Файл: Проблемы формирования и развития валютной системы Российской Федерации (Теоретические основы валютной системы).pdf

8. По виду валюты

– рынок евро, рынок доллара, рынок рубля и так далее [4, с. 117].

1.2. Основные международные валютные системы

Валютная система – это совокупность различных форм организации валютных отношений определенных стран [9, с. 29].

1.2. Функции международной валютной системы:

Основные:

• Ликвидность – наличие необходимого количества международных резервных активов, для возможности оплаты по обязательства, а также помощи в сбалансировании платежных балансов
• Регулирование – исправление диспропорций платежного баланса
• Управление – создавать уверенность в функционировании системы.

Вторичные:

• Согласовывать режим валютного курса
• Определять доход от эмиссии валюты

Главной задачей международной валютной системы является создание условий для производства, обеспечения эффективного и беспрепятственного функционирования экономической системы, а также осуществление международных платежей и налаживание внешнеэкономических связей [10, с. 47].

Международная валютная система состоит из таких элементов:

- валюты разных видов

- совокупность валютных бирж и банков

- международные институты, регулирующие валютные отношения

- законодательная база для регулирования валютных отношений.

Валютой называется – как правило денежная единица, которая учувствует в международных расчетах. Это может быть, как банкноты или же электронные деньги, так и векселя, аккредитивы и т.д.

Группы валют:

• Свободно конвертируемые (доллар, йена, фунт стерлингов, евро) – не ограничены законодательством по осуществлению обменных операций.
• Частично конвертируемые
• Неконвертируемые

Свободно конвертируемые валюты – это резервные валюты, так как с помощью них накапливаются золотовалютные резервы Центральных банков соответствующих государств.

Так как денежные единицы имеют свойство приравниваться друг к другу, в определенной степени – этот процесс называется валютным курсом.Валютный курс является выражением цены одной валюты в денежных знаках другой страны.

Валютный курс находится постоянно в динамике, потому что он складывается на валютном рынке или валютной бирже с учетом конъюнктуры рынка [9, с. 75].

Колебания валютного курса зависят от многих факторов, основные из которых:

- политические

- психологические

- экономические и другие.

Экономические факторы включают:

• Состояние платежного баланса страны;
• Соотношение процентных ставок по депозитам в национальной валюте;
• Соотношение в движении внутренних цен.

Платежным балансом называется окончательный результат всех сделок совершенных государством с иностранными государствами за определенный отрезок времени. Таким образом при положительном сальдо платежного балансасуществует спрос на национальную валюту со стороны иностранных субъектов хозяйствования, таким образом можно наблюдать тенденцию к увеличению курса национальной валюты. Если же наоборот платежный баланс – отрицательный, то существует риск снижения курса национальной валюты из-за высокого предложения национальной валюты на рынке [10, с. 143].

Высокое влияние на курс оказывает также соотношение внутренних цен, а именно при существовании высокой инфляции в стране будет наблюдаться большое предложение национальной валюты и соответственно снижение ее курса. С другой стороны при низком темпе инфляции курс валюты будет повышаться за счет появления спроса на национальную валюту, и на товары, которые становятся более конкурентоспособными.

Высокие процентные ставки по депозитам в национальной валюте будут способствовать повышению курса валюты, и наоборот при меньших ставках – курс валюты будет уменьшаться.

Таким образом, динамика валютного курса национальной валюты сопровождается воздействием как экономических так и неэкономических факторов [11, с. 129].

Международная валютная система в своем развитии прошла 4 этапа:

1. - Парижская валютная система (золотой стандарт)
2. - Генуэзская валютная система (золотодевизный стандарт)
3. - Бреттон-Вудская валютная система (золотодолларовый стандарт)
4. - Ямайская валютная система (бумажно-валютный стандарт)

1-ая денежная система начала формироваться в конце XIX в. в условиях независимой конкурентной борьбы капитализма. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867г. Она получила название Парижская денежная система.

Парижская денежная система базировалась на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стереотипа. Система золотомонетного стереотипа характеризовалась следующими показателями: любая СКВ имела золотое содержание; устанавливался режим свободно плавающих курсов СКВ с учетом рыночного спроса и предложения, но около золотых точек; исполнялась конвертируемость СКВ в золото; золото использовалось как платежное средство; сформировался независимый ввоз и вывоз золота из державы в страну; способ взаимодействия держав - конференция.

Генуэзская валютная система – одна из наиболее важных ступеней развития экономики многих стран и мировой финансовой системы в целом. Первые «зародыши» системы появились еще после Первой Мировой войны, уничтожившей экономики стран-участниц конфликта. Тогда итогом противостояния стало увеличение оборота бумажных денег, а также огромная на то время инфляция.

Стоимость товаров первой необходимости увеличилась в разы, а вот объемы золота, столь необходимого для обеспечения валюты, оставались на прежнем уровне. Конечно, данные проблемы неоднократно обсуждались на различных международных конференциях, но до решения все равно было далеко.

Суть Генуэзской валютной системы заключалась в обеспечении мировых валют соответствующими запасами золотав каждой из стран. Но дефицит данного металла вынудил лидирующие страны мира использовать собственные золотые запасы в качестве обеспечения [12, с. 175].

Именно так появился золотодевизный стандарт, в основу которого вошло золото стран, имеющих наибольшие запасы. Предложение было озвучено англо-саксонцаами, которые, к слову, получили от такой сделки максимальную выгоду. С тех пор расчеты между странами совершались в валютах тех государств, в которых было больше всего драгоценного металла. Таких валют было две – доллар и фунт стерлинг. При этом любая страна мира для обмена своих внутренних денег вынуждена была проходить процедуру мены на одну из вышеупомянутых денежных единиц. Только после этого можно было получить слитки золота в свои резервы.

