Процентный риск предприятия заключается в непредвиденном изменении кредитной процентной ставки на финансовом рынке. Отрицательные последствия этого вида риска проявляются в увеличении процентных выплат по кредитам. Рост ставок по кредитам будет неизбежным на фоне повышения ключевого процента ЦБ РФ, что связано, прежде всего, с ускорением темпов роста инфляции. В 2018 г. Банк России дважды повышал ключевую ставку - в сентябре и декабре, которая в настоящее время (на февраль 2019 г.) составляет 7,75 %. Вероятность возникновения кредитного риска для ПАО «Северсталь» оценивается как «вероятная» с неопасным уровнем опасности потерь.

Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (активов), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций. В соответствии с прогнозом Минэкономразвития РФ инфляция в 2019 г. ожидается в пределах 4,3-5,5 % в год. По аналогии с процентным риском для ПАО «Северсталь» оценим вероятность возникновения инфляционного риска как вероятную, а уровень опасности потерь как неопасный.

Инвестиционный риск характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска - риски реального и финансового инвестирования. ПАО «Северсталь» активно осуществляет финансовые вложения в уставные капиталы других организаций, удельный вес таких вложений в структуре активов на 31.12.2017 составил порядка 45 %. За анализируемый период (2015-2017 гг.) доходы от участия в других организациях возросли в 4,5 раза. Рентабельность финансовых вложений (то есть уровень дохода, полученного от каждого рубля, вложенного в уставный капитал других организаций) составляет около 30 %. Все это позволяет говорить о малой вероятности возникновения инвестиционного риска в части финансового инвестирования.

Так как деятельность ПАО «Северсталь» подвержена влиянию различного рода рискам, то эффективный контроль рисков является одним из важнейших элементов работы и стратегии предприятия. В ПАО «Северсталь» в рамках организационной структуры управления предприятия предусмотрено четкое разделение функций и обязанности в процессе управления рисками, а также порядок подотчетности Общему собранию акционеров для Совета директоров, Комитета по аудиту, Исполнительного комитета и Службы управления рисками.

---

В таблице 2.17 представлены основные виды рисков и неопределенностей деятельности предприятия, а также меры по их устранению.⁷⁸

Таблица 2.17 - Политика управления рисками в ПАО «Северсталь»

Виды риска	Характеристика риска	Меры по устранению риска
Рыночный риск - изменение спроса на металл	Внутренний спрос зависит от экономической ситуации в стране в основном под влиянием цен на нефть. При падении внутреннего спроса встает необходимость увеличения объемов поставок на экспорт	Клиентоориентированность в продажах Пересмотр географии продаж Поиск новых рынков сбыта Концентрация на наиболее стабильных сегментах

⁷⁸ Официальный сайт ПАО «Северсталь» Череповецкий металлургический комбинат. -https://chermk.severstal.com/.

