Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Теоретические и методические основы управления финансовыми ресурсами предприятия).pdf

- ищет источники дополнительного финансирования;

- обеспечивает финансовую устойчивость предприятия;

- выявляет перспективные направления финансовой деятельности предприятия и увеличивает темпы роста экономического потенциала предприятия;

- позволяет минимизировать расходы и максимизировать прибыль;

- обеспечивает рентабельную деятельность. [20]

1.3. Оценка показателей эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Система аналитического обеспечения управления финансовыми ресурсами представляет собой совокупность информационно-аналитической информации и комплекса аналитических процедур, ориентированных на ретроспективную оценку их движения и необходимых для принятия финансовых управленческих решений.

Система информационного обеспечения управления финансовыми ресурсами представлена бухгалтерским финансовым учетом и является своего рода «поставщиком» входящей информации, исходной точкой для функционирования системы аналитического обеспечения. [3]

Основой для управления финансовыми ресурсами на предприятии является экономический и финансовый анализ.

Методика оценки эффективности финансовых ресурсов подразумевает следующие алгоритм действий:

На первом этапе проводится оценка динамики, состава и структуры финансовых ресурсов предприятия.

При проведении такой оценки используют горизонтальный и вертикальный методы анализа - анализируются темпы роста имущества предприятия и объемы реализованной продукции (товаров, услуг), а также устанавливается величина удельного веса собственных и заемных ресурсов к общему объему финансовых ресурсов. Для начала составляют сравнительный аналитический баланс с отражением в нем значений активов и источников их формирования. Далее применяют к нему методику горизонтального анализа, при которой показатель каждого следующего года сравнивается с таким же показателем предыдущего года. Изучаются отклонения, выявляются причины динамики. А также применяют методику вертикального анализа, при которой вычисляется доля каждого элемента по статьям баланса в общей сумме активов (пассивов). [1]

Второй этап - анализ ликвидности и платежеспособности фирмы, то есть определяется вероятность погашения ею своих обязательств имеющимися активами. Для расчета используют общеизвестные коэффициенты:

- коэффициент общей (текущей) ликвидности, характеризующий достаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Он определяется отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Норматив коэффициента принят равным 1-2.

- коэффициент срочной ликвидности - характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при своевременных расчетах с дебиторами. Определяется как отношение быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам. Нормативное (минимально-нормальное) значение равно 1.

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает ту часть текущей задолженности, которую предприятие может погасить немедленно. Он определяется отношением абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязательствам.

- коэффициент ликвидности при мобилизации средств – показывает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств. Определяется отношением запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств. Наиболее приемлемые значения данного коэффициента - 0,5-0,7. [20]

Третий этап - анализ источников формирования финансовых ресурсов предприятия. Определяется величина внешних и внутренних источников формирования финансовых ресурсов и их соотношение друг к другу. Изучается стоимость, привлеченных за счет различных источников, заемного и собственного капитала. Производится анализ финансовой устойчивости, который позволяет оценить соотношение между собственными и заемными средствами фирмы, проанализировать структуру капитала. Использует коэффициентный метод. Основные рассчитываемые коэффициенты:

- коэффициент независимости, представляющий отношение собственного капитала к валюте баланса. Характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия. Пороговое значение показателя не менее 0,6. А также обратный ему показатель - коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент финансового рычага представляет собой соотношение заемного и собственного капитала предприятия и характеризует зависимость предприятия от заемных средств. Считается, что на каждый рубль собственных средств должно приходиться менее 70 копеек заемных;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением собственных оборотных средств к величине оборотных средств предприятия и показывает, какая доля оборотных активов покрывается за счет собственных ресурсов. По норме его величина должна быть не менее 0,1;

- коэффициент маневренности определяется отношением собственных оборотных средств к величине собственного капитала и отражает способность предприятия поддерживать уровень собственного капитала и пополнять при необходимости оборотные средства за счет собственных источников. Рекомендуемые значения этого показателя в пределах 0,2-0,5. [10]

Представленные коэффициенты сравнивают с нормативами, на базе чего делают выводы.

