Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Правовая природа ценной бумаги как объекта гражданских прав).pdf

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Тема курсовой работы актуальна в настоящий момент, так как ценные бумаги являются важным инструментом во многих сферах имущественного оборота. Они играют огромную роль в процессе инвестирования денежных средств, являются важной составляющей рыночной экономики и способствуют ее развитию. А также, ценные бумаги являются объектом гражданско-правовых отношений, относятся к категории вещей, по поводу которых возникают различные сделки.

Цель данной курсовой работы, состоит в раскрытии сущности ценных бумаг и в выявлении их основных видов.

Для достижения данной цели, необходимо решить ряд задач:

1. Раскрыть понятие и правовую природу ценных бумаг;
2. Исследовать признаки и свойства ценных бумаг;
3. Рассмотреть классификацию ценных бумаг;
4. Изучить порядок обращения и эмиссии ценных бумаг;
5. Выявить и охарактеризовать основные виды ценных бумаг.

Объектом исследования данной курсовой работы являются общественные отношения, которые возникают в сфере гражданского права, так как ценные бумаги являются объектом гражданских правоотношений, а также объектом исследования является рынок ценных бумаг, который играет большую роль в выпуске и обращении ценных бумаг.

Предмет исследования составляют: законодательство о ценных бумагах и научная литература, которые раскрывают правовую природу ценных бумаг.

В качестве источников в курсовой работе используются: Гражданский кодекс РФ, части I и II; ФЗ «Об акционерных обществах»; ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества»; ФЗ «О переводном и простом векселе»; ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»; ФЗ «Об инвестиционных фондах»; Постановление ЦИК СССР и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». В качестве основного документа, который регулирует рынок ценный бумаг, использован - ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в нем указана классификация ценных бумаг, виды профессиональной деятельности на рынке, участники рынка и т.д.). Все эти источники позволяют рассмотреть сущность ценных бумаг, с точки зрения закона.

В качестве литературы, используются труды таких авторов, как: Гришаев С.П. Ценные бумаги: виды и практика применения, 2016 г. – позволяет изучить историю развития ценных бумаг; Ковалькова Е.Ю. Правовое регулирования рынка ценных бумаг 2017 г. – позволяет рассмотреть основные положения документов, которые относятся к ценным бумагам; Чучунова Н.С. Административно-правовой режим оборота ценных бумаг в Российской Федерации 2013 г. – позволяет рассмотреть ценные бумаги, как объект правового регулирования. Также, данную тематику курсовой работы изучают авторы – Итяшева И.А., Селивановский А.С., Чудиновских М.В., Скворцова Т.А., Казанина Т.В., Ефимцева Т.В., Устимова С.А., Суглобов А.Е., Вершинина О.В. и другие.

Итак, перейдем к рассмотрению первой главы.

1. Правовая природа ценной бумаги как объекта гражданских прав

1.1. Понятие и признаки ценных бумаг

Как писал С.П. Гришаев: «Возникновение ценных бумаг как особого объекта имущественного оборота связывают с тем историческим периодом, когда люди, столкнувшись с необходимостью перемещения и хранения большого количества товаров и денег, обнаружили отсутствие экономически оправдывавшего себя способа такого перемещения»^[1].

Торговля ценными бумагами получила свое широкое распространение с началом промышленного переворота и созданием значительных предприятий.

Принятие первой части Гражданского кодекса РФ в 1994 году и Закона о рынке ценных бумаг в 1996 году завершили построение основ правовой системы регулирования ценных бумаг в Российской Федерации^[2].

Участники рынка ценных бумаг, вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передачи денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценная бумага - это форма фиксации экономических отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений^[3].

Согласно ст. 142 ГК РФ Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов^[4].

Если говорить другими словами, бумага признается ценной, благодаря праву, которое она подтверждает. Например, право ее владельца на имущество, вещи, а также и другие ценные бумаги. Осуществление этих прав возможно, лишь при предъявлении ценной бумаги.

Распространенность ценных бумаг в имущественном обороте определяется тем, что они наравне с деньгами, являются удобным средством обращения и платежа, так как обладают определенной стоимостью. Это происходит все благодаря тому, что ценная бумага ценится своим внутренним содержанием, а предметом этого содержания является в ценной бумаге – имущественное право. Именно благодаря этому праву ценная бумага получает потребительскую стоимость в отношениях.

Как утверждает Е.Ю. Ковалькова: «Существует неразрывная связь между правами на бумагу и правами из нее»^[5]1. Т.е. любая ценная бумага удостоверяет обязательственные и иные права, но не любые обязательственные и иные права будут удостоверяться ценной бумагой.

Ценная бумага имеет ряд признаков, таких как:

1. Документарная форма. Ценная бумага является письменным документом, который официально составлен уполномоченным лицом. Но в настоящее время признается и бездокументарная форма ценных бумаг.

2. Воплощает частные права. Общепризнанно, что бумага становится ценной не сама по себе, а в силу того, что удостоверяет объекты гражданских прав, имеющих ценность^[6]2.

3. Публично-правовая достоверность ценной бумаги, согласно которой должник производит исполнение держателю ценной бумаги, при ее соответствии установленным государством обязательным формальным признакам^[7]. Говоря другими словами, обязанное лицо по ценной бумаге, может выдвигать только такие требования и возражения, которые вытекают из содержания самого документа. Стороны должны доверять только формальным реквизитам ценной бумаги.

