Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Понятие и состав денежного потока предприятия).pdf

Все три показателя рентабельности за 2016 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2015 год.

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за последний год составила 2%.

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ПАО "Каменск-Стальконструкция" за весь анализируемый период.

Показателем, имеющим исключительно хорошее значение, является следующий – чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов.

Следующие два показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют хорошие значения:

• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно характеризовать как достаточно хорошее;
• чистая прибыль за последний год составила 2 641 тыс. руб.

В ходе анализа были получены следующие показатели финансового положения и результатов деятельности ПАО "Каменск-Стальконструкция", имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за период 01.01–31.12.2016 получена прибыль от продаж (21 683 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-43 138 тыс. руб.).

Среди неудовлетворительных показателей финансового положения и результатов деятельности ПАО "Каменск-Стальконструкция" можно выделить такие:

• высокая зависимость организации от заемного капитала;
• коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
• ниже принятой нормы коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;
• низкая рентабельность активов;
• значительное падение прибыльности продаж;
• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
• замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности, увеличение финансового цикла;
• значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы.

Оценив значение показателей ПАО "Каменск-Стальконструкция" на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, сделаны следующие выводы. Финансовое положение характеризуется как удовлетворительное; финансовые результаты – как удовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая оценка финансового состояния предприятия, которая выражается как удовлетворительное состояние, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к норме. Имеющие данную оценку организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Сущность мер по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия должна заключаться в маневрировании денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневрирование осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис. Покрытие дефицита денежных средств на данном этапе должно быть осуществлено путем увеличения поступления денежных средств (максимизацией).

Обеспечить решение этой задачи позволят следующие мероприятия:

• поиск путей минимизации издержек;
• сокращение сроков хранения запасов и товарно-материальных ценностей;
• совершенствование системы взаиморасчетов с покупателями;
• оперативную работу с дебиторами, задерживающими оплату, и др;
• совершенствование (или создание) платежного календаря;
• превращение низколиквидных активов в денежные средства или погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия;
• переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое положение является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является оценка финансового положения и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия. Главной задачей финансового анализа является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

В работе были проведен комплексный финансовый анализ предприятия ПАО «Каменск-Стальконструкция», в результате которого была дана оценка финансового положения предприятия и разработаны рекомендации по его улучшению.

В работе решены основные задачи:

- изучение теоретических основ движения денежных средств;

- составление общей экономической характеристики ПАО «Каменск-Стальконструкция»

- анализ ликвидности и платежеспособности исследуемого предприятия;

- анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия;

- оценка деловой активности исследуемого предприятия;

- анализ имущественного положения;

- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- формулировка выводов и рекомендаций на основе проведенного анализа.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный Закон от 06 декабря 20111 года №402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» (ред. от 04.11.2016).

2. Приказ Министерства финансов РФ «О формах бухгалтерской отчётности организаций» от 02 июля 2010 года № 66н (ред. от 06.04.2015г).

3. Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99".

4. Бариленко В.И Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. - М.: Эксмо, 2011.

5. Бахрушина М.А., Пласнова Н.С.Анализ финансовой отчетности. Вузовский учебник, 2014.

6. Бочаров В.В.Финансовый менеджмент.- Спб.Питер.2011.

7. Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник. - М.: Форум: ИНФРА - М, 2015. - (Профессиональное образование).

8. Герасименко Г.П. , Маркарьян С.Э.,. Маркарьян Э.А . Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2011.

9. Ермилова О.В. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие.М-Омега-Л.2014.

10. Ионова А.Ф. ,Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. / - М.: Юнити-Дана, 2011.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. – М.: «Проспект», 2014. – 304с.

12. Кузнецова И.Д. ИГЧТУ .Управление денежными потоками. Под редакцией А.Н.Ильченко.Иваново.2015.

13. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М., 2014.

14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: Учебно-практическое руководство. М.: Перспектива, 2014 г. – 241с.

15. Финансы: Учебник / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов. - М.,: Финансы и статистика, 2015. - 398 с.

16. Чекшин В.И. Экономическая оценка инвестиций. - Электросталь: ЭПИ МИСиС, 2011 г. – 254с.

17. Экономика предприятия. Под ред. Сафронова Н.А. – М.: «Юристъ», 2014. – 355с.

Приложения

Основой для проведения финансового анализа ПАО "Каменск-Стальконструкция" стали следующие данные:

1. Бухгалтерский баланс (см. табл. № 1 – актив баланса, табл. № 2 – пассив баланса).
2. Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) (см. табл. № 3).

Количество рассматриваемых при проведении анализа периодов – 2

• Данные по первому рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2014
• Данные по последнему рассматриваемому периоду приведены на 31.12.2016
• В качестве базового интервала для анализа выбран период с данными на 31.12.2014
• В качестве отчетного периода для анализа выбран период с данными, представленными на 31.12.2016

Актив баланса

Таблица 1

Пассив баланса