Файл: Сборник статей по проблеме Проектное финансирование взгляд со стороны отражает практическое содержание дисциплины Проектное финансирование.pdf

Сумма платежей: 18 029 858,28 рублей
Сумма кредита: 17 000 000 рублей
Проценты: 1 029 858,34 рублей
Также необходимо включить в статьи расходов позицию по еже- годному обслуживанию помещений, согласно средним ценам, стои- мость будет варьироваться от 300–500 руб. за м
2
Таким образом, необходимо детально рассмотреть график оку- паемости проекта. Предположительный срок вывода складских поме- щений на момент окупаемости – 12 лет. Схематично изобразить дви- жение денежных средств можно на графике путем составления бюдже- та доходов и расходов предприятия.
Рисунок 1 – Окупаемость проекта
Расходы распределяются равномерно за счет вложения средств в первый год строительства (считается, что авансирование за материалы и подрядные работы по смете произошли единовременно).
Для полноценной работы склада с использованием современных технологий автоматизированного складского учета и складской логи- стики, погрузочных – разгрузочных операций и обеспечения сохранно- сти, находящихся на складе товаров, предполагается использовать сле- дующий комплектный состав оборудования:

система освещения;

систем вентиляции и обогрева

Теплогенератор для оборудования склада

офисное оборудование для персонала – компьютеры, принте- ры и офисная оргтехника.

автоматизированный складской комплекс на платформе
1С или Warehouse Management System (WMS) – типа ITGO.WMS.
0 20 000 000 40 000 000 60 000 000 80 000 000 1
3 5
7 9 11 13 15 17
Всего расходов
Всего доходов
249


автопогрузчик на автомобильном шасси, грузоподъемность до 5 т

электропогрузчик грузоподъемностью до 1 т

система видеонаблюдения

система пожарной сигнализации

противопожарный инвентарь

такелажное оборудование – растяжки, стропы, электрические тельферы и тали
В качестве дополнительного оборудования можно использовать палетные упаковщики полиэтиленовой пленкой, используемые для сортировки груза по заказу клиентов [3].
Расчет идет, что данное оборудование будут иметь предприятия- подрядчики, которые заложены в статьях сметной прибыли и наклад- ных расходов. В связи с этим дополнительных вложений с нашей сто- роны не потребуется.
Для окончательного расчета основных экономических и финансовых параметров бизнеса склада необходимы начальные дан- ные. В настоящем бизнес – плане для финансовых расчетов, расчета объема выручки, чистой прибыли и рентабельности использованы входные данные:

Общий объем услуг, оказываемых складом, базируется на средней норме заполняемости площади склада (1400 кв. м) в 85% или 1200 кв. м в месяц.

Рабочий график технического персонала – 30 дней в месяц, в одну дневную смену (12 часов).

Средняя ставка аренды 1 кв. метра площади составляет
3500 руб. в месяц, куда входит НДС (20% ) и все затраты по эксплуатации склада.
Основные показатели рентабельности и эффективности бизнеса:
Таблица 5
Показатели эффективности бизнеса
Дисконтированный срок окупаемости – DPB, мес.
12 лет
Индекс прибыльности – PI
0,82
Внутренняя норма рентабельности – IRR,%
176,86
Рентабельность продаж, %
106%
Факторы риска. Складской бизнес непосредственно связан с деловой, рыночной средой, движением материальных ценностей.
Этот бизнес находится в логистической цепи поставок по широкому
250

спектру рынков – начиная от потребительских товаров и заканчивая строительными материалами и техникой.
Соответственно это определяет виды рисков, с которыми при- дется столкнуться оператору или владельцу складского бизнеса.
В первую очередь необходимо обратить внимание на следующие риски
[4]:
Рыночные риски. Эта группа рисков характеризуется тем, насколько будет востребован спрос на рынке на складские площади.
Они возникают в периоды экономического спада, снижения спроса на импортные поставки, а также в силу сезонности поступления неко- торых типов товаров (например, строительный материал). Нейтрализо- вать такие риски можно только эффективной маркетинговой работой на рынке, привлекая постоянно все новых и новых клиентов (коммер- ческие компании).
Технологические риски. Эта часть рисков связана с убытками, возникшими по причине выхода из строя оборудования, неисправность складских систем слежения за сохранностью товара, некомпетентность персонала. Сюда также относятся риски пожаров, аварий, при которых может быть нанесен ущерб, как материальным ценностям клиентов, так и персоналу. Работа с этими видами рисков может проходить по двум направлениям. Первое направление – это использование каче- ственного оборудования, постоянное слежение за его исправностью.
Также следует уделить внимание технической подготовке персонала.
Второе направление – это страхование части технологических рисков – например, страхование гражданской ответственности перед третьими лицами, страхование особо ценных грузов, находящихся на территории склада.
Правовые риски. Эта группа рисков связана с коммерческими претензиями клиентов по качеству, количеству, степени сохранности товара, находящегося на складе. Такие претензии нередко имеют вид судебных разбирательств с длительными проверками, аудитом. Для нейтрализации части правовых рисков наиболее эффективной мерой служит использование современных автоматизированных систем складского учета, проверки, комплектации и внутреннего складского аудита, охраны. Также рекомендуется применять предварительное
(сквозное) страхование грузов, поступающих на территорию склада.
251

