Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические основы валютной системы).pdf

Развитие международных экономических отношений на межгосударственном уровне, а также развитие торговли, стали причиной становления мировой валютно-финансовой системы. Посредством валютных отношений осуществляются расчетные, денежно-кредитные и торговые сделки между различными странами. Вместе с тем развитие внешнеэкономической деятельности и либерализация экономики создают угрозу для функционирования национальных субъектов хозяйствования и устойчивости национальной валюты. Таким образом, возникает необходимость в развитии системы валютного регулирования и валютного контроля.

В настоящее время валютный рынок России вышел на качественно новый уровень своего развития, когда любой экономический субъект имеет возможность свободного доступа к необходимым ему ресурсам валютного рынка, обслуживаемого развитой банковской инфраструктурой и высококвалифицированным персоналом. Но несмотря на это, инфраструктура российского валютного рынка еще находится в процессе формирования, и крайне чувствительно реагирует на все экономические и политические события в мире.

Целью работы является изучение проблем формирования и развития валютной системы Российской Федерации.

Для выполнения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

- изучение теоретических валютной системы

- анализ валютной системы России на современном этапе

- изучение проблем и перспектив развития валютной системы России.

Предметом работы является современное состояние и тенденции развития валютной системы России.

Объектом работы является валютная система России.

Изучению проблем, связанных с управлением валютной системой, посвящены работы многих отечественных, а также зарубежных ученых, на их трудах базируется выполненное исследование.

Ими исследованы и решены многие теоретические и прикладные задачи, обусловленные содержанием работ по управлению валютной системой.

В результате исследования были использованы труды таких авторов как Базулин Ю. В., Белоглазова Г. Н., Лаврушин О. И. и др.

1. Теоретические основы валютной системы

1.1. Структура валютной системы государства, ее задачи, функции и роль

Международные валютные отношения - необходимый элемент мировой экономики, совокупность общественных отношений, посредством которых осуществляются все расчетные, кредитные, денежные сделки между различными странами [3, с. 23].

Совокупность форм организации валютных отношении составляет валютную систему. Валютная система - форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Национальная валютная система связана с мировой валютной системой, а в случае региональной валютной интеграции - с региональной валютной системой. Различают национальные, мировую, международную валютные системы. Связь валютных систем национального, регионального и мирового уровней осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и регулируется национальным законодательством в области валютного регулирования [4, с. 45].

Исторически первоначально возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы государства, хотя и выходит за рамки национальных границ. Ее особенности определяются степенью развития и состояния экономики и внешнеэкономических связей страны. Основой любой валютной системы является валюта - денежная единица, используемая для определения величины стоимости единицы товара (работ, услуг), для расчетов за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, как на внутреннем рынке, так и во внешнеэкономических отношениях. Под валютой понимаются: денежная единица страны и ее тип; она может быть золотой, серебряной или бумажной (национальная валюта); денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, выраженные в иностранных денежных единицах и используемые в международных расчетах (иностранная валюта), международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство (ЭКЮ, евро и т.п.).

Валюта разных государств используется при расчетах с иностранными партнерами в процессе осуществления экспортно-импортных операций. При этом важным моментом является обратимость, или конвертируемость, валюты, поэтому эффективное функционирование внешнеэкономических отношений возможно только при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других государств, т.е. ее конвертируемости. В зависимости от места проживания собственника валюты различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость валюты [5, с. 47].

Основные элементы национальной валютной системы:

НДЕ – аббревиатура, имеющая расшифровку – «национальная денежная единица»;
резервы валюты в стране, их состав и объем;
конвертируемость НДЕ и условия проведения этого процесса;
режим и паритетный курс НВ;
ограничения валюты или их отсутствие;
контроль и регулирование валюты;
расчеты международного уровня, и их общая регламентация;
международные инструменты получения займов и условия их использования;
формы и типы международных расчетов;
рынки валюты, золота в национальном эквиваленте;
учреждения, созданные с целью урегулирования отношений в области кредитования и валюты в стране на международном уровне.

Национальная валютная система выполняет следующие функции: формирование и использование валютных ресурсов, обеспечение внешнеэкономических связей страны, обеспечение оптимальных условий функционирования национального хозяйства [3, с. 25].

Функции: формирование внешнеэкономического потенциала страны, достижение баланса функционирования национального хозяйства, использование валютных ресурсов [4, с. 15].

Валютный рынок – это одно из наиболее важных звеньев «цепи» всего мирового хозяйства. Он способен чутко реагировать на любые политические и экономические события в стране. Развитие хозяйства, в свою очередь, приводит к активизации валютных рынков на всех уровнях. Ежедневный оборот средств составляет более триллиона долларов. Но при появлении резких колебаний в курсе валют работа валютных рынков может существенно усложниться. Валютный рынок – это «рай» для спекулянтов, которые стекаются сюда со всего мира. Это легко объяснить, ведь сделки возможны и без наличия на руках валюты. Результат – резкие колебания курсов, стихийное движение средств и так далее. В общем, валютный рынок начинает бунтовать. Такая «лихорадка» пагубно сказывается на валюте экономически слабых стран. Да и мировая экономика в такой ситуации также может существенно пострадать. Таким образом, одна из основных задач – эффективное и качественное регулирование в данной сфере [5, с. 59].