На данном этапе также определяется сумма собственных средств, находящихся в обороте, которая рассчитывается по данным бухгалтерского баланса. Определить ее можно несколькими способами:

- собственные оборотные средства представляют собой разность между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВОА):

СОС= СК˗ВОА (1)

- для определения величины собственных оборотных средств к сумме собственного капитала добавляется величина долгосрочных обязательств (ДО) и вычитаются внеоборотные активы:

СОС= СК+ДО˗ВОА (2)

- а также сумма собственных оборотных средств может быть определена как разность между суммами текущих (оборотных) активов и текущих пассивов (краткосрочных обязательств). [18]

На четвертом этапе проводится анализ деловой активности. Исследование данной сферы проводится также с применением системы коэффициентов оборачиваемости, загрузки, длительности оборота. Расчет данных коэффициентов проводят применительно к дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов, капиталу и т. д.

Положительными тенденциями является рост коэффициента оборачиваемости по статье баланса, снижение коэффициента загрузки и снижение длительности оборота в днях. Отрицательными тенденциями являются снижение коэффициента оборачиваемости, рост загрузки и длительности оборота в днях.

Заключительным этапом является расчет коэффициентов рентабельности, которые характеризуют прибыльность предприятия и определяются соотношением прибыли и затрат, активов или выручки.

При этом рассчитывается рентабельность собственного капитала - отношение чистой прибыли к величине собственного капитала - позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения средств в другие источники.

Рентабельность заемного капитала - показывает насколько эффективно используются заемные средства компании. Рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к общей сумме заемного капитала[1]:

Рзк = ЧП / ЗК, (3)

где Рзк - рентабельность заемного капитала;

Рентабельность оборотных активов - соотношение прибыли и оборотных активов - показывает, сколько рублей прибыли принес каждый рубль, вложенный в оборотные активы предприятия. [17]

Рост значений рентабельности будет говорить о росте эффективности управления финансовыми ресурсами компании.

Также может проводиться факторный анализ, суть которого состоит в выявлении влияния отдельных факторов на результативный показатель. [20]

Таким образом, эффективное управление финансовыми ресурсами представляет собой последовательность управленческих действий, из которых складывается результативное и рациональное воздействие на финансовые ресурсы предприятия.

Для количественной оценки эффективности управления финансовыми ресурсами используются определенные финансовые рычаги, то есть система специальных аналитических показателей, оценивающих складывающуюся или предполагаемую ситуацию с движением финансовых ресурсов на предприятии.

2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СЕВЕРСТРОЙЛИДЕР»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Северстройлидер» успешно осуществляет свою деятельность в сфере строительства с 2006 г.

Юридический адрес предприятия: г. Архангельск, Талажское шоссе, д.11. Фактически же предприятие находится в г. Новодвинск, ул. Декабристов, д. 66.

  Компания осуществляет весь спектр ремонтно-отделочных, электромонтажных, сантехнических, пусконаладочных видов работ. А также помимо этого предоставляет услуги по аренде экскаватора-погрузчика и лабораторные измерения электросетей и электроустановок.

Основным видом деятельности (код по ОКВЭД) является:

43.3. Работы строительные отделочные.

Дополнительными видами деятельности, помимо строительных работ, являются: торговля оптовая непродовольственными товарами, машинами, оборудованием и прочая; деятельность в области гидрометеорологии и смежных с ней областях, в области архитектуры и инженерных изысканий,  в области технического регулирования, стандартизации, метрологии, аккредитации, каталогизации продукции; деятельность агентств по подбору персонала; деятельности в области фотографии; денежное посредничество.

Предприятие действует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Источниками формирования имущества предприятия являются:

- уставной капитал общества;

- прибыль, полученная в результате хозяйственной деятельности;

- заемные средства.

У предприятия имеется свидетельство о допуске к определенным видам работ, которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального строительства (СРО).

География выполнения работ – это прежде всего г. Новодвинск, где ООО «Северстройлидер» сотрудничает с крупными предприятиями города, в том числе АО «АЦБК», МУП «НЭСК», а также выполняет ремонтные работы по муниципальным контрактам для администрации города, и г. Архангельск, в основном в части коммерческих контрактов по электромонтажным и земляным работам.

2.2. Анализ финансовых ресурсов предприятия

Для проведения анализа используем бухгалтерскую отчетность предприятия за 2016-2017 гг. Для начала оценим динамику, состав и структуру финансовых ресурсов предприятия - проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса (таблица 2).

Таблица 2. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса