Файл: Финансы акционерных обществ (Сущность акционерного общества).pdf
Добавлен: 12.03.2024
Просмотров: 79
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические аспекты финансов акционерных обществ
1.1. Сущность акционерного общества
1.2. Особенности финансов акционерного общества
Глава 2. Анализа финансов ПАО «Татнефть»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ПАО «Татнефть»
2.2. Общая оценка структуры имущества акционерного общества и его источников
2.3. Анализ капитала акционерного общества
2.4. Оценка достаточности капитала акционерного общества
Глава 3. Пути улучшения управления финансами ПАО «Татнефть»
Рассмотрим, как должен измениться бухгалтерский баланс ПАО «Татнефть», чтобы обеспечить предприятию финансовую автономию и абсолютную платежеспособность.
На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения должны быть увеличены на 89 464 011 тыс. руб. при соответствующем сокращении дебиторской задолженности.
Таблица 7
Рекомендуемые изменения в бухгалтерском балансе
ПАО «Татнефть»
Статья баланса |
сумма, тыс.руб. |
сумма, тыс.руб. |
Абс. откл, тыс.руб. |
Темп роста, % |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Внеоборотные активы, в том числе |
401557163 |
401557163 |
- |
- |
Нематериальные активы |
1519494 |
1519494 |
- |
- |
Результаты исследований и разработок |
939972 |
939972 |
- |
- |
Нематериальные поисковые активы |
4265212 |
4265212 |
- |
- |
Материальные поисковые активы |
2292250 |
2292250 |
- |
- |
Основные средства |
256510046 |
256510046 |
- |
- |
Доходные вложения и материальные ценности |
4323952 |
4323952 |
- |
- |
Финансовые вложения |
92381756 |
92381756 |
- |
- |
Прочие внеоборотные активы |
39324481 |
39324481 |
- |
- |
Оборотные активы, в том числе |
439362594 |
439362594 |
- |
- |
Запасы |
65781674 |
65781674 |
- |
- |
Налог на добавленную стоимость по |
3 617 822 |
3 617 822 |
- |
- |
Дебиторская задолженность |
332674500 |
243210489 |
-89464011 |
73,11 |
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
3340306 |
3340306 |
- |
- |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
28850530 |
118314541 |
89464011 |
410,10 |
Прочие оборотные активы |
5097762 |
5097762 |
- |
- |
Продолжение таблицы 7
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Собственный капитал, в том числе |
654671151 |
654671151 |
- |
- |
Уставный капитал |
2326199 |
2326199 |
- |
- |
Переоценка внеоборотных активов |
13111718 |
13111718 |
- |
- |
Добавочный капитал (без переоценки) |
328409 |
328409 |
- |
- |
Резервный капитал |
116310 |
116310 |
- |
- |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
638788515 |
638788515 |
- |
- |
Долгосрочные обязательства, в том числе |
46110554 |
46110554 |
- |
- |
Заемные средства |
370000 |
370000 |
- |
- |
Отложенные налоговые обязательства |
11394242 |
11394242 |
- |
- |
Оценочные обязательства |
34346312 |
34346312 |
- |
- |
Краткосрочные обязательства, в том числе |
140138052 |
140138052 |
- |
- |
Заемные средства |
16036104 |
16036104 |
- |
- |
Кредиторская задолженность: |
121654847 |
121654847 |
- |
- |
Доходы будущих периодов |
238436 |
238436 |
- |
- |
Оценочные обязательства |
2208665 |
2208665 |
- |
- |
Рекомендуем ПАО «Татнефть» предпринять следующие меры по улучшения важнейших финансовых коэффициентов (таблица 8).
Таблица 8
Рекомендации по улучшению структуры баланса предприятия
Рекомендуемые меры |
Количественная оценка |
Цель |
Мероприятия |
Увеличить долю абсолютно ликвидных активов до, % от стоимости имущества |
14 % |
Повысить ликвидность баланса |
Повышение расчетной дисциплины. Планирование денежных потоков: составление платежных календарей, прогнозов поступления денежных средств. Внедрение процедур управления дебиторской задолженностью; совершенствование кредитной политики |
Сократить долю дебиторской задолженности до, % от стоимости имущества |
29 % |
Таким образом, предлагаемые мероприятия позволят улучшить структуру имущества и капитала ПАО «Татнефть».
Выводы
Для улучшения структуры имущества и капитала в ПАО «Татнефть» рекомендовано следующее:
– увеличить долю абсолютно ликвидных активов до 14 % от стоимости имущества, долю дебиторской задолженности сократить до 29 % от стоимости имущества. Это повысит ликвидность баланса. Для реализации этого направления необходимо повышение расчетной дисциплины; составление платежных календарей, прогнозов поступления денежных средств;
– снизить долю дебиторской задолженности. Для совершенствования политики управления дебиторской задолженностью рекомендовано: присвоение клиентам кредитного рейтинга в зависимости от объема продаж и степени финансовой дисциплины; выработка решений относительно работы с заказчиком, исходя из кредитного рейтинга и рейтинга по средней просрочке оплаты; разработка дифференцированных кредитных условий; разработка дифференцированной шкалы штрафных санкций; разработка системы скидок в зависимости от объема заказа и отсрочки платежа.
Предлагаемые мероприятия позволят достичь оптимальной структуры баланса ПАО «Татнефть».