Виды риска	Характеристика риска	Меры по устранению риска
Рыночный риск - колебания цен на металл	Цены на сталь подвержены риску снижения вследствие избытка производственных мощностей	Использование долгосрочных договоров Взаимодействие с органами антидемпингового и тарифного регулирования
Рыночный риск - риски конкуренции	Недозагруженность производственных мощностей в мире повышает уровень конкуренции	Мероприятия по сокращению затрат и повышению качества металлопродукции
Рыночный риск - колебания цен на сырье, топливо и услуги	Отрасль подвержена сезонным колебаниям в строительной отрасли Инфляционное давление повышает цены на сырье и энергоресурсы Неполное обеспечение предприятия коксующимся углем	Оптимизация материального планирования Повышение эффективности использования материальных ресурсов Повышение самообеспеченности сырьем (железной рудой)
Риски, связанные с охраной труда, техникой безопасности и экологией	В связи вредностью и опасностью работ на отдельных участках производства компетентными органами в области охраны здоровья и окружающей среды могут быть предъявлены дополнительные требования по повышению экологичности производства	Политикой в сфере окружающей среды ПАО «Северсталь» предусмотрен ряд механизмов снижения данного вида риска до уровня, ниже среднеотраслевого
Стратегический риск - действия со стороны государственных органов	Нарушение нормальной экономической деятельности в результате неопределенности на мировой арене Возможное введение новых экономических и политических санкций против России	Мероприятия по реагированию на угрозы с целью обеспечения устойчивости развития Процедуры обеспечения нормативного соответствия
Правовые риски - государственное регулирование налогообложения	Возможность ужесточения налогового законодательства, например, введение «налога на сверхприбыль корпораций» для металлургической и добывающей отраслей	Строгое соответствие действующему налоговому, таможенному и валютному законодательству, своевременное реагирование на изменения в нем
Киберриск	Расширение цифровых технологий и взаимодействия с контрагентами через Интернет приводит к увеличению риска со стороны злоумышленников и ущерба, который они могут нанести	Разработка и внедрение Программы обучения сотрудников защите от угроз в сфере информационных технологий Проверка ИТ-системы всех подразделений испытаниями на проникновение

---

Данные таблицы 2.17 показывают, что основными рисками ПАО «Северсталь» являются рыночные риски, правовые риски, риски производственной безопасности и экологии, стратегические риски, киберриски. С целью устранения данных рисков на предприятии разработан комплекс мероприятий по управлению

рисками.

Таким образом, все угрозы экономической безопасности предприятия находятся на неопасном и допустимом уровне опасности потерь. С целью управления рисками в ПАО «Северсталь» возможные риски систематизируются, проводится оценка их текущего статуса и разрабатываются мероприятия для их нейтрализации.

Выводы по разделу два

По результатам анализа финансового состояния ПАО «Северсталь» установлено снижение имущественного потенциала предприятия (стоимость активов за 2014-2018 гг. сократилась более чем на 16 %) при одновременном формировании низко ликвидной структуры активов, в которой порядка 75 % приходится на внеоборотные активы. В составе внеоборотных активов обращают на себя внимание значительные инвестиции в долгосрочные финансовые вложения, которые в 2018 г. составили порядка 45 % всех активов предприятия.

Стратегия финансирования опирается на устойчивые (долгосрочные) источники, которые на конец 2018 г. занимали порядка 84 % пассивов, из которых 45 % приходилось на собственный капитал.

Коэффициенты ликвидности в своем большинстве соответствуют нормативу, что позволяет сделать вывод о достаточном уровне платежеспособности. Предприятие не обременено краткосрочными обязательствами (удельный вес кредиторской задолженности в 2018 г. составляет порядка 10 % всех источников финансирования), что позволяет говорить о минимальном риске потери финансовой устойчивости.

ПАО «Северсталь» улучшает финансовые результаты, увеличивая выручку от реализации (на 85 % за 2014-2018 гг.) и прибыль от продаж (на 154 % за этот же период). Предприятие имеет достаточно высокие и относительно стабильные показатели рентабельности, а именно, в результате финансово-хозяйственной

деятельности за 2018 г. рентабельность продаж имела значение 23,33 %, активов 30,20 %, собственного капитала 69,01 %. Деловая активность предприятия

повышается, что выражается в ускорении оборачиваемости оборотных активов, сокращении продолжительности операционного и финансового циклов. Чистая прибыль предприятия устойчиво повышалась за исключением 2018 г., когда в результате значительных сумм прочих расходов, отличных от основной деятельности, чистая прибыль снизилась на 4,52 %.

---

Проведенное экспертное исследование бухгалтерской отчетности ПАО «Северсталь» позволило установить факт улучшения его финансового состояния, а также сделать вывод, что все угрозы экономической безопасности предприятия находятся в неопасном и допустимом уровне опасности потерь. Важнейшим элементом стратегии ПАО «Северсталь» является управление рисками, для чего в организационной структуре предусмотрены специальные комитеты (отделы), проведена идентификация рисков и разработаны мероприятия по их нейтрализации.

