Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Теоретические и методические основы управления финансовыми ресурсами предприятия).pdf

Продолжение таблицы 2

Данные проведенного анализа свидетельствуют о росте стоимости имущества в 2017 году на 15775 тыс. руб. за счет увеличения на 8297 тыс. руб. собственного капитала и на 7478 тыс. руб. заемного капитала. Имущество предприятия в большей степени (99,9% в 2017 году) представлено оборотными активами.

Произошло увеличение удельного веса собственных финансовых ресурсов с 51,8% до 52 %, и соответственно снижение удельного веса заемных финансовых ресурсов. Это можно считать положительным моментом, так как произошло, хоть и незначительное, ослабление финансовой зависимости от внешних источников.

Рост собственных финансовых ресурсов обусловлен, увеличением прибыли предприятия почти в 2 раза (на 8297 тыс. руб.) при неизменной величине уставного капитала.

Рост заемных финансовых ресурсов обусловлен появлением в 2017 году кредиторской задолженности (8583 тыс. руб.) при снижении на 1105 тыс. руб. краткосрочных заемных средств.

Сравнение структурной динамики актива и пассива баланса показало, что увеличение финансовых ресурсов в большей степени направлено на увеличение оборотного капитала, а именно дебиторской задолженности и денежных средств, при этом наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала.

Динамика и структура собственных ресурсов представлена в таблице 3.

Таблица 3. Динамика и структура собственных ресурсов ООО «Северстройлидер»

Собственные ресурсы предприятия представлены уставным капиталом и нераспределенной прибылью. Причем нераспределенная прибыль является основным источником финансовых ресурсов – ее в 2016 году составила 99,8% , а в 2017 году - 99.9 %. Как мы видим, в структуре практически не произошло никаких изменений. Увеличение собственных ресурсов за рассматриваемый период произошло за счет роста нераспределенной прибыли.

Проанализируем структуру заемных финансовых ресурсов (таблица 4).

Таблица 4. Динамика и структура заемных финансовых ресурсов предприятия

Заемные финансовые ресурсы предприятия представлены только краткосрочными обязательствами. В 2016 году они были представлены только заемными средствами. В 2017 году наибольшую долю (53,8 %) в формировании заемного капитала составила кредиторская задолженность. Динамика кредиторской задолженности характеризуют ухудшение состояния платежной дисциплины.

Предприятием в 2016 и 2017 годах были привлечены краткосрочные кредиты, хотя в 2017 году уже в меньшем объеме (на 1105 тыс. руб.), доля их сократилась на 53,8 %.

Далее произведем расчет финансовых коэффициентов. Для начала определим возможность предприятия погасить свои обязательства имеющимися активами - проведем анализ ликвидности (таблица 5).

Таблица 5. Анализ показателей ликвидности ООО «Северстройлидер»

Показатели текущей и абсолютной ликвидности превышают нормативные значения, но в отношении показателей срочной ликвидности наблюдается положительная тенденция. Предприятие способно погасить свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных активов. Но можно говорить о недостаточном и неэффективном использовании активов.

Коэффициенты срочной ликвидности в норме, денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности могут покрыть текущие долги предприятия. Далее проведем анализ финансовой устойчивости (таблица 6), который позволяет оценить соотношение между собственными и заемными финансовыми ресурсами предприятия.

Таблица 6. Анализ показателей финансовой устойчивости

Величина собственных оборотных средств предприятия увеличилась, что было вызвано ростом величины собственных ресурсов, за счет увеличения прибыли предприятия.

Значительных изменений не произошло. Показатели финансовой устойчивости, за исключением коэффициента обеспеченности собственными средствами, не соответствуют нормативным значениям, следовательно, у предприятия существуют проблемы с финансовой устойчивостью.

Можно говорить о несущественном ослаблении финансовой зависимости от заемных средств. Анализ коэффициента финансового рычага показывает, что в 2016 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 0,93 рубля заемных средств, а в 2017 году – 0,92 рубля.

Далее проведем анализ деловой активности (таблица 7).

Таблица 7. Анализ показателей деловой активности

Эффективность оборотного капитала снизилась - в 2016 году оборачиваемость оборотных средств была 4,01, а в 2017 году на 1 рубль оборотных средств приходилось 3,06 рублей выручки.

Эффективность использования собственного капитала также ухудшилась – вложенные средства стали медленнее оборачиваться.

Длительность периода оборота дебиторской задолженности уменьшилась, что является положительным фактором и свидетельствует об сокращении сроков оплаты покупателями своих счетов.

Для характеристики прибыльности предприятия рассчитаем показатели рентабельности (таблице 8).

Таблица 8. Анализ показателей рентабельности ООО «Северстройлидер»

В 2017 году наблюдается улучшение показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении прибыльности предприятия и эффективности капитала предприятия. Вложенные средства собственников приносят прибыль – так, в 2016 году один вложенный рубль принес 107,4 рубля прибыли, а в 2017 году – 109,1 рубль прибыли.

Таким образом, на основании проведенного анализа, можно сделать вывод, что в целом финансовое состояние ООО «Северстройлидер» удовлетворительно. Одним из основных недостатков, выявленных в ходе анализа, являются проблемы с финансовой устойчивостью – предприятие финансово зависимо от внешних финансовых ресурсов.

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Предприятие ООО «Северстройлидер» финансово неустойчиво, зависимость от заемных финансовых ресурсов высокая. В 2017 году у предприятия снизился объем привлеченных кредитов, но в то же время произошел значительный рост по статье «кредиторская задолженность», поэтому состояние не улучшилось.

Из этого следует, что среди приоритетных направлений политики управления финансовыми ресурсами предприятия можно выделить следующие:

- своевременное проведение диагностики финансово-экономического состояния предприятия;

- решение проблемы, связанной с оптимизацией структуры капитала - рекомендуется увеличить долю собственного и снизить долю заемного капитала.

Основным источником финансовых ресурсов является нераспределенная прибыль. Предприятию следует продолжить политику увеличения собственного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли: этот источник финансирования является менее рискованным, а также является хорошим показателем эффективности деятельности компании.

Из чего следует, что для оптимизации структуры капитала предприятию следует: повышать долю собственного капитала путем увеличения нераспределенной прибыли; при необходимости дополнительных источников финансирования использовать более долгосрочные инструменты, так как они более устойчивые; сформировать резервы погашения текущих обязательств. [20]