Заключение
Акционерное общество представляет собой одну из организационно-правовых форм юридического лица, позволяющую размещать ценные бумаги вообще, и единственный вид юридического лица, которое вправе выпускать акции. Акционерная собственность есть присвоение извлекаемой через посредника (наемных управляющих - предпринимателей) прибавочной стоимости титульными собственниками капитала и его распорядителями (группой наемных управляющих) в форме дивиденда, учредительной прибыли, вознаграждения за управление и других присущих для них формах, осуществляемое в ходе воспроизводственного процесса.
Публичное акционерное общество «Татнефть» - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вертикально-интегрированный холдинг. В составе производственного комплекса Компании стабильно развиваются нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс и сеть АЗС.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2018 г. в ПАО «Татнефть» в целом произошли позитивные изменения финансовых результатов: значительный рост выручки, а также показателей прибыли.
В 2018 г. общая стоимость имущества предприятия возросла на 89 782 862 тыс. руб., или на 11,95 %. При этом внеоборотные активы росли меньшими темпами, чем оборотные активы. Внеоборотные активы возросли на 11 167 367 тыс. руб., или на 2,86 %, а оборотные – на 78 615 495 тыс. руб., или на 21,79 %. Собственные средства за 2018 г. возросли на 48 618 217 тыс. руб., или на 8,02 %. Заемный капитал за год увеличился на 41 164 645 тыс. руб., или на 28,37 %.
Структура имущества ПАО «Татнефть» является сбалансированной – внеоборотные активы не превышают 50 % в составе имущества, что обеспечивает хорошую ликвидность баланса. Источники формирования имущества предприятия имеют структуру, обеспечивающую предприятию высокий уровень финансовой автономии. Доля собственного капитала высока.
Однако, изменения в составе капитала не могут быть оценены неоднозначно. С одной стороны, произошел рост собственного капитала за счет прибыли – на 8 %, однако, с другой стороны значительно увеличилась кредиторская задолженность – на 96,92 %.
Для улучшения структуры имущества и капитала в ПАО «Татнефть» рекомендовано следующее:
– увеличить долю абсолютно ликвидных активов до 14 % от стоимости имущества, долю дебиторской задолженности сократить до 29 % от стоимости имущества. Это повысит ликвидность баланса. Для реализации этого направления необходимо повышение расчетной дисциплины; составление платежных календарей, прогнозов поступления денежных средств;
– снизить долю дебиторской задолженности. Для совершенствования политики управления дебиторской задолженностью рекомендовано: присвоение клиентам кредитного рейтинга в зависимости от объема продаж и степени финансовой дисциплины; выработка решений относительно работы с заказчиком, исходя из кредитного рейтинга и рейтинга по средней просрочке оплаты; разработка дифференцированных кредитных условий; разработка дифференцированной шкалы штрафных санкций; разработка системы скидок в зависимости от объема заказа и отсрочки платежа.
Предлагаемые мероприятия позволят достичь оптимальной структуры баланса ПАО «Татнефть».
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (с изм. и доп.).
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (с изм. и доп.) «Об акционерных обществах».
- Абашева А. Л. Влияние структуры акционерного капитала на эффективность деятельности компании // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. № 26. С. 32-40.
Аронов А.М., Тютиков Ю.П. Стратегическое управление корпорациями: Текст лекций.– СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2016.– 114 с.
Бескоровайная Н.Н., Гатиятулин Ш.Н., Кособокова Е.В., Кравченко Е.Н. Корпоративные финансы // Учебное пособие для бакалавров направления подготовки 080100.62 «Экономика», 080200.62. «Менеджмент» профиль подготовки «Финансы и кредит», «Экономика и управление» / Волгоград, 2016.
- Бестаев Ш. К., Бестаева Э. Ш. Уставный капитал акционерного общества // Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. Сборник материалов XXXVIII Молодежной международной научно-практической конференции. Под общей редакцией С. С. Чернова. 2017. С. 146-150.
Боровскова Т. С. Проблемы привлечения источников финансирования акционерных обществ и возможные пути решения // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. 2016. № 7-2. С. 167-170.
- Глянцева Д. Ю. Природа уставного капитала акционерного общества: функция определения максимального возможной величины убытков акционеров // Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2016. № 8 (88). С 287-290.
- Греченюк А. В, Греченюк О. Н. Современные тенденции и особенности формирования капитала российских акционерных обществ // Экономический анализ: теория и практика. 2015. № 28 (427). С. 40-50.
Ионцев М. Акционерные общества. – М.: Ось-89, 2016.
- Кармакова О. О., Решетников Л. И. Акционерный капитал в системе денежного капитала корпорации // Поколение будущего: взгляд молодых ученых сборник научных статей 4-й международной молодежной научной конференции: в 3 томах. 2016. С. 153-160.
- Нестеренко К. В. Формирование уставного капитала акционерного общества // Теория и практика современной науки. 2016. № 8 (14). С. 291-300.
- Соколов А. Ю., Шайхатарова P. P. Структура собственного капитала в российских акционерных общества // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. 2015. № 2. С. 89-100.
- Тропин А. И. Оценка эффективности управления акционерным капиталом // Е-Scio. 2018. № 5 (20). С. 45-50.
- Тропин А. И. Инструменты управления акционерным капиталом // Социальные науки. 2018. № 2 (21). С. 56-60