Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Анализ управления финансовыми ресурсами на ОАО «Волгограднефтемаш»).pdf

Как видно из данных таблицы 1 общая стоимость имущества на начало анализируемого периода составляла 9687289 тыс. руб. В ее составе оборотные активы составляли 8008111 тыс. руб. или 82,67 % тыс. руб.

За отчетный период они сократились на 2938795 тыс. руб. и составили 5069316 тыс. руб. А их удельный вес сократился до 77,72%%.

Это обусловлено тем, что темпов сокращения стоимости оборотных активов больше по сравнению с темпами сокращения стоимости всех совокупных активов. Среди оборотных активов наблюдается рост всех составляющих, за исключением денежных средств, которые выросли на 1326737 тыс. руб. и финансовых вложений, их рост составил 78394 тыс. руб. Данные изменения могут указывать на рост ликвидности баланса предприятия.

Наибольшее сокращение наблюдается по 2 статьям. Запасы сократились на 2142722 тыс. руб., а дебиторская задолженность - на 2187500 тыс. руб. Рассматривая это наряду с увеличение денежных средств, можно сказать, что данный факт положительно характеризует деятельность предприятия.

Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов занимают запасы - 39,90% на конец 2017 г. Доля дебиторской задолженности сократилась с 32,01% до 1%, а доля денежных средств, соответственно выросла с 1,28% до 22,24%.

При анализе активов наблюдается также сокращение стоимости внеоборотных средств на 225538 тыс. руб.

В 2017 внеоборотные активы занимают в структуре баланса 22,28%., что на 4,95% больше чем в 2015 году. Произошло это главным образом за счет уменьшения удельного веса основных средств.

Несмотря на увеличение удельного веса в составе актив, стоимость основных средств предприятия сократилась на 185210 тыс. руб. По остальным статьям внеоборотных активов также произошло снижение.

Таблица 2 - Динамика состава и структуры пассивов ОАО «Волгограднефтемаш» в 2015-2017гг.

Общая стоимость собственного капитала предприятия на конец анализируемого периода сократилась на 450153 тыс. руб. за счет сокращения нераспределенной прибыли на 449253 тыс. руб., и суммы переоценки внеоборотных активов на 918 тыс. руб.

Удельный вес собственного капитала увеличился с 27,31% до 33,66%.

На конец 2017 г. у предприятия суммы задолженности по долгосрочным заемным средствам.

Сокращение стоимости краткосрочных заемных средств происходит за сокращения задолженности по краткосрочным заемным средствам на 1938406 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 564936 тыс. руб.

Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов снизилась с 21,51% до 2,22%

Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов выросла с 46,76% др 60,78%.

Преобладание заемных средств в структуре источников является негативной тенденцией в деятельности данного предприятия и может привести снижению финансовой устойчивости и неплатежеспособности.

Таблица 3 - Динамика состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Волгограднефтемаш» в 2015-2017гг.

В течение анализируемого периода произошло сокращение дебиторской задолженности на 2187500 тыс. руб., что произошло как за счет сокращения задолженности покупателей и заказчиков на 1336875 тыс. руб., так и прочих дебиторов на 850627 тыс. руб.

Как видим, в структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес составляет задолженность покупателей, также к концу анализируемого периода ее доля выросла с 68,50 до 86,20%.

Таблица 4 - Анализ качества дебиторской задолженности ОАО «Волгограднефтемаш» в 2015-2017гг., тыс. руб.

В составе дебиторской задолженность в течении анализируемо периода преобладает задолженность покупателей и заказчиков со сроком наступления платежа до 1 года. Так в 2015г. сумма данного вида дебиторской задолженности составила 2179973 тыс. руб., а в 2017 г. сократилась до 654128 тыс. руб. Также наблюдается снижение задолженности покупателей и заказчиков со сроком наступления платежа свыше 1 года - с 677249 тыс. руб. до 191187 тыс. руб.

Дебиторская задолженность прочих дебиторов со сроком наступления платежа свыше 1 года в 2015 г. преобладала и составляла 129000 тыс. руб., однако к концу анализируемого периода наблюдается уменьшение как суммы задолженности со сроком погашения платежа до года – до 49235 тыс. руб., так и со сроком платежа свыше 1 года - до 18909 тыс. руб.

Данные изменения положительно характеризует деятельность предприятия и говорит об ускорении расчетов с кредиторами.

Таблица 5 - Динамика показателей устойчивости финансовых ресурсов ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.

В 2017 г. увеличивается доля собственного капитала с 0,27 до 0,34, что ниже нормативного значения. А доля заемного капитала, соответственно, снижается с 0,73 до 0,66.

Финансовая зависимость предприятия снижается, и в 2017 г. на каждый рубль собственных средств приходится 2,97рублей финансовых ресурсов, что на 0,69 меньше, чем в 2015. Однако значение показателя находится выше нормативного, в нормативных пределах, поэтому у предприятия существуют финансовые риски.

Коэффициент устойчивого финансирования за анализируемый период вырос с 0,30 до 0,35, т. е. 35% активов финансируется за счет устойчивых источников, в том числе долгосрочных привлеченных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств за период сократился с 0,46 до 0,36, но соответствует нормативному значению (≥ 0,1).

Превышение суммы кредиторской задолженности над суммой дебиторской задолженности свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Уровень обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, % превышает нормативное значение и в течении анализируемого периода сократился с 3,86 до 3,26.

Таблица 6 - Динамика показателей ликвидности ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.

В 2015 предприятие могло погасить за счет быстроликвидных средств 2 % краткосрочных обязательств, а к концу 2017 года - 36% . Показатель соответствует нормативному значению.

Коэффициент срочной ликвидности, несмотря на рост с 0,48 до 0,58 в течении анализируемого периода, ниже нормативного значения, что означает, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в случае критического положения.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствовал нормативному значению - у предприятия недостаточно оборотных активов, которые могут потребоваться для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таблица 7 - Динамика показателей платежеспособности ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.

Величина показателя «Степень платежеспособности общая » снизилась на 5,94

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам снизился на 4,55

Коэффициент задолженности другим организациям снизился на 1,07

Коэффициент задолженности фискальной системе увеличился 0,14

Коэффициент внутреннего долга уменьшился на 0,06

Коэффициент общей платежеспособности , несмотря на рост на 0,06, находится ниже нормативно значения и составляет 0,34

Величина показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» сократился на 0,32 и составляет 14,66 превышает нормативное значение (≤ 3).

Таким образом, значения показателей платежеспособности за анализируемый период увеличились, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия. Более того, значение показателя «Степень платежеспособности по текущим обязательствам» превышает норматив, что говорит о неплатежеспособности предприятия на данный момент.

Таблица 8 - Анализ поступления денежных средств ОАО «Волграднефтемаш» в 2015-2017гг.