795 тыс. руб. и составили 5069316 тыс. руб. А их удельный вес сократился до 77,72%%.
Это обусловлено тем, что темпов сокращения стоимости оборотных активов больше по сравнению с темпами сокращения стоимости всех совокупных активов. Среди оборотных активов наблюдается рост всех составляющих, за исключением денежных средств, которые выросли на 1326737 тыс. руб. и финансовых вложений, их рост составил 78394 тыс. руб. Данные изменения могут указывать на рост ликвидности баланса предприятия.
Наибольшее сокращение наблюдается по 2 статьям. Запасы сократились на 2142722 тыс. руб., а дебиторская задолженность - на 2187500 тыс. руб. Рассматривая это наряду с увеличение денежных средств, можно сказать, что данный факт положительно характеризует деятельность предприятия.
Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов занимают запасы - 39,90% на конец 2017 г. Доля дебиторской задолженности сократилась с 32,01% до 1%, а доля денежных средств, соответственно выросла с 1,28% до 22,24%.
При анализе активов наблюдается также сокращение стоимости внеоборотных средств на 225538 тыс. руб.
В 2017 внеоборотные активы занимают в структуре баланса 22,28%., что на 4,95% больше чем в 2015 году. Произошло это главным образом за счет уменьшения удельного веса основных средств.
Несмотря на увеличение удельного веса в составе актив, стоимость основных средств предприятия сократилась на 185210 тыс. руб. По остальным статьям внеоборотных активов также произошло снижение.
Таблица 2 - Динамика состава и структуры пассивов ОАО «Волгограднефтемаш» в 2015-2017гг.
Статья баланса |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонения, 2017/2015гг |
||||
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
|
Капитал и резервы – всего, в т.ч.: |
2646015 |
27,31 |
2358167 |
27,97 |
2195862 |
33,66 |
-450153 |
82,99 |
Уставный капитал |
30130 |
0,31 |
30130 |
0,36 |
30130 |
0,46 |
0 |
100,00 |
Переоценка внеоборотных активов |
168729 |
1,74 |
168144 |
1,99 |
167811 |
2,57 |
-918 |
99,46 |
Добавочный капитал |
56912 |
0,59 |
56912 |
0,68 |
56912 |
0,87 |
0 |
100,00 |
Резервный капитал |
4520 |
0,05 |
4520 |
0,05 |
4520 |
0,07 |
0 |
100,00 |
Нераспределенная прибыль |
2385724 |
24,63 |
2098461 |
24,89 |
1936489 |
29,69 |
-449235 |
81,17 |
Долгосрочные обязательства – всего, в т.ч.: |
262805 |
2,71 |
447678 |
5,31 |
54999 |
0,84 |
-207806 |
20,93 |
Заемные средства |
177127 |
1,83 |
383000 |
4,54 |
0 |
0,00 |
-177127 |
0,00 |
Отложенные налоговые обязательства |
85678 |
0,88 |
64678 |
0,77 |
54999 |
0,84 |
-30679 |
64,19 |
Краткосрочные обязательства – всего, в т.ч.: |
6778469 |
69,97 |
5623746 |
66,71 |
4272095 |
65,49 |
-2506374 |
63,02 |
Заемные средства |
2083406 |
21,51 |
1014000 |
12,03 |
145000 |
2,22 |
-1938406 |
6,96 |
Кредиторская задолженность |
4529809 |
46,76 |
4442423 |
52,70 |
3964873 |
60,78 |
-564936 |
87,53 |
Оценочные обязательства |
165254 |
1,71 |
167323 |
1,98 |
162222 |
2,49 |
-3032 |
98,17 |
Итого |
9687289 |
100 |
8429591 |
100 |
6522956 |
100 |
-3164333 |
67,34 |
Общая стоимость собственного капитала предприятия на конец анализируемого периода сократилась на 450153 тыс. руб. за счет сокращения нераспределенной прибыли на 449253 тыс. руб., и суммы переоценки внеоборотных активов на 918 тыс. руб.
Удельный вес собственного капитала увеличился с 27,31% до 33,66%.
На конец 2017 г. у предприятия суммы задолженности по долгосрочным заемным средствам.
Сокращение стоимости краткосрочных заемных средств происходит за сокращения задолженности по краткосрочным заемным средствам на 1938406 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 564936 тыс. руб.
Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов снизилась с 21,51% до 2,22%
Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов выросла с 46,76% др 60,78%.