3 ВЫЯВЛЕНИЕ ПРИЗНАКОВ ИСКАЖЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПАО «СЕВЕРСТАЛЬ»

1. 
   Распознавание фактов искажения финансовой отчетности в результате неправомерного вывода активов
   

Большое значение в современной экономической ситуации приобретает проблема, связанная с повышением рисков искажения финансовой информации в результате недобросовестных действий заинтересованных лиц. В соответствии с общепринятым определением под искажением бухгалтерской отчетности понимается недостоверное отражение и представление информации в бухгалтерской отчетности в связи с нарушением со стороны персонала предприятия предусмотренных действующим законодательством правил организации и ведения бухгалтерского учета и порядка подготовки бухгалтерской отчетности.⁷⁹

ПАО «Северсталь», как достаточно успешное предприятие, имеет в составе своих активов долгосрочные финансовые вложения, которые, как было установлено по результатам проведенной экспертизы финансового состояния, составляют более 45 % всего имущества. Финансовые вложения представляют собой особый вид финансовых операций предприятия, которые требуют от руководителей и бухгалтерских работников тщательного отслеживания всех изменений в нормативно-законодательной базе.

Финансовые вложения, отраженные в составе внеоборотных активов, могут выполнять различные функции, а именно:

---

• 
  получение дополнительного дохода в рамках основной деятельности;
  
• 
  формирование холдинговой структуры через участие в уставных капиталах других организаций;
  
• 
  участие в совместной деятельности.
  

Существуют и другие возможные цели осуществления финансовых вложений, которые могут привести к искажению финансовой отчетности. Одной из таких целей может быть вывод активов с предприятия через участие в уставных капиталах других организаций. Данные действия заключаются в том, что активы предприятия используются другими организациями, тем самым само предприятие теряет контроль над своими активами, а полученные таким путем финансовые вложения могут не представлять никакой ценности (признаком может быть отсутствие у предприятия дохода от осуществленных финансовых вложений).

Еще одним способом фальсификации финансовой отчетности с использованием финансовых вложений может быть участие в совместной деятельности с целью снижения налоговой нагрузки на предприятие. Договор простого товарищества или договор о совместной деятельности, регулируемый главой 55 Гражданского кодекса РФ⁸⁰ - один из инструментов налогового планирования. При этом провести налоговую оптимизацию возможно только при соблюдении ряда условий:

• 
  наличия деловых целей всех сделок и действий участников;
  
• 
  отсутствия признаков прямой и косвенной взаимозависимости товарищей;
  
• 
  отсутствия резких колебаний экономических показателей участников схемы.
  

При совместной деятельности товарищем становится организация, работающая на льготном режиме налогообложения (упрощенная система налогообложения).⁸¹ В этом случае финансовые результаты предприятия постепенно переводятся через договор о совместной деятельности на второго участники и таким образом занижаются финансовые результаты предприятия, что влечет за собой занижение налогооблагаемой прибыли.

В бухгалтерском балансе ПАО «Северсталь» по состоянию на 31.12.2018 г. по строке 1170 числятся финансовые вложения в виде инвестиций в другие организации в сумме 178 865 639 тыс. руб. Их расшифровка представлена в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, раздел 3 «Финансовые вложения» таблица 3.1 «Наличие финансовых вложений».

---

Смотрите также файлы

• Курсовая работа состоит из Введения, двух основных частей (теоретическая и практическая), заключения и списка литературы.rtf

• 3 Стратегические изменения в организации.docx

• Решение 25000 55 x8000 465000 рублей год (А).docx

• Отчет о прохождении производственной (педагогической) практики Пробные уроки и занятия.docx

• Рабочая учебная программа Ксіби аза тілі (наименование модуля или дисциплины) Мамандыы Специальность 1504000 Фермерлік шаруашылыы.docx