4. Наличие обязательных реквизитов. Согласно п.2 ст. 143.1. ГК РФ Если в документе отсутствуют обязательные реквизиты ценной бумаги, а также если документ не соответствует установленной для него форме, то такой документ не будет считаться ценной бумагой.

5.Начало презентации – означает, что сторона, которая не владеет ценной бумагой, не может осуществить выраженные в ней права. Осуществить или передать права, которые удостоверены ценной бумагой, возможно только тогда, когда сторона предъявит ценную бумагу (ее презентация).

6.Оборотоспособность. Включает возможность ценной бумаги самостоятельно становиться объектом гражданско-правовых отношений в том числе быть предметом гражданско-правовых сделок^[8]1.

Также, ценная бумага обладает рядом свойств. К ним относятся:

- Обращаемость ценных бумаг. Способность быть предметом купли-продажи или выступать как платежное средство^[9]2.

- Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной (погашенной) и обращенной в денежные средства^[10]3.

- Доступность для гражданского оборота - способность ценной бумаги выступать в качестве гражданско- правовых сделок (купля –продажа, дарение, переход по наследству, займ и т.п.).

- Стандартность. Ценная бумага имеет стандартное содержание, благодаря которому является товаром, который способен обращаться на рынке.

- Серийность - возможность ценной бумаги выпускаться однотипными классами, которые состоят из одинаковых свойств.

- Регулируемость и признание государством. Только государство может обеспечить правовую основу для выпуска и обращения ценных бумаг на рынке. Поэтому документы, которые хотят добиться статуса ценных бумаг, должны быть признаны уполномоченными органами в качестве таковых.

- Рыночность. Чтобы обращаться на рынке ценная бумага должна иметь, присущие ей требования, правила работы, свою организацию. Если говорить обобщенно, то ценная бумага должна иметь – свой стандарт оборота.

- Риск, т.е. возможность потерь, связанных с инвестициями в ценные бумаги^[11]1.

- Обязательность исполнения. Отказаться от исполнения обязательства, которое выражено в ценной бумаге - не допустимо. Однако отказ от исполнения обязательства по ценной бумаге может быть возможен, если будет доказано что ценная бумага к ее владельцу попала незаконно.

По мнению О.В. Вершининой: «Кроме того, ценная бумага может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и участвовать в других актах гражданского оборота»^[12]2.

И так, ценным бумагам присущи многочисленные признаки и свойства, благодаря которым, ценная бумага является формой существования капитала на рынке, который способен обращаться и приносить значительный доход.

1.2. Классификация ценных бумаг

Многообразие ценных бумаг вызывает потребность их классифицировать по различным основаниям^[13]3. Классификация ценных бумаг, позволяет выделить отличительные особенности видов ценных бумаг, раскрыть их сущность.

Ценные бумаги можно разделить на два больших класса:

1) Основные ценные бумаги.

2) Производные ценные бумаги.

1.Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой - либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы^[14]1. Основные ценные бумаги можно разделить на подгруппы:

- Первичные ценные бумаги – основаны на таких сбережениях, в состав которых не включаются сами ценные бумаги. Например: вексель, акция, чек.

- Вторичные ценные бумаги – выпускаются на основе первичных ценных бумаг – это ценные бумаги на сами ценные бумаги^[15]2. Такие бумаги являются представителями фиктивного капитала.

2. Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, благодаря которым, подтверждается право их владельца на покупку и продажу основных ценных бумаг, таких как акции, облигации. Такие бумаги выражают имущественное право, и цена их определяется на основании стоимости ценных бумаг. К таким бумагам относятся: фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы, депозитарная расписка.

Ценные бумаги по классификационным признакам делятся:

1. В зависимости от срока обращения:

- Бессрочные. Такие ценные бумаги, которые выпускаются на весь срок существования такого лица, который является обязанным по ним, т.е. когда дата обращения не указана при выпуске ценной бумаги.

- Срочные ценные бумаги имеют срок погашения: в них определена дата, когда обязанное по ценной бумаге лицо должно исполнить свою обязанность^[16]3. Такие бумаги имеют ограниченный период времени своего действия.

В свою очередь срочные ценные бумаги делятся на:

- краткосрочные – имею срок обращения до 1 года;

- среднесрочные – имею срок обращения от 1 года до 5 лет;

- долгосрочные – имею срок обращения от 5 лет до 30 лет и более.

2. По форме существования:

- Документарные ценные бумаги – это ценные бумаги, обличенные в физическую форму, представленные на бумаге^[17]1. Такие бумаги должны соответствовать установленным законом требованиям и удостоверять обязательственные, а также и иные права, реализация и передача которых возможны при предъявлении таких бумаг. К документарным ценным бумагам относятся: векселя, закладные, банковские книжки на предъявителя, чеки и т.д.

- Бездокументарная форма ценных бумаг – форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо^[18]2. В отличие от документарных ценных бумаг, такие бумаги не имею физической формы.

Согласно ст. 142 ГК РФ бездокументарными ценными бумагами признаются – обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги, которые соответствуют требованиям закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав. К бездокументарным ценным бумагам относятся: акции, облигации и т.д.