Преобладание заемных средств в структуре источников является негативной тенденцией в деятельности данного предприятия и может привести снижению финансовой устойчивости и неплатежеспособности.
Таблица 3 - Динамика состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Волгограднефтемаш» в 2015-2017гг.
Статья |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонения, 2017/2015гг |
|||||
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Сумма, тыс. руб. |
% к итогу |
Темп прироста, % |
|
Задолженность покупателей и заказчиков |
2124275 |
68,50 |
1865151 |
89,55 |
787400 |
86,20 |
-1336875 |
17,70 |
37,07 |
Прочие дебиторы |
976682 |
31,50 |
217558 |
10,45 |
126057 |
13,80 |
-850625 |
-17,70 |
12,91 |
Итого |
3100957 |
100 |
2082709 |
100 |
913457 |
100 |
-2187500 |
0,00 |
29,46 |
В течение анализируемого периода произошло сокращение дебиторской задолженности на 2187500 тыс. руб., что произошло как за счет сокращения задолженности покупателей и заказчиков на 1336875 тыс. руб., так и прочих дебиторов на 850627 тыс. руб.
Как видим, в структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес составляет задолженность покупателей, также к концу анализируемого периода ее доля выросла с 68,50 до 86,20%.
Таблица 4 - Анализ качества дебиторской задолженности ОАО «Волгограднефтемаш» в 2015-2017гг., тыс. руб.
Вид дебиторской задолженности |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
|||
Срок наступления платежа |
Срок наступления платежа |
Срок наступления платежа |
||||
До 1 года |
Свыше одного года |
До 1 года |
Свыше одного года |
До 1 года |
Свыше одного года |
|
Задолженность покупателей и заказчиков |
2179973 |
677249 |
1519544 |
459862 |
654127 |
191187 |
Прочие дебиторы |
114735 |
129000 |
63314 |
39988 |
49235 |
18909 |
Итого |
2294708 |
806249 |
1582859 |
499850 |
703362 |
210095 |
В составе дебиторской задолженность в течении анализируемо периода преобладает задолженность покупателей и заказчиков со сроком наступления платежа до 1 года. Так в 2015г. сумма данного вида дебиторской задолженности составила 2179973 тыс. руб., а в 2017 г. сократилась до 654128 тыс. руб. Также наблюдается снижение задолженности покупателей и заказчиков со сроком наступления платежа свыше 1 года - с 677249 тыс. руб. до 191187 тыс. руб.
Дебиторская задолженность прочих дебиторов со сроком наступления платежа свыше 1 года в 2015 г. преобладала и составляла 129000 тыс. руб., однако к концу анализируемого периода наблюдается уменьшение как суммы задолженности со сроком погашения платежа до года – до 49235 тыс. руб., так и со сроком платежа свыше 1 года - до 18909 тыс. руб.
Данные изменения положительно характеризует деятельность предприятия и говорит об ускорении расчетов с кредиторами.
Таблица 5 - Динамика показателей устойчивости финансовых ресурсов ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.
Показатель |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Изменение показателя 2017/2015гг. |
Норма показателя |
Коэффициент автономии (независимости) |
0,27 |
0,28 |
0,34 |
0,06 |
≥0,5 |
Коэффициент концентрации заемного капитала,% |
0,73 |
0,72 |
0,66 |
-0,06 |
- |
Коэффициент финансовой зависимости, % |
3,66 |
3,57 |
2,97 |
-0,69 |
≤2 |
Коэффициент текущей задолженности, % |
0,70 |
0,67 |
0,65 |
-0,04 |
0,1 – 0,2 |
Коэффициент устойчивого финансирования, % |
0,30 |
0,33 |
0,35 |
0,05 |
≥0,75 |
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) |
2,66 |
2,57 |
1,97 |
-0,69 |
≤1 |
Доля чистых активов в валюте баланса, % |
0,27 |
0,27 |
0,33 |
0,06 |
- |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % |
0,15 |
0,16 |
0,16 |
0,00 |
≥0,1 |
Коэффициент маневренности, % |
0,46 |
0,44 |
0,36 |
-0,10 |
≥0,1 |
Уровень обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, % |
3,86 |
2,82 |
3,26 |
-0,59 |
0,6-0,8 |
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей |
0,68 |
0,47 |
0,23 |
-0,45 |
1 |
В 2017 г. увеличивается доля собственного капитала с 0,27 до 0,34, что ниже нормативного значения. А доля заемного капитала, соответственно, снижается с 0,73 до 0,66.
