Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Теоретические и методические основы управления финансовыми ресурсами предприятия).pdf

Наличие финансовых ресурсов в необходимом количестве предопределяет финансовое благополучие предприятия, его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период времени.

Таким образом, финансовые ресурсы – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат. Им присущи следующие признаки: денежный характер, целевой характер, динамичность (участвуя в кругообороте, постоянно изменяют форму своего проявления). Финансовые ресурсы можно классифицировать по различным признакам.

1.2 Управление финансовыми ресурсами предприятия

Управление финансовыми ресурсами – это комплекс действий менеджмента предприятия, который осуществляется над движением финансовых ресурсов для обеспечения повышения результативности и эффективности реализации их функций, обеспечения эффективного финансирования развития предприятия в предстоящем периоде по всем направлениям его хозяйственной деятельности [2].

При организации управления финансовыми ресурсами используются определенные принципы и методы управления. К числу принципов традиционно относят: интегрированность, целенаправленность, вариативность (альтернативность), своевременность, комплексность, надежность, оптимальность и эффективность; к числу методов – финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, включая бюджетирование, и финансовое прогнозирование, финансовый контроллинг, налогообложение. [3]

Таким образом, управление финансовыми ресурсами представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением их эффективного формирования, распределения и использования в процессе хозяйственной деятельности.

Система управления финансовыми ресурсами – это структурный элемент общей системы управления предприятия, который ориентирован на обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, их товарно-денежный кругооборот и погашение финансовых обязательств. Фактическое достижение цели системы управления финансовыми ресурсами обусловливается эффективностью процесса управления.

Эффективное управление финансовыми ресурсами представляет собой последовательность управленческих действий, из которых складывается результативное и рациональное воздействие на финансовые ресурсы предприятия.

Существенная роль в формировании предпосылок обеспечения эффективности управления финансовыми ресурсами принадлежит результативной финансовой политике, которая является тем инструментом, который обеспечивает формирование рациональной структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов, рост эффективности их использования, а главное – платежеспособность коммерческой организации как внешнего индикатора устойчивости ее финансового положения.

Система информационного обеспечения представлена бухгалтерским финансовым учетом и является своего рода «поставщиком» входящей информации, исходной точкой для функционирования системы аналитического обеспечения.

Для количественной и/или качественной оценки управления финансовыми ресурсами используется система определенных измерителей – финансовых (аналитических) рычагов. Они представляют собой определенные финансовые показатели, с помощью которых осуществляется оценка складывающейся или предполагаемой ситуации с движением финансовых ресурсов предприятия. [12]

Эффективное управление финансовыми ресурсами достигается решением общих задач, перечень которых является достаточно конкретным и общеизвестным в теории и практике финансового менеджмента:

- определение объема потребности предприятия в финансовых ресурсах исходя из текущей финансовой ситуации и перспективных задач функционирования и развития;

- определение объема потребности предприятия в финансовых ресурсах исходя из текущей финансовой ситуации и перспективных задач функционирования и развития;

- определение рациональной структуры источников формирования финансовых ресурсов;

- обеспечение эффективности трансформации финансовых ресурсов в капитал;

- установление рациональной пропорциональности использования финансовых ресурсов на развитие предприятия и на выплату процентов собственникам предприятия. [3]

Исходя из задач управления финансовыми ресурсами, система управления ими структурно может быть разделена на два взаимосвязанных блока: управление формированием финансовых ресурсов и управление их использованием.

Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления предприятия в определенный период, которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений для производственного и социального развития, инвестиций, авансирование в текущие затраты и отчисления на социальные нужды, в централизованные специальные фонды и бюджеты различных уровней. [4]

Следует отметить, что для практических целей, для управления финансовые ресурсы подразделяются не в три, а в две группы – собственные и заѐмные, в соответствии с группировкой пассивов баланса предприятия. Дело в том, что в балансе предприятия средства, привлечѐнные предприятием путѐм выпуска акций или в форме бюджетного финансирования, целевых бюджетных поступлений, средства, полученные безвозвратно от вышестоящих организаций, от внебюджетных фондов и другие средства, привлечѐнные предприятием на условиях финансирования (то есть безвозвратно), учитываются в качестве собственных средств и отражаются в балансе в третьем разделе «Капитал и резервы», где отражаются собственные средства и привлечѐнные, но приравненные к собственным, поступления.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения организации, когда образуется уставный капитал. Источниками уставного капитала в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: паевые взносы, акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Источниками финансовых ресурсов в действующих организациях являются собственные и приравненные к ним средства, мобилизованные ресурсы на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы. Собственные финансовые ресурсы включают в себя прибыль и амортизационные отчисления.

