Файл: 1. теоретические и методологические основы формирования структуры капитала предприятия 5.doc

В данной связи, финансовая служба ООО «Контакт» должна заняться глубоким, детальным анализом за прошлый период работы компании, на выходе получая данные по используемой структуре капитала. В дальнейшем, с помощью моделей и инструментов прогнозирования, с определенным комбинированием основных целей, внешней среды и параметров бизнеса. WACC или средневзвешенная стоимость капитала компании - достаточно популярный показатель, который многие инвесторы используют для оценки стоимости капитала компании.

WACC позволяет инвесторам оценить стоимость капитала компании.

Благодаря WACC инвесторы могут проводить сравнение компаний внутри отрасли. Чем ниже WACC, тем более привлекательной может быть компания.

В условиях стремительно развивающегося рынка промышленного строительства четкое и налаженное производство металлоконструкций для многих компаний является сильнейшим конкурентным преимуществом.

Необходимым условием прибыльности компании, является эффективная и рациональная организация структуры капитала. Для того чтобы успешно функционировать на рынке, каждое предприятие обязано сформировать свою структуру капитала и обоснованно привлекать внешние источники финансирования.

Структура капитала является отражением соотношения собственного и заемного капиталов, которые привлечены для финансирования долгосрочного развития предприятия. Как показало проведенное исследование, проблемами управления структурой капитала, является снижение прибыльности предприятия, в результате, собственного капитала не хватает на покрытие запасов и затрат компании, а финансовая устойчивость значительно снизилась к уровню 2016 года.

В данной связи, финансовая служба ООО «Контакт» должна заняться глубоким, детальным анализом за прошлый период работы компании, на выходе получая данные по используемой структуре капитала. В дальнейшем, с помощью моделей и инструментов прогнозирования, с определенным комбинированием основных целей, внешней среды и параметров бизнеса. WACC или средневзвешенная стоимость капитала компании - достаточно популярный показатель, который многие инвесторы используют для оценки стоимости капитала компании.

WACC позволяет инвесторам оценить стоимость капитала компании.

Благодаря WACC инвесторы могут проводить сравнение компаний внутри отрасли. Чем ниже WACC, тем более привлекательной может быть компания.

В условиях стремительно развивающегося рынка промышленного строительства четкое и налаженное производство металлоконструкций для многих компаний является сильнейшим конкурентным преимуществом.

---

Необходимым условием прибыльности компании, является эффективная и рациональная организация структуры капитала. Для того чтобы успешно функционировать на рынке, каждое предприятие обязано сформировать свою структуру капитала и обоснованно привлекать внешние источники финансирования.

Структура капитала является отражением соотношения собственного и заемного капиталов, которые привлечены для финансирования долгосрочного развития предприятия. Как показало проведенное исследование, проблемами управления структурой капитала, является снижение прибыльности предприятия, в результате, собственного капитала не хватает на покрытие запасов и затрат компании, а финансовая устойчивость значительно снизилась к уровню 2016 года.

В данной связи, финансовая служба ООО «Контакт» должна заняться глубоким, детальным анализом за прошлый период работы компании, на выходе получая данные по используемой структуре капитала. В дальнейшем, с помощью моделей и инструментов прогнозирования, с определенным комбинированием основных целей, внешней среды и параметров бизнеса. WACC или средневзвешенная стоимость капитала компании - достаточно популярный показатель, который многие инвесторы используют для оценки стоимости капитала компании.

WACC позволяет инвесторам оценить стоимость капитала компании.

Благодаря WACC инвесторы могут проводить сравнение компаний внутри отрасли. Чем ниже WACC, тем более привлекательной может быть компания.
Таблица 1 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Контакт» за 2020-2022 гг.

Показатели	Ед.изм.	2020г.	2021г.	2022г.	отклонение 2021/2020 гг.		отклонение 2022/2021 гг.
					+,-	%	+,-	%
Выручка	тыс.руб.	50 114	72 972	80 502	22 858	45,6	7 530	10,3
Себестоимость	тыс.руб.	46 178	69 397	75 525	23 219	50,3	6 128	8,8
Чистая прибыль	тыс.руб.	1 466	1 016	1 260	-450	-30,7	244	24,0
Среднесписочная численность	чел	72	88	94	16	22,2	6	6,8
Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс.руб.	20 409	15 200	10 119	-5 209	-25,5	-5 081	-33,4
Фондоотдача	руб./руб.	2,46	4,80	7,96	2,35	95,5	3,15	65,7
Производительност ь труда	тыс. руб/ чел.	696,0	829,2	856,4	133,2	19,1	27,2	3,3
Среднегодовая стоимость оборотных средств	тыс.руб.	1 610	2 121	943	511	31,7	-1 178	-55,5
Затраты на 1 рубль реализованной продукции	руб.	0,92	0,95	0,94	0,03	3,2	-0,01	-1,3
Рентабельность продаж	%	2,9	1,4	1,6	-1,5	х	0,2	х

---

Из данных таблицы 1 следует: выручка от продаж в ООО «Контакт» в 2021 году по отношению к 2020 году выросла на сумму - 22858 тыс.руб., или на 45,6%, в 2022 году увеличилась на сумму 7530 тыс.руб. к уровню 2021 года, или на 10,3%, чистая прибыль в 2021 году снизилась по отношению к 2020 году на сумму ‒ 450 тыс.руб., падение составило - 30,7%, и связано с опережением роста затрат в себестоимости над выручкой - 50,3% - рост себестоимости, поскольку цены на сырье и материалы, в частности, цены на металл выросли за период - на 22,4%, и может быть также связано с тем, что на предприятии отсутствуют долгосрочные договоры с поставщиками.