Бреттон-Вудская денежная система была оформлена соглашением в 1944г. По собственной сущности она подсказывала золотодевизный эталон, хотя статус резервной СКВ был юридически прикреплен за долларом и фунтом стерлингов. Также, устанавливались фиксированные золотые паритеты и курсы СКВ, исполнялась конвертируемость долларовых запасов зарубежных ЦБ в золото через американское казначейство по официальной стоимости, был создан Интернациональный денежный фонд (МВФ) –орган межгосударственного денежного регулирования, также Интернациональный банк реконструкции и развития (МБРР).

Таким образом, была сделана система, которая обязалась гарантировать устойчивость денежных взаимоотношений, стабильность денежных курсов и интернациональное денежное сотрудничество. Золотодолларовый стереотип, сделанный в Бреттон-Вудской системе в реальности работал на долларовой базе, потому что только США решали попытки сберечь конкретную конвертируемость собственной СКВ в золото. Иные державы поддерживали паритеты собственных СКВ, принужденно привязывали их к доллару и в отсутствии всяких вопросов воспринимали доллары в виде резервных активов, благодаря их конвертируемости в золото. Усиливающиеся противоречия в области денежных взаимоотношений меж странами привели к упадку данной системы, приведшему ее к постепенному развалу в 1971–1976 гг. В следствии упадка Бреттон-Вудской системы был прекращен обмен долларов на золото, отменена официальная стоимость золота; режим зафиксированных денежных курсов сменился плавающими курсами; случился распад денежных зон [12, с. 177].

В результате распада Бреттон-Вудской мировой валютной системы появилось множество различных вариантов реформирования валютной системы. В частности, к данным вариантам можно отнести создание коллективной денежной(резервной) единиц, формирования мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, а также возвращение к золотому стандарту. В этот период валютная система нуждалась в радикальном изменении. Было высказано огромное количество мнений по поводу изменения валютной системы. Так, сторонники монетаризма считали, что должно существовать рыночное регулирование рынка и государство не должно вмешиваться в эти процессы. Они выступали за идеи саморегулируемого платежного баланса и предлагали перейти на режим плавающих валютных курсов (М. Фридман, Ф. Махлуп и др.).

Неокейнсианцы предлагали ввести единую для всех стран международную валюту, как это пытался сделать до этого Дж. М. Кейнс (Р. Триффин, У. Мартин, А. Дей. Ф. Перу, Ж. Денизе). США предлагали провести окончательную демонетизацию золота и создание международного ликвидного средства в целях поддержки позиций доллара. В противовес этому, Западная Европа, особенно Франция, стремилась ограничить власть доллара и расширить кредиты мирового валютного фонда. В 1972-1974 гг. проект реформы мировой валютной системы был подготовлен МВФ [12, с. 178].

1.3. Валютные отношения и валютное регулирование

Валютные отношения – это отношения в экономике, при которых используются национальные денежные единицы в расчетах между странами. Международные экономические отношения влияют на валютные отношения, так как они находятся в их прямой зависимости. Но имеется и обратная связь – валютная система нужна для того чтобы регулировать валютные отношения.

Валютное регулирование в России появилось в 1843 году, когда во время правления Николая Первого был установлен твердый курс рубля. В те времена на территории почти всех значимых держав действовал золотой стандарт, который просуществовал до начала 20 века. К примеру, к лету 1914 года (началу Первой мировой войны) один рубль имел в своем составе 0,77742 грамма золота и обменивался по курсу 1,9 рубля за американский доллар, 46 копеек за немецкую марку, 9,4 рублей за фунт стерлингов и др. валютное регулирование и валютный контроль Сегодня валютное регулирование и валютный контроль призваны реализовать меры по стабилизации валютного рынка РФ, поддержку устойчивости национальной денежной единицы и обеспечение единой политики государства.

Главные регулирующие моменты в этой сфере на данный момент изложены в законе № 173-ФЗ (принят в 2003 г., 10 декабря). В нем определены основные понятия, относящиеся к сфере валютного регулирования – российская валюта, внутренние (внешние) ценные бумаги, специальные счета в банке, валютные операции, иностранная валюта. Также указан перечень лиц, которые признаются резидентами/нерезидентами для реализации вышеуказанного закона. Валютное регулирование и валютный контроль в нашей стране осуществляются уполномоченным органами – Центральным Банком и Правительством России (функция валютного регулирования) [11, с. 119].

Отличительная особенность валютного регулирования заключается в том, что он помогает обеспечить кооперацию между внутренними монетарными и финансовыми процессами и международными валютными и фондовыми рынками. Посредством системы валютного регулирования национальная экономика испытывает влияние мировой экономики, что говорит о необходимости ознакомления с международным и зарубежным опытом регулирования валютной сферы. На сегодняшний день характерной чертой является активное международное сотрудничество в сфере валютного регулирования, происходящее как на мировом уровне (Международный валютный фонд), так и на региональном уровне (Европейский валютный союз) [18, с. 145].

Зарубежный опыт регулирования валютных операций подтверждает, что усовершенствование национальных валютных законодательств в большинстве стран протекало в условиях усиления международных связей, активного создания и развития международных валютно-финансовых институтов. С увеличением масштабов международной торговли возрастало и значение мировых валютных рынков. Тем не менее их развитие осуществлялось волнообразно, и каждая новая волна меняла роль и место валютного регулирования в системе мирового хозяйства, а также динамику, объем и структуру валютных потоков между странами.

Выделяют три режима национального валютного регулирования в зависимости от степени государственного вмешательства.

Таблица 1 - Режимы национального валютного регулирования [2, с. 29]