Финансовая зависимость предприятия снижается, и в 2017 г. на каждый рубль собственных средств приходится 2,97рублей финансовых ресурсов, что на 0,69 меньше, чем в 2015. Однако значение показателя находится выше нормативного, в нормативных пределах, поэтому у предприятия существуют финансовые риски.
Коэффициент устойчивого финансирования за анализируемый период вырос с 0,30 до 0,35, т. е. 35% активов финансируется за счет устойчивых источников, в том числе долгосрочных привлеченных средств.
Коэффициент маневренности собственных средств за период сократился с 0,46 до 0,36, но соответствует нормативному значению (≥ 0,1).
Превышение суммы кредиторской задолженности над суммой дебиторской задолженности свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.
Уровень обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, % превышает нормативное значение и в течении анализируемого периода сократился с 3,86 до 3,26.
Таблица 6 - Динамика показателей ликвидности ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.
Показатель |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонения, 2017/2015гг |
Норма показателя |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,18 |
1,19 |
1,19 |
0,005 |
≥ 2 |
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности |
0,48 |
0,66 |
0,58 |
0,098 |
≥0,7 оптимально =1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,02 |
0,29 |
0,36 |
0,341 |
≥ 0,2 |
В 2015 предприятие могло погасить за счет быстроликвидных средств 2 % краткосрочных обязательств, а к концу 2017 года - 36% . Показатель соответствует нормативному значению.
Коэффициент срочной ликвидности, несмотря на рост с 0,48 до 0,58 в течении анализируемого периода, ниже нормативного значения, что означает, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в случае критического положения.
Коэффициент текущей ликвидности не соответствовал нормативному значению - у предприятия недостаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств.
Таблица 7 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.
Показатель |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонения, 2017/2015гг |
Норма показателя |
Коэффициент общей платежеспособности |
0,27 |
0,28 |
0,34 |
0,06 |
1-2 |
Коэффициент платежеспособности за период |
1,01 |
1,13 |
1,20 |
0,19 |
|
Степень платежеспособности по текущим обязательствам |
14,98 |
8,06 |
14,66 |
-0,32 |
3 |
Степень платежеспособности общая |
14,90 |
6,91 |
8,96 |
-5,94 |
- |
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам |
4,96 |
1,66 |
0,41 |
-4,55 |
- |
Коэффициент задолженности другим организациям |
7,26 |
3,71 |
6,19 |
-1,07 |
- |
Коэффициент задолженности фискальной системе |
0,13 |
0,49 |
0,26 |
0,14 |
- |
Коэффициент внутреннего долга |
0,19 |
0,09 |
0,13 |
-0,06 |
- |
Величина показателя «Степень платежеспособности общая » снизилась на 5,94
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам снизился на 4,55
Коэффициент задолженности другим организациям снизился на 1,07
Коэффициент задолженности фискальной системе увеличился 0,14
Коэффициент внутреннего долга уменьшился на 0,06
Коэффициент общей платежеспособности , несмотря на рост на 0,06, находится ниже нормативно значения и составляет 0,34
Величина показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» сократился на 0,32 и составляет 14,66 превышает нормативное значение (≤ 3).
Таким образом, значения показателей платежеспособности за анализируемый период увеличились, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия. Более того, значение показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» превышает норматив, что говорит о неплатежеспособности предприятия на данный момент.
Таблица 8 - Анализ поступления денежных средств ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.
Виды поступления денежных средств |
Абсолютные величины, руб. |
Удельные веса в общей величине доходов, % |
Изменения, 2017/2015гг. |
|||||
2015 год |
2016 год |
2017 год |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Абсолютных величин, руб. |
Удельных весов, % |
|
Поступление денежных средств по текущей деятельности |
6492633 |
10631237 |
6800508 |
64,19 |
76,66 |
98,26 |
307875 |
34,07 |
Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности |
216421 |
26079 |
20575 |
2,14 |
0,19 |
0,30 |
-195846 |
-1,84 |
Поступление денежных средств по финансовой деятельности |
3406295 |
3211000 |
100000 |
33,67 |
23,15 |
1,44 |
-3306295 |
-32,23 |
Итого поступлений денежных средств |
10115349 |
13868316 |
6921083 |
100 |
100 |
100 |
-3194266 |
0,00 |