Сегодня валютные рынки есть во всех наиболее крупных финансовых центрах мира - Париже, Лондоне, Токио, Сянгане, Цюрихе и прочих городах. Деньгами, которые попадают в мировой кругооборот, пользуются банки. Одним из наиболее крупных сегодня является валютный рынок Лондона, где совершаются сделки почти на 500 миллиардов долларов. Это почти треть всех ежедневных мировых сделок с валютой. Другие биржи – в Нью-Йорке, Париже, Фракнфурте-на-Майне также очень мощные, но с Лондонским валютным рынком не сравнятся. Лондон заслуженно занимает лидирующие позиции в данной сфере – он обладает огромным опытом и большим числом иностранных банков. Результатом мощного интеграционного процесса стало появление в обороте евро с 1999 года. Курс валюты относительно доллара регулирует Европейский центральный банк. В азиатском регионе лидирующие позиции занимает валютный рынок Сингапура. На нем ежедневный оборот средств подбирается к отметке в 150 миллиардов долларов, за ним – Токио. Активно работают региональные и местные рынки валют, где также совершаются сделки с мировыми валютами, но в более мелких масштабах. При этом котировки той или иной валюты могут резко отличаться от тех, что предложены банками [4, с. 35].

Валютный рынок имеет довольно сложную структуру, что делает его «многоликим». Но, благодаря четко продуманной классификации, можно довольно быстро разложить свои знания об этой сфере «по полочкам». Итак, валютные рынки различаются [3, с. 47]:

1. По сфере распространения валютных сделок:

- мировой валютный рынок представляет собой группу рынков на территории различных стран мира, объединенную между собой различными коммуникациями, в том числе спутниковыми и кабельными сетями. Основная задача мирового валютного рынка – обслуживание денежных потоков при осуществлении экономических международных операций;

- национальный (местный) – валютный рынок, который работает внутри конкретного государства. Данный тип рынка осуществляет обслуживание денежных потоков страны и обеспечение связи национальной и мировой экономик. Чем большую активность проявляет государство на мировом рынке, тем лучше ее экономика интегрирована в мировую структуру.

2. По степени организации:

- биржевой валютный рынок имеет отличную организацию. Его представителем является валютная биржа – организация, которая торгует ценными бумагами и валютной. Биржа – это не коммерческая компания. Ее функция – мобилизация свободных финансов с помощью продаж ценных бумаг и валюты. Кроме этого, валютная биржа имеет ключевое значение в установлении рыночной цены валюты;

- внебиржевой валютный рынок организуют дилеры. Последние не обязательно должны быть членами биржи. Чаще всего такие сотрудники работают с биржей через интернет или по телефону [5, с. 57].

3. По отношению к валютным ограничениям:

- свободный валютный рынок, где нет каких-либо ограничений;

- несвободный валютный рынок. Что такое валютные ограничения в принципе. Это ряд мер, которые имеют организационный, экономический или законодательный характер. Направлены они на организацию валютного рынка. Таковых множество – это и запрещение торговли иностранной валютой, регулирование переводов (платежей) в иностранной валюте и так далее.

4. По режиму:

- валютный рынок с одним режимом. Особенность таких рынков в тонкостях определения курсов валют – при помощи фиксинга (курс фиксируется) или же плавающий курс – базируется с учетом текущего спроса и предложения. На базе фиксинга прописываются курсы покупателя и продавца;

- валютный рынок с двойным режимом подразумевает применение, как фиксированных, так и плавающих курсов валют.

5. По составу участников:

- прямой валютный рынок подразумевает совершение сделок между покупателем и продавцом. Посредник не принимает никакого участия в операции;

- брокерский валютный рынок. Здесь во всех сделках с валютами участвует профессиональный посредник – брокер.

6. По времени совершения сделок:

- наличный валютный рынок. На данном рынке происходят конверсионные операции спот. Поставка валюты осуществляется в кратчайшие сроки – чаще всего в период двух суток после завершения сделки. При этом обмен валюты осуществляется практически мгновенно;

- срочный валютный рынок – рынок, где все сделки совершаются в конкретный период. В состав срочных рынков входят, в свою очередь, рынки валютных фьючерсов и валютных форвардов. Вот на этом остановимся подробнее. Валютный фьючерс (если мы говорим о сделке) – это покупка (продажа) валюты по фиксируемой в определенный период времени цене (на момент совершения сделки). При этом сама операция исполняется через определенный промежуток времени.

По своей сути фьючерс схож с форвардом, но есть некоторые особенности:

- во-первых, валютные форварды заключаются не на валютной бирже, в отличие от валютных фьючерсов;

- во-вторых, валютные фьючерсы стандартизированы (форварды данной особенностью не обладают);

- в-третьих, фьючерсные контракты можно перепродавать, а форвардные - нет;

- в-четвертых, валютные форварды могут заключаться, как при помощи обмена «тикетами», так и в письменном виде. В случае с фьючерсами возможно только письменное оформление. Фьючерсные контракты можно перепродавать до момента его исполнения. Форвардный контракт не подразумевает перепродажи – это обычная передача прав на какой-либо актив.

7. По торгуемым контрактам:

- рынок валютных фьючерсов. В качестве объекта торговли выступает исключительно контракт. При этом продавец обязуется продать, а покупатель – купить определенный объем валюты в конкретный период времени;

- рынок валютных опционов. Здесь объектом торговли выступает контракт, который дает возможность покупать или продавать валюту по определенной цене и в конкретный день. Чем же отличаются валютные опционы от валютных фьючерсов. Здесь все просто: валютные опционы могут заключаться в любом месте – вне биржи или на ней, а валютные фьючерсы – исключительно на бирже. Кроме этого, фьючерсные сделки должны быть выполнены на 100%, валютные опционы можно не выполнять. Как фьючерсные, так и опционные контракты можно продавать и покупать до момента исполнения.