Файл: Анализ внешней и внутренней среды организации (на примере филиала ПАО «МРСК Северо-Запада» и).pdf

По данным таблицы 6 из всех соотношений, которые характеризуют наличие ликвидных активов у ПАО «МРСК Северо-Запада», выполняется лишь одно. У ПАО «МРСК Северо-Запада» нет в наличии достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (отличие составляет 10 263 750 тыс. руб.). Исходя из принципов оптимальной структуры активов по величине ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности необходимо в достаточной мере для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном примере эта пропорция выполняется (быстрореализуемые активы выше среднесрочных обязательств в 16,5 раза).

С положительной стороны финансовое положение и итоги деятельности организации характеризуют нижеприведенные показатели:

– не в полной степени соблюдается нормативная пропорция активов по величине ликвидности и обязательств по времени погашения;

Нижеприведенные показатели финансового положения и итогов деятельности организации имеют плохое значение:

– большая зависимость организации от заемных средств;

– коэффициент текущей (общей) ликвидности меньше принятых нормативных значений;

– коэффициент покрытия инвестиций меньше нормативных значений.

2.2 Оценка внутренней и внешней среды Комиэнерго - филиала ПАО «МРСК Северо-Запада» и мероприятия по ее улучшению

Информация о внутренней среде фирмы необходима менеджеру, чтобы определить внутренние возможности, потенциал, на которые фирма может рассчитывать в конкурентной борьбе для достижения поставленных целей. Анализ внутренней среды позволяет также лучше уяснить цели и задачи организации. Важно то, что помимо производства продукции, оказания услуг организация обеспечивает возможность существования своим работникам, создает определенные социальные условия для их жизнедеятельности.

Анализ внутренней среды проводят по следующим направлениям, представленным на рисунке 3.

Рисунок 3 – Направления анализа внутренней среды

Организация обеспечивает передачу и распределение электроэнергии на всей территории Республики Коми. Проводит энергоснабжение около 864,4 тыс. потребителей на территории 416,8 тыс. кв. км.

---

В составе филиала «Комиэнерго» можно выделить 5 производственных отделений: Воркутинские, Печорские, Центральные, Южные и Сыктывкарские электрические сети.

Суммарная протяженность воздушных и кабельных ЛЭП – 42,6 тыс. км.

ПС напряжением 35 кВ – 214 шт.

ПС напряжением 110 кВ – 159 шт.

ПС напряжением 220 кВ – 4 шт.

ТП 6,10/04 кВ - 3,9 тыс. ед.

Персонал филиала – 2958 человек [29].

Персонал организации отличается высокой квалификацией, что является своего рода «визитной карточкой». В настоящее время в «Комиэнерго» работает около 3 тыс. человек. Главным направлением кадровой политики является обновление кадров без потери квалификации, с передачей опыта молодому поколению энергетиков. Текучесть персонала низкая. Интересы и потребности персонала учитываются через секторы экономической и неэкономической мотивации, проводятся спартакиады, спортивные соревнования и туристические слеты.

Система управления в организации проводиться на основании действующего законодательства Российской Федерации, Устава организации, а также Кодекса корпоративного управления. Система корпоративного управления ПАО «МРСК Северо-Запада» представляет собой органы управления и контроля, представленные на рисунке 4.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества.

Совет директоров — это орган управления, который отвечает за разработку стратегии развития и который осуществляет контроль за деятельностью исполнительных органов, осуществления объективной оценки финансового состояния организации.

Рисунок 4 - Система корпоративного управления ПАО «МРСК Северо-Запада»

Правление — коллегиальный исполнительный орган, который призван решать наиболее трудные вопросы по руководству текущей деятельностью организации.

Генеральный директор — единоличный исполнительный орган, который осуществляет текущее руководство деятельностью организации и является ответственным за осуществление ее стратегии, выработанной Советом директоров.

Ревизионная комиссия — орган, который проводит регулярный контроль за финансово-хозяйственной деятельностью организации.

При Совете директоров ПАО «МРСК Северо-Запада» осуществляют деятельность комитеты, которые формируются по решению Совета директоров организации для проработки вопросов, входящих в область компетенции Совета директоров или изучаемых Советом директоров в порядке текущего контроля деятельности исполнительного органа организации, и выработки нужных советов и рекомендаций Совету директоров и исполнительным органам организации.

---

Основными видами деятельности ПАО «МРСК Северо-Запада», подлежащими государственному регулированию, выступают оказание услуг по передаче электрической энергии и также технологическое присоединение к электрическим сетям. Дополнительно организация проводит следующие регулируемые виды деятельности: производство электроэнергии, производство теплоэнергии и услуги по холодному водоснабжению, доля которых составляет менее 1% в общей выручке по регулируемым видам деятельности. Основные финансовые показатели Комиэнерго -филиала ПАО «МРСК Северо-Запада» представлены в таблице 2.

Таблица 6

Основные финансовые показатели ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2014 – 2016 гг.

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2016/2014
				Абс.	%
Выручка всего, млн руб., в т. ч.	44 262	39 623	42 433	-1 829	95,87
от передачи электроэнергии	31 343	36 881	40 583	9 240	129,48
от технологического присоединения	882	804	1 123	241	127,32
от реализации электрической энергии	11 017	946	0	-11 017	0,00
прочая	1 020	991	726	-294	71,18
Себестоимость, млн руб.	40 030	35 547	38 177	-1 853	95,37
Валовая прибыль, млн руб.	4 232	4 076	4 255	23	100,54
Прибыль до налогообложения, млн руб.	-529	880	745	1 274	-140,83
Чистая прибыль, млн руб.	-620	644	457	1 077	-73,71
Рентабельность по чистой прибыли, %	-1,4	1,6	1,1	3	-78,57
Стоимость чистых активов, млн руб.	26 995	27 636	27 683	688	102,55

---

По данным таблицы 6 выручка от реализации продукции (услуг) по результатам 2016 года составила 42 433 млн руб., что на 2 810 млн руб. или 7% выше уровня 2015 года. Выручка от прочих видов деятельности в 2016 году составила 726 млн руб., что на 265 млн руб. или 27% ниже уровня 2015 года [29].

Динамика выручки по видам деятельности по итогам 2016 года в сравнении с предшествующим периодом характеризуется следующими показателями:

- Оказание услуг по передаче электрической энергии - 40 583 млн руб., что на 3 702 млн руб., или 10% выше уровня 2015 года. Существенное изменение выручки за услуги по передаче электроэнергии обусловлено рядом факторов, в том числе:

- увеличением выручки за счет роста объемов передачи электроэнергии на 487 млн кВт⋅ч к 2015 году составило 518 млн руб.

- увеличением фактического среднеотпускного тарифа на 87,93 руб./ тыс. кВт⋅ч (или 8,3%) по отношению к 2015 году привело к росту выручки 3 212 млн руб.

- ростом среднего тарифа на нагрузочные потери на 62,44 руб./тыс. кВт⋅ч, при сопутствующем снижении их объема на 56 млн кВт⋅ч, который привел к уменьшению выручки от передачи электроэнергии на 28 млн руб.

На фондовом рынке для оценки привлекательности инвестиций в акции ПАО «МРСК Северо-Запада» Компанию обычно сравнивают с другими МРСК, хотя компании физически не являются конкурентами и более того, входят в один холдинг – являются дочерними обществами ПАО «Россети». По величине активов и объему оказываемых услуг ПАО «МРСК Северо-Запада» имеет средние показатели среди дочерних обществ ПАО «Россети». Конкурентные преимущества ПАО «МРСК Северо-Запада»:

- Компания среднего размера. Имея усредненные показатели по величине, качеству активов и рынку услуг, ПАО «МРСК Северо-Запада» в той же степени без индивидуальных перекосов находится под влиянием системы регулирования сектора электросетевых услуг. Таким образом, Компанию можно рассматривать в качестве «эталона» сектора среди других МРСК по положительным и негативным эффектам от выстроенной системы регулирования.

- Положительный свободный денежный поток. В 2015 и 2016 гг. ПАО «МРСК Северо-Запада» сгенерировала положительный свободный денежный поток и согласно Бизнес-плану Компании на период до 2021 г. позитивная динамика этого показателя должна сохранится.

- Развивающаяся дивидендная история. ПАО «МРСК Северо-Запада» нарастила выплаты дивидендов по итогам 2015 года. В 2016 г. дивидендная доходность составила 15,06%. Согласно Бизнес-плану Компании, на период до 2021 г. ожидается стабильная положительная динамика чистой прибыли.

---

Динамика выручки ПАО МРСК «Северо-Запада за 2012 – 2016 гг. представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Динамика выручки ПАО МРСК «Северо-Запада за 2012 – 2016 гг.

Рисунок 6 – Структура потребителей организации за 2016 год

Основную долю выручки ПАО «МРСК Северо-Запада» получает по группе «Прочие потребители» (80%). К данной группе относятся энергосбытовые компании регионов и крупные промышленные потребители.

Финансовый результат по итогам 2016 года – чистая прибыль в размере 585 млн рублей. EBITDA (прибыль до налогообложения, амортизации, уплаты и получения процентов) составила 6 422 млн рублей. Показатель DEBT/EBITDA на конец 2016 года составил 2,25.

Таблица 7

Показатели ликвидности и собственного капитала ПАО «МРСК Северо-Запада» за 2014 – 2016 гг.

Показатель	2015 г.	2016 г.	2016/2015
Чистый денежный поток от операционной деятельности	6 055	6 099	0%
Чистый денежный поток средств от инвестиционной деятельности	-4 803	-4 977	3%
Чистый поток денежных средств от финансовой деятельности	-2 172	-840	-61%

Отрицательное число чистого денежного потока по инвестиционной деятельности обусловлено выполнением объемов финансирования в соответствии с утвержденной инвестиционной программой Общества. Отрицательное число чистого денежного потока по финансовой деятельности в 2015 году обусловлено погашением значительного объема кредитов (3 408 млн рублей).

В 2016 году организация дополнительно снизила уровень кредитной нагрузки на 500 млн рублей и диверсифицировало кредитный портфель, в результате – расходы на обслуживание заемных средств Общества снижены на 122 млн рублей относительно утвержденного Бизнес-плана на 2016 год.

Основные факторы окружающей среды, влияющие на поведение организации, можно разделить на четыре основные группы:

- политика и право;

- экономические;

- социальная и культурная;

- технологические.

Они представляют собой части комплексного экологического анализа, и рассмотреть каждый из них последовательно.

Политические и правовые факторы. Различные законодательные и правительственные факторы могут влиять на уровень существующих возможностей и угроз в деятельности организации. Эта оценка проводится путем детализации политических и правовых факторов, влияющих на организацию. Таких факторов много, еще больше их различных комбинаций, поэтому выделим и перечислим наиболее распространенные факторы при анализе внешней среды энергетических компаний: изменения в налоговом законодательстве; отношения между деловыми кругами и правительством; экологическое законодательство; антимонопольное законодательство; денежно-кредитная политика; государственное регулирование; размер государственных бюджетов [4, с. 82].

---