Файл: Тема Теория фирмы.pdf

8
Средствами предотвращения оппортунизма со стороны работников является взаимовыгодность сотрудничества и персонализация отношений. С другой стороны высока вероятность проявления оппортунизма со стороны управляющего в виде присвоения остаточного дохода. Недостатками таких организаций являются: высокий уровень издержек, большая продолжительность сроков службы управляющих, медленные темпы роста, предпочтительность низкодоходных и малорисковых активов. Примерами таких фирм являются потребительские, кредитные кооперативы, благотворительные организации.
В государственной фирме права на остаточный доход и контроль оказываются размытыми: формально ключевые правомочия принадлежат населению, однако они делегированы органам власти, которые назначают чиновников для надзора за деятельностью фирм и контролем управляющего.
Право на остаточный доход не могут реализовать ни собственник, ни орган власти, ни управляющий. Доход поступает в бюджет и распределяется на иные цели. Нет стимулов у управляющего к принятию эффективных решений, у собственника – контролировать его деятельность, сложно организовать контроль и систему стимулов по причине несогласованности функций полезности у разных участников, отсутствует рынок поглощений.
Вместе с тем, государственные организации имеют преимущества в тех областях, где необходимо осуществление долгосрочных инвестиций, а результат оказывается неопределенным и права собственности сложно специфицировать – в сфере фундаментальных исследований, оборона, охрана порядка.
Регулируемая фирма, в виду применения различных методов регулирования, получает меньшую прибыль из-за перераспределения ее в пользу других экономических агентов, что приводит к ограничению права на остаточный доход. Распределение остальных полномочий зависит от размера фирмы. В крупной фирме право на контроль принадлежит управляющему, право на остаточный доход у собственников ограниченно и они терпимо будут относиться к оппортунистическому поведению менеджеров при принятии ими неэффективных решений, ведущих к росту издержек. Право на контроль также ограниченно и зависит от методов регулирования.
Регулирование применяется для ограничения возможности злоупотребления доминирующим положением на рынке со стороны одного из участников сделки, а также в условиях существования положительных и отрицательных внешних эффектов.
В открытой корпорации (акционерное общество) владельцы физического капитала имеют распыленное право на остаточный доход. Для

9 управления крупной компанией требуются специфические знания и навыки и поэтому целесообразно разделение права на остаточный доход, связанного с риском, и права на управление, которое делегируется высшим менеджерам, которым также передается право на изменение членства в команде и право принятия решения. У собственников остается ограниченное право контроля над высшими менеджерами. Преимущества: 1) ограниченная ответственность акционеров, что стимулирует мобилизацию крупных сумм рискового капитала в условиях высокой неопределенности; 2) шире временной горизонт (выбытие одного из членов команды не приводит к изъятию специфических ресурсов); 3) разделение прав собственности и управления приводит к росту экономической эффективности; 4) риск переложен на нейтрально относящихся к нему акционеров, а право принятия решения – на обладающих специфическими знаниями или информацией; 5) возможность получения дополнительной информации об эффективности деятельности высших менеджеров с фондового рынка (снижение уровня дивидендов приводит к сбросу акций, что влечет негативные последствия для менеджеров). Недостатками этой формы является: 1) трудности в организации контроля за действиями высших менеджеров; 2) склонность менеджеров к завышению непроизводственных издержек, штата, к непринятию рискованных решений, экономии собственных усилий.
С целью экономии трансакционных издержек фирма может выбрать определенную организационную форму, связанную с ростом размеров организации и увеличения внутрифирменной иерархии посредством концентрация прав на остаточный доход и на контроль в рамках единой фирмы.
Вертикальная организация – переход нескольких смежных стадий в производстве и оптовой торговле в единую собственность и под единое управление, т.е. процесс замещения трансакций на рынках ресурсов внутренними трансакциями в рамках объединенного управления для адаптации к непредвиденным обстоятельствам без проведения дополнительных переговоров. Чем более специфическими являются ресурсы, тем более целесообразна вертикальная интеграция. Различают вариант интеграции «назад» - расширение фирмы за счет предыдущих стадий производства и сбыта, и «вперед» - за счет последующих. Негативным следствием данного типа интеграции является ослабление стимулов поглощаемой фирмы к эффективному функционированию (издержки интеграции), оппортунизм, усложнение структуры управления, бюрократизация, создание системы стимулирования и мотивации.

10
Позитивным – больше возможностей для обеспечения окупаемости инвестиций в специфические активы, реализации права контроля, экономия издержек за счет ликвидации дублирующих подразделений, экономия трансакционных издержек согласования и заключения договоров, ведения переговоров (выгоды интеграции). Фирма будет расширяться до тех пор, пока выгоды от интеграции не сравняются с их издержками.
Предпочтительнее вертикальная интеграция на фазе экономического подъема.
Горизонтальная интеграция заключается в поглощении фирмы, находящейся на той же отрасли или на той же стадии производства.
Преимущества: снижение издержек за счет ликвидации дублирующих процессов, снижение издержек за счет эффекта массовости, обмена опытом, уменьшения конкуренции, эффект экономии. Минусы: снижение уровня диверсификации, недовольство коллектива при изменении организационной структуры, длительность интеграционных процессов, угроза антимонополистического преследования.
Целесообразно проводить горизонтальную интеграцию на стадии стабилизации или спада.
Вопрос
3.
Институциональные
альтернативы:
иерархия,
гибридная форма соглашений, рынок.
Институционализм рассматривают фирму и рынок как крайние точки широкого спектра способов организации трансакций - контрактных альтернатив. Неоклассическая экономическая теория рассматривает фирму как «черный ящик», в котором ресурсы трансформируются в продукты в соответствии с характером производственной функции и рыночной структурой, которая определяет способ максимизации прибыли как целевой функции фирмы. При этом вне анализа остаются проблемы асимметричности информации, существование различных организационно-правовых форм организации, системы стимулирования работников, менеджеров и собственников, а также механизм рыночных отношений, влияние институтов на процесс обмена.
Выделяют 3 формы организации сделок (трансакций) или институциональных альтернатив: иерархия, гибридная (смешанная) и рыночная формы соглашений.
Иерархия, или административное управление в рамках одной организации, является способом организации преимущественно отношенческих контрактов в отношении высокоспецифичных ресурсов
(вплоть до уникальности ресурса). Интеграция, объединение собственности в рамках одной компании часто является единственной гарантией против

