Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Понятие и состав денежного потока предприятия).pdf

Активы на 31.12.2016 характеризуются большой долей (99,2%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы организации за весь период увеличились на 136 303 тыс. руб. (на 48,8%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 20,2%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

На диаграмме наглядно представлено соотношение основных групп активов организации (рисунок 2.4)

Рисунок 2.4- Структура активов на 31.12.2016г

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность – 114 788 тыс. руб. (80%)
• запасы – 24 421 тыс. руб. (17%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• краткосрочные заемные средства – 112 307 тыс. руб. (82,4%)
• кредиторская задолженность – 13 880 тыс. руб. (10,2%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 7 710 тыс. руб. (5,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе (-7 048 тыс. руб. ).

За весь рассматриваемый период наблюдался существенный рост собственного капитала c 50 068,0 тыс. руб. до 60 184,0 тыс. руб. (+10 116,0 тыс. руб.).

Анализ актива баланса показывает, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым значительно увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2014 активы и валюта баланса выросли на 48.76 процента, что в абсолютном выражении составило 136 303,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 415 852,00 руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 114 788,00 руб. (в процентном соотношении 0%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность» достигло 278 266,00 руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2014 составляла 10 326,00 руб., снизились на 7 048,00 руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -68.25%). На 31.12.2016 величина внеоборотных активов составляла уже 3 278,00 руб. (1% от общей структуры имущества).

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2014 269 223,00 руб., напротив возросла на 143 351,00 руб. (темп прироста составил 53.25%), и на 31.12.2016 их величина составила 412 574,00 руб. (99% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2016 составила 0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества «Каменск-Стальконструкция».

на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (99.21%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано снижением на 0,00 руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Прочие внеоборотные активы».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 114 788,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность».

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 114 788,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Рассматривая дебиторскую задолженность ПАО «Каменск-Стальконструкция», следует отметить, что предприятие на 31.12.2016 имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 74 761,00 руб.

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• краткосрочные заемные средства – 112 307 тыс. руб. (82,4%)
• кредиторская задолженность – 13 880 тыс. руб. (10,2%)
• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 7 710 тыс. руб. (5,7%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе (-7 048 тыс. руб.).

За весь рассматриваемый период наблюдался существенный рост собственного капитала c 50 068,0 тыс. руб. до 60 184,0 тыс. руб. (+10 116,0 тыс. руб.).

Рассматривая ситуацию в целом, можно сказать, что динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты - увеличение краткосрочной дебиторской задолженности и увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса.

Таблица 2.9 - Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на 31.12.2016 намного превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 20,2% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Первым этапом анализа финансовых результатов предприятия является всесторонний анализ отчетов о прибылях и убытках на начало и на конец рассматриваемого периода (таблица 2.10).

Таблица 2.10 – Анализ структуры отчета о финансовых результатах

Выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом незначительно уменьшилась (с 1 274 462,00 руб. на 31.12.2014 до 819 488,00 руб. на 31.12.2016). За анализируемый период изменение объема продаж составило -454 974,00 руб. Темп прироста составил -35,7%.

Валовая прибыль на 31.12.2014 составляла 110 917,00 руб. За анализируемый период она снизилась на 65 055,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент, и на 31.12.2016 составила 45 862,00 руб.

Прибыль от продаж на 31.12.2014 составляла 90 068,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, снизилась на 68 385,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2016 прибыль от продаж составила 21 683,00 руб.

Таблица 2.11 – Анализ показателей основных показателей финансово-хозяйственной деятельности

Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения выручки по отношению к изменению себестоимости. Темп изменения себестоимости, в то время как выручка изменилась на -35.7 %, составил -33.51 %.

Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». На 31.12.2016 сальдо по разделу установилось на уровне -18 393,00 руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с конца 31.12.2014 по конец 31.12.2016 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 75 029,00 руб. Чистая прибыль за анализируемый период сократилась на 13 012,00 руб. и на 31.12.2016 она установилась на уровне 2 641,00 руб. (темп падения чистой прибыли составил -83.13%).

Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия произведен в таблице 2.11.

Отдельно проанализируем рентабельность предприятия в таблице 2.12.

Таблица 2.12 - Анализ рентабельности ПАО «Каменск-Стальконструкция», %