Основное место в собственных источниках финансовых ресурсов принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, после уплаты налогов и других платежей в бюджет, и которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия. Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач. Характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что многие предприятия, в первую очередь малые, ориентированы на текущую прибыль, как правило, на накопление прибыль не направляется и собственные финансовые возможности для дальнейшего развития имеют далеко не все предприятия. [17]

Следующим источником собственных средств являются амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они носят двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет организации, становясь внутренним источником финансирования деятельности предприятия. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования

Преимуществом амортизационных отчислений как источника средств является то, что они существует при любом финансовом положении хозяйствующего субъекта и всегда остаются в его распоряжении. [4]

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов). [15]

Следующим из основных источников пополнения финансовых ресурсов является кредиторская задолженность. Определенная часть предприятий, в силу разных причин, в качестве основного источника увеличения оборотных средств использует средства, предназначенные для расчетов с кредиторами, которые применяются как беспроцентная.

Кредиторская задолженность как источник финансирования образуется вследствие существующей системы платежей организации и включает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, векселя к уплате, задолженность по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом. [8]

Образование и распределение финансовых ресурсов представляет основу модели финансов любой организации. В составе внешних собственных финансовых ресурсов следует выделить и некоторые фонды предприятий - фонды денежных средств целевого назначения. Эти денежные средства, т.е. финансовые ресурсы, находятся в постоянном движении.

Кроме того дополнительным специальным источником финансирования являются бюджетные ассигнования и внебюджетные инвестиционные фонды. По мере расширения экономической самостоятельности субъектов хозяйствования и укрепления их финансового положения роль и доля данного источника снижаются.

В условиях рыночной экономики производственно-хозяйственная деятельность предприятия невозможна без использования заемных средств, среди которых выделят долгосрочные и краткосрочные кредиты банка; коммерческие кредиты, средства, полученные от размещения векселей, лизинг, факторинг и др.[12]

Привлечение заемных средств в оборот предприятия при условии их эффективного использования позволяет ему увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами. Кроме того, привлечение заемных средств позволяет собственникам и финансовым менеджерам существенно увеличить объем контролируемых финансовых ресурсов, т.е. расширить инвестиционные возможности предприятия [17]

Использование финансовых ресурсов предприятий осуществляется им, как правило, с целью получения прибыли и по следующим направлениям:

- финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг (выплата заработной платы работникам, расчеты с поставщиками и подрядчиками и др.);

- финансирование инвестиционной деятельности предприятия (реальные и финансовые инвестиции);

- платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

- погашение кредитов, займов и ссуд;

- финансирование благотворительной деятельности, спонсорство и др. [7]

На предприятиях также формируются: резервный капитал и другие аналогичные резервы, фонд накопления, фонд потребления.

Резервные капитал – фонд который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами и предназначается для покрытия убытков отчетного периода, выплаты дивидендов при недостаточности или отсутствии прибыли. Наличие фонда является важнейшим условием обеспечения устойчивого финансового состояния предприятия. К числу резервных фондов относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, выкупной фонд, отложенный фонд и др., создаваемые в АО соответственно для погашения облигаций и выкупа акций.

Фонд накопления – средства предназначенные для развития производства. Их использование связано с увеличением имущества предприятия и финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления – средства направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение работников, выплаты компенсационного характера и т.д.

Остаток прибыли – нераспределенная прибыль также характеризует финансовую устойчивость и может использоваться для последующего развития предприятия. [5] Направления использования финансовых ресурсов в общем виде представлены на рисунке 2. [11]

На развитие производства

На содержание и развитие непроизводственной сферы

Фонд потребления

Фонд накопления

На личное потребление собственников и работников

Резервные фонды

В бюджет и государственные внебюджетные фонды

Рис.2. Направления использования финансовых ресурсов предприятия

Стоит отметить, что система управления финансовыми ресурсами предприятия, является ключевой в общей системе управления предприятием. Она решает следующие задачи:

- определяет оптимальный состав активов предприятия;