Главными характеристиками портфеля являются доходность, риск и период владения.

Доходность портфеля - это относительный доход его держателя за период, выраженный в процентах годовых.

Риск - это количественное представление неопределенности, в которой находится инвестор, и связанной с неполнотой информации относительно будущих доходов (убытков) по ценным бумагам, входящим в портфель.

Еще одной характеристикой портфеля является период владения - это временной период, в течение которого инвестор держит портфель. Эта характеристика для конкретного портфеля является постоянной.

Формирование портфеля роста и дохода осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, дает владельцу рост капитальной стоимости, а другая - доход. Здесь рассматривают следующие виды портфелей. Портфель двойного назначения. В состав этого портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала. В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов двойного назначения. Они выпускают собственные акции двух типов: первые приносят высокий доход, вторые - прирост капитала.

25. 
    Рыночные риски. Меры рыночного риска.
    

Рыночный риск -- это риск изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки, курсы валют, цены акций или товаров, корреляция между различными параметрами рынка и изменчивость (волатильность) этих параметров. Поясним понятие рыночного риска на примерах. Предположим, что сегодня мы купили акции НК Лукойл по цене X, рассчитывая, что при подъеме рынка нам удастся продать их через месяц с выгодой по цене Y>X. Однако если принимать во внимание неопределенность рынка акций в будущем, есть вероятность, что цена акций через месяц опустится ниже X, то есть мы рискуем понести потери.

мерой риска можно назвать функционал µ :F→R, монотонный относительно предпочтений

на F в смысле (3).

Новоселов в [38] приводит следующие примеры функционалов:

а) математическое ожидание ∫ a(F) = xdF(x),F ∈F;

б) дисперсия ∫ σ(F) = (x − a(F)) dF(x),F ∈ 2 F;

в) смешанный функционал (β > 0)θ(F) = σ(F) − βa(F),F ∈F;

г) ожидаемая полезность ∫ ρ(F) = U(x)dF(x),F ∈F

д) функционал возмущенной вероятности

26. 
    Моделирование валютных рисков.
    

---

Валютный риск возникает в связи с краткосрочными или наоборот долгосрочными колебаниями курса валют на финансовом рынке, что актуально на сегодняшний день вследствие современной экономической и политической обстановки.

Значительное влияние на валюту оказывают кризисы в различных сферах. Именно поэтому коммерческим банкам необходимо следить за валютной позицией при совершении валютных сделок.

Валютные риски представляют собой элемент коммерческих рисков, ведь именно этому риску подвержены почти все субъекты экономических отношений. Так, валютный риск представляется собой некую опасность валютных потерь вследствие изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в момент подписания договора или контракта.

Поэтому, проводя анализ рисков коммерческих банков России на современном этапе, необходимо учитывать следующие факторы влияния:

• 
  нестабильное состояние экономики, а именно кризисы, носящие как экономический, так и политический характер (утратой ряда хозяйственных связей);
  
• 
  нестабильность политической обстановки на сегодняшний момент;
  
• 
  еще не полностью сформировавшейся стабильной банковской системы;
  
• 
  некорректность или отсутствие некоторых обязательных и основных НПА;
  
• 
  огромное значение на сегодняшний день имеет разница между существующей нормативно-правовой базой и реальной ситуацией;
  
• 
  инфляция, переходящая в гиперинфляцию.
  

Данный риск включает в себя 3 составляющие: экономический риск, риск перевода и риск сделок.

Суть экономического риска содержится в том, что стоимость активов и пассивов любой предпринимательской фирмы может варьироваться как в положительную, так и в отрицательную сторону вследствие будущих колебаний валютного курса.

27. 
    Методы оценки кредитных рисков.
    

Важнейшим вопросом для Банка является оценка и регулирование рискованности кредитного портфеля, как одного из основных направлений эффективного управления кредитной деятельностью Банка, а главная цель процесса управления кредитным портфелем - обеспечение максимальной доходности при определенном уровне риска.

Методология оценки риска кредитного портфеля банка предусматривает:

качественный анализ совокупного кредитного риска Банка. Заключается в идентификации факторов риска (выявлении его источников) и требует глубоких знаний, опыта и интуиции в этой сфере деятельности. Говоря о качественной оценке кредитного портфеля Банка, следует также учитывать наличие связанного кредитования и концентрацию кредитного риска;

---

количественную оценку риска кредитного портфеля Банка. Предполагает определение уровня (степени) риска. Степень кредитного риска является количественным выражением оценки Банком кредитоспособности заемщиков и кредитных операций.

Качественная и количественная оценка кредитного портфельного риска проводится одновременно, с использованием таких методов оценки риска кредитного портфеля Банка как: аналитический, статистический и коэффициентный.