В 2022 году чистая прибыль выросла на 244 тыс.руб., или на 24%. Показатели по выручке, себестоимости и чистой прибыли ООО «Контакт» за 2020-2022 гг., демонстрирует рисунок 1.



Рисунок 1 - Показатели по выручке, себестоимости и чистой прибыли ООО «Контакт» за 2020-2022 гг.
Как видно из рисунка 1, динамика по выручке положительная, ее рост составил за три года - 60,6%. Таким образом, в 2022 году финансовое состояние предприятия несколько улучшилось, чистая прибыль составила - 1260 тыс.руб., и увеличилась к уровню 2021 года - на 24%, при росте выручки - на 10,3%. При этом положительным фактором является опережение роста выручки над ростом себестоимости продаж - 10,3% и 8,8% соответственно. При этом произошло и снижение затрат на рубль реализованной продукции в 2022 году - на 1,3%.

Наблюдается рост среднесписочной численности персонала с 72 чел. до 94 чел., или на 30,6%, что связано со значительным ростом выручки за три года - на 60,6%.

Снижение размера среднегодовой стоимости основных фондов в 2021 году на - 25%, и в 2022 году - на 33,4%, повысило фондоотдачу - на 95,5% в 2021 году и на 65,7% в 2022 году. Произошло снижение и среднегодовой стоимости оборотных средств в 2022 году - на 55,5%, когда как в 2021 году их рост составлял - 31,7%.

При этом, проблемными моментами в деятельности предприятия остаются:

- сбои в поставке материалов и комплектующих, нарушающих ритм производства продукции. Проблема выбора поставщика является одной из основных в управлении закупками, а ее значимость обусловлена не только тем, что на рынке функционирует большое количество поставщиков одинаковой продукции, но главным образом тем, что поставщик должен быть надежным партнером в реализации логистической стратегии;

---

- рост цен на сырье и материалы, в частности цены на металл выросли на 22,4%, это связано, в том числе и с тем, что отсутствуют долгосрочные договоры с поставщиками;

Обеспечивая бесперебойные поставки исходного сырья и комплектующих, и, не позволяя срывов в технологической цепочке предприятия, способствует улучшению финансовых показателей компании.

Очень важную роль в развитии компании ООО «Контакт», стало усилие штата сотрудников (численность сотрудников на конец 2022 года - составило 94 человека) к внедрению современных, новейших технологий, а также, ежегодное повышение квалификации сотрудников и стремление к разрабатываемым технологическим процессам в механической обработке металла, приобретения импортных современных станков с числовым программным обеспечением - все это позволило компанию вывести за короткое время на совершенно новый уровень осуществляемых работ и услуг по металлообработке.

---

2.2. Анализ и оценка взаимосвязи величины капитала и финансового состояния ООО «Контакт»

ООО «Контакт» осуществляет управление капиталом для обеспечения продолжения своей деятельности в обозримом будущем и одновременной максимизации прибыли за счет оптимизации соотношения заемных и собственных средств. Наличие капитала в балансе организации, показывает степень зависимости от тех, кто наделил ее капиталом.

Для оценки взаимосвязи величины капитала и финансового состояния компании, на первом этапе проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Контакт» по данным таблиц 2-3.

Таблица 2 - Анализ активов баланса ООО «Контакт» за 2020-2022 гг.

Статья баланса	2020 г.		2021 г.		2022 г.		Изменения 2022г./2020г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	+,-	%
Основные средства	17 296	50,7	13 103	43,3	7 135	22,1	-10 161	-58,7
Прочие внеоборотные активы	427	1,3	427	1,4	-	-	-427	-100
Итого внеоборотные активы	17 723	51,9	13 530	44,7	7 135	22,1	-10 588	-59,7
Запасы	8 002	23,5	4 253	14,1	17 365	53,7	9 363	117,0
НДС	-	-	-	0,0	87	0,3	87	-
Дебиторская задолженность	5 407	15,8	11 217	37,1	7 108	22,0	1 701	31,5
Денежные средства	2 987	8,8	1 254	4,1	631	2,0	-2 356	-78,9
Итого оборотные активы	16 396	48,1	16 724	55,3	25 191	77,9	8 795	53,6
АКТИВ	34 119	100	30 254	100	32 326	100,0	-1 793	-5,3

---