Файл: Выпускная квалификационная.docx

---

2.2 Расчет основных показателей финансовой устойчивости ООО «Черкизово-растениеводство»

Финансовая устойчивость - это такое состояние активов и пассивов, которое обеспечивает бесперебойную деятельность и развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска. Ухудшение финансового состояния, как правило, сопровождается уменьшением собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги», тем самым падает его финансовая устойчивость [32].

Поскольку, наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса - произведем оценку финансового равновесия активов и пассивов.

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы, поэтому составим аналитический баланс-нетто на основе данных финансового отчета.

В таблице 2.6 представлен уплотненный аналитический баланс организации.

Таблица 2.6 – Уплотненный аналитический баланс ООО «Черкизово-растениеводство», млн. руб.

Актив	2018	2019	2020	Пассив	2018	2019	2020
Внеоборотные активы	1698	4192	5851	Собственный капитал	887	3858	9615
Уд. вес, %	37,54	39,38	35,19	Уд. вес, %	19,61	36,24	57,82
Запасы и затраты с НДС	1581	3665	3601	Долгосрочные пассивы	662	1668	739
Уд. вес, %	34,95	34,43	21,66	Уд. вес, %	14,64	15,67	4,44
Дебиторская задолженность	1147	2748	7133	Кредиторская задолженность	339	1566	1617
Уд. вес, %	25,36	25,81	42,90	Уд. вес, %	7,50	14,71	9,72
Денежные средства и КФВ	96	41	43	Краткосрочные кредиты и займы	