Аналитический метод представляет собой оценку возможных потерь (уровня риска) Банка и осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 26.03.2004 г. № 254-П “О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности” (далее – Положение ЦБ РФ).

Методика оценки риска кредитного портфеля банка в соответствии с Положением ЦБ РФ предусматривает оценку уровня риска по каждой кредитной операции с учетом финансового состояния заемщика, обслуживания им кредитной задолженности и уровня ее обеспечения, после чего, производится классификация ссуды в одну из пяти категорий качества:

I (высшая) категория качества (стандартные ссуды);

II категория качества (нестандартные ссуды);

III категория качества (сомнительные ссуды);

IV категория качества (проблемные ссуды);

V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды).

Статистический метод оценки величины риска кредитного портфеля банка. Статистические величины показывают значимость каждой характеристики для определения уровня риска.

Оценка кредитного риска при помощи методов статистического анализа предполагает, что совокупные воздействия рисков на кредитный портфель отражаются на его качестве. Такое утверждение дает основание трактовать вариацию кредитных рисков относительно соглашений, составляющих кредитный портфель Банка, как обобщающий показатель рискованности кредитной деятельности.

метод оценки кредитного портфельного риска – коэффициентный. Сущность метода заключается в расчете относительных показателей, позволяющих оценить кредитные риски, входящие в состав кредитного портфеля Банка, расчетные значения которых сравниваются с нормативными критериями оценки, и на этой основе качественно и количественно определяется уровень совокупного кредитного риска Банка.

28. 
    Методы моделирования рисков ликвидности.
    

---

Риском ликвидности называется проблема недостаточности имеющихся и привлеченных средств для того, чтобы обеспечить возврат депозитов, выдачу кредитов и т.д. Банк столкнулся с риском ликвидности, может быть вынужден привлекать средства по текущей ставке рынке, что может оказаться выше ставки пасива, работавший до того в банке, что приведет к снижению прибыли банка. Недостаток ликвидности чаще обусловливается неожиданным и значительным оттоком депозитов, что заставляет банк заимствовать средства по более высокой процентной ставке, чем ставки, по которым делают подобные заимствования другие банки, что также негативно влияет на прибыль.

29. 
    Риск-менеджмент, как составная часть корпоративной системы управления.
    

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

В основе риск-менеджмента лежит целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

30. 
    Основные методы управления рисками и особенности их применения в зависимости от вероятности и уровня риска, масштаба и характера деятельности.
    

Основными методами управления рисками являются:

1) метод распределения рисков;

2) метод диверсификации;

3) передача (трансфер) риска;

4) метод лимитирования;

5) метод хеджирования;

6) метод резервирования;

7) метод страхования.

Метод распределения рисков заключается в том, чтобы передать максимальную ответственность за риск тому участнику, который лучше всех может его контролировать.

---

Метод диверсификации обеспечивает снижение инновационных рисков за счет распределения исследований и капиталовложений по разнонаправленным инновационным проектам непосредственно не связанных друг с другом.

Диверсификация будет иметь незначительный эффект, если между финансовыми активами имеется большая корреляция.

Передача (трансфер) риска – метод снижения риска путем заключения соответствующих контрактов.

Метод лимитирования – предполагает ограничение предельных сумм расходов, продажи, кредита.

Метод хеджирования – эффективный способ снижения риска неблагоприятного изменения ценовой конъюнктуры с помощью заключения срочных контрактов.

Метод резервирования – метод, который обеспечивает надежность функционирования системы за счет формирования резерва, из которого возмещается ущерб из-за отказа одного из элементов системы.

Страхование как метод снижения риска предполагает создание специального фонда средств и его использование для преодоления путем выплаты страхового возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванного неблагоприятными событиями (страховыми случаями).

31. 
    Механизм нейтрализации экономического риска и основные его принципы.
    

В системе методов управления экономическими (финансовыми) рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой систему методов минимизации их негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования.

Они исходят из конкретных условий осуществления финансовой деятельности предприятия и его финансовых возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень финансовых рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.

32. 
    Основные методы и пути снижения экономических рисков. Диверсификация как метод снижения риска: сущность, преимущества и границы применения.
    

---

Смотрите также файлы

• Блім Тарихи тлалар. Лексика.docx

• Психическое развитие в период новорожденности, младенчества.docx

• Сынып 6 а кні 22. 11. 2022ж.docx

• Индивидуальное задание для формирования компетенций, установленных рабочей программой практики Учебная практика научноисследовательская работа (получение первичных навыков научноисследовательской работы).docx

• Индивидуальное задание для формирования компетенций, установленных рабочей программой практики Учебная практика научноисследовательская работа (получение первичных навыков научноисследовательской работы).docx