11 оппортунистического поведения. В рамках иерархии выполнение контракта полностью гарантировано. Однако у иерархии имеются и свои недостатки, которые связаны с издержками: а) у менеджеров внутренних подразделений более слабые стимулы к максимизации прибыли (снижению издержек, повышению качества, к инновациям); б) в рамках иерархии появляются значительные бюрократические издержки.
Гибридная форма [Williamson, 1991] – специализированный механизм управления сделками на основе контрактов неоклассического типа в отношении специфических продуктов, предполагающий существование двусторонней зависимости без полной интеграции. Гибридная форма сочетает в себе элементы рынка и иерархии (или планирования и административного управления) и может применяться по причине либо невыгодности полной интеграции, либо существования запрета антимонопольного законодательства на интеграцию. В гибридных формах достигается компромисс между интенсивностью стимулов и возможностью приспособления к непредвиденным обстоятельствам. Отношения носят двусторонний характер, зависимость достаточно сильная, чтобы потребовалась тесная координация, но недостаточно сильная, чтобы возникла потребность в полной интеграции.
Факторы, влияющие на эффективность гибридных форм: качество правовой и судебной системы, высокая степень неопределенности и репутация. Примеры гибридных форм: франчайзинг (наличие специфических инвестиций, формальная независимость фирмы, высокая степень заинтересованности в эффективном управлении), кооперативы (высокая степень специфичности продукции, высокая частота сделок, важность репутации), долгосрочные и дилерские контракты.
Рыночная форма соглашений является способом организации сделок, оформляемых классическим типом контракта, в котором четко фиксируются условия сделки и санкции, обмен осуществляют независимые контрагенты, гарантиями против оппортунизма которых служит легкость расторжения договора или обращение пострадавшей стороны в суд. Покупатели и продавцы равны в выборе контрагента, предмета и пропорций обмена.
Трансакции носят нерегулярный характер, товары и активы имеют неспецифический характер. Другими словами, рынок – это множество симметричных избирательных обменов, пропорции в которых регулируются механизмом цен. Основными элементами рынка являются спрос, предложение и цены. Необходимые условия для рынка: экономическая обособленность субъектов хозяйствования, конкуренция, рыночная инфраструктура.

12
Рыночный обмен сопровождают издержки двух типов: издержки приобретения информации о партнере и его товаре и затраты на создание механизмов предупреждения и пресечения оппортунистического поведения контрагента. Основная форма проявления оппортунизма – предоставление некачественных товаров и услуг и несвоевременное возмещение издержек их производства. Издержки по поиску добросовестного партнера и оценке характеристик предлагаемом им товара возникают на предконтрактной стадии. Способы оценки добросовестности партнера: опыт, приобретение информации о партнере и его товаре, репутация. Полнота договора является одним из способов защиты от оппортунизма сторон.
В условиях высокой неопределенности снизить издержки обмена помогают формальные (законы) и неформальные правила и институты, в том числе организации, способствующие снижению асимметрии информации и обеспечению выполнения условий договора. В данном контексте рынок представляет собой совокупность институтов, структурирующих отношения обмена посредством создания системы ограничений. Институты создают дополнительную систему ограничений, причем с уровнем развития разделения труда все большее значение имеет их стабильность, надежность и непротиворечивость минимизирующие издержки обмена.
Наличие неэффективных институтов повышает уровень издержек обмена и затрудняет процесс взаимодействия контрагентов.
Выделяют персонифицированный и неперсонифицированный обмен.
Особенностью первого типа обмена являются повторяемость трансакций, наличие общих ценностей и отсутствие необходимости в механизме контроля и принуждения со стороны третьих лиц. Он характерен для ранней стадии развития рынка (обмен простыми товарами с низкими издержками на оценку качества их полезных свойств, важность репутации и наличия общих ценностей, выполняющих роль гарантов сделки). С развитием разделения труда число сделок растет, товары становятся разнообразнее, трансакции внутри сообщества уже не удовлетворяют потребности его членов, обмен выходит за его пределы и становится неперсонифицированным. Значение общих ценностей и репутации снижается, но появляются новые институты, обеспечивающие качество сделок: посредники, цеха, гильдии, выделенные места для обмена с правилами его ведения, ярмарки, биржи. Гаранты качества товаров: посредники, организаторы мест торговли и государство.
С исторической точки зрения можно выделить пять типов рынков, которые возникали последовательно, как реакция на усложнение обменных процессов, имели определенные преимущества в снижении трансакционных издержек обмена.