Заключение
Содержание складов, оплата труда складских работников также ложится на себестоимость, поэтому необходимо экономно рассчиты- вать средства, нужные для этого. Приоритетным направлением в раз- витии складского хозяйства является их механизация и автоматизация, внедрение новой техники и методов работы. Все это поможет снизить расходы на содержание этих хозяйств и повысить производительность труда, а, соответственно, и прибыль предприятия. Так же необходимо учитывать быстрое развитие и совершенствование технологий обеспе- чения складских комплексов, ведь все это влияет на моральный и тех- нический уровень складского хозяйства, а значит и всего предприятия.
Благодаря строительству складского помещения и последующей сдаче его в аренду и конкурентоспособным ценам, можно наладить перспективный проект, который будет обладать рыночной, финансовой и технологической привлекательностью.
Список использованных источников
1.
Альбом Грузовые вагоны колеи 1520мм железных дорог.- Москва:
Проектно конструкторское бюро, 2017. –283с.
2.
Журавлев Н.П., Маликов О.Б. Транспортно – грузовые системы:
Учебник для ВУЗов ж.д. транспорта – Москва.: издательство Марш- рут. 2016. – 365с.
3.
Новицкий Н.И. Организация производства на предприятиях: Учеб.- метод. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2018 г. –69 с.
4.
Организация производства: Учебн. для вузов / О.Г. Туровец,
В.Н. Попов, В.Б. Родинов и др.; Под ред. О.Г. Туровца – М.: Эконо- мика и финансы, 2017 г. –128 с.
5.
Портал о строительстве и оборудовании складов, URL: http://skladovoy.ru/ctoimost-stroitelstva-skladskix-pomeshhenij.html
6.
Экономика предприятия / Под ред.В.Я. Хрипача – Мн.: Эконом- пресс, 2016 г.
7.
Муртузалиева Т.В., Данько Т.П., Шеметкова О.Л. Конкурентоспо- собность регионов в контексте современного экономического раз- вития // Маркетинг в России и за рубежом. 2017. № 2. С. 17–30.
252

Общие затраты на проект составляют около 510 миллионов руб- лей, 70% которых было обеспечено с помощью привлечения инвести- ционных кредитов, 30% – взносы в уставный капитал компании.
Основным потребителем будет являться Китай, как крупнейший импортер свинины в мире. Так, в 2017 году Китай занимал первое ме- сто по импорту свинины (2,3 млн. тонн) [1]. На сегодняшний день ос- новными поставщиками свинины в Китай являются США, Канады и стран Евросоюза. При этом, в текущих условиях напряженных отно- шений США и Китая проникновение Америки на китайский рынок становится затруднительным, что открывает новые возможности для
России. По расчетам экспертов, потребление свинины в Китае будет расти ежегодно в среднем на 0,8% при постоянном приросте населения
[2]. Кроме того, собственный рынок выращивания китайской свинины на текущий момент не может развиваться таким образом, чтобы обес- печить страну собственным мясом, в силу распространения африкан- ской чумы свиней (АЧС) [3]. Данные факторы свидетельствуют о бла- гоприятных предпосылках обеспечения спроса на российскую свинину со стороны Китая.
Структура проекта.
Образовано SPV под названием Pink Production.
Основными заинтересованным сторонами являются кредиторы
(ПАО «ВТБ», ПАО «Сбербанк»), строительная компания (Terraexim
Agroimpex), поставщик свиноматок и молодняка (АО Россельхозбанк), кормов (ООО МК-Трэйд) и медикаментов (ООО Агровектор), а также оптовые покупатели (Vanguard group и Walmart China). Соглашения и вза- имоотношения между указанными сторонами представлены на рисунке 1.
Заинтересованные стороны
Компания «Pink production» производит свинину для продажи (на экспорт) импортерам в Китай. Для обеспечения своей деятельности компания заключила договор со строительной фирмой Terraexim
Agroimpex для обустройства фермы и других необходимых помещений.
Для финансирования строительства были привлечены кредиты двух коммерческих банков (ПАО «Сбербанк» и ПАО «ВТБ»). В рамках про- екта Компания будет, в частности, осуществлять закупку кормов у
ООО МК-Трэйд, а также медикаментов для свиноматок у
ООО Агровектор. Так как проект рассчитан на долгосрочное производ- ство свинины с дальнейшей продажей, данные поставщики приобре- тают в лице Компании потенциального постоянного покупателя. Тем
254

самым, китайские импортеры (Walmart China и Vanguard group) обеспе- чивают себя недорогой качественной свининой, которую они могут по- лучить в кратчайшие, по сравнению с остальными экспортерами, сро- ки.
Коммерческая эффективность данного проекта измеряется
615 млн руб. чистой прибыли при 2,5 млрд руб. выручки и 740 млн руб. расходов на себестоимость. Проект подразумевает экологически чистое производство, а также создание 280 новых рабочих мест, что улучшит состояние занятости в регионе и повысит уровень жизни граждан. Эко- номическая эффективность состоит в привлечении дополнительных инвестиций в Дальневосточный регион и развитие мощностей сельско- го хозяйства.
Рисунок 1 – Структура проекта
Pink
Production
МК-Трэйд
Агровектор
Terraexim
Agroimpex
Логистика
ПАО ВТБ,
ПАО Сбербанк
Walmart China,
Vanguard group
АО Россель- хозбанк
255

Финансовая структура проекта
Исходный план финансирования предполагает комбинацию дву- сторонних договоров с кредитными организациями [4], [5]. Итоговый вариант привлечения 70% долгового капитала представлен в таблице
1 и на рисунке 2.
Таблица 1
Финансирование проекта
Источник
Сумма
Срок
Выплата
Процент
Кредит
(ПАО ВТБ)
200 млн руб.
12 лет
Ежегодные выплаты
10%
Кредит
(ПАО
Сбербанк)
150 млн руб.
10 лет
(3 года – льготный пери- од)
Ежегодные выплаты
11%
Рисунок 2 – Динамика располагаемых средств
Анализ рисков представлен в таблице 2.
Таблица 2 описывает, в частности, риски проекта и их влияние на ход реализации проекта.
-100 000
-
100 000 200 000 300 000 400 000 500 000 600 000
Динамика располагаемых средств и оставшегося долга
Сбербанк
ВТБ
EBITDA(тыс.руб) Накопленным итогом
256

Одним из факторов, рассмотренных в рамках диаграммы, явля- ется падение спроса в Китае. В силу такой объективной причины, как рост потенциала свиноводства в самой стране-импортере, есть вероят- ность, что это снизит потребление свинины из России, при этом на данный момент, такая возможность трудно реализуема из-за нехватки здоровых свиноматок. В то же время, если этот риск будет реализован, он повлечет за собой снижение прибыли Компании на 80%, т.к. это ос- новной потенциальный покупатель, следовательно, в России с учетом конкуренции удастся реализовать примерно в 5 раз меньше, чем можно было бы продать в Китай.
Таблица 2
SWOT-анализ проекта
Сильные стороны:

полноциклическое про- изводство и независи- мость

близкое расположение к границе

экологически чистое производство
Балл
7
5
3
Возможности:

постоянный рост спроса в Китае

финансовая под- держка сельского хо- зяйства государством

инвестиционная при- влекательность реги- она
Балл
8
5
3
Слабые стороны:

недостаток управлен- ческого опыта ведения подобного бизнеса

отсутствие собствен- ных логистических мощностей
– 5
– 7
Угрозы:

перенасыщение рын- ка
(конкуренция
США, стран ЕС)

сокращение импорта
(налаживание соб- ственного свиновод- ства в Китае)

возможность зараже- ния свиноматок АЧС
– 4
– 3
– 2
Вторым фактором является сокращение финансирования со сто- роны государства [6]. С учетом текущей региональной политики Рос- сии, мы оценили вероятность наступления данного риска как крайне низкую, так как с 2014 года существует тенденция направления инве- стиций на Дальний Восток, и государственная программа регулярно продлевается и увеличивается в финансовых объемах [7]. При этом, первоначально не предполагается использование финансирования в рамках государственных программ, следовательно, данный фактор окажет также низкое влияние на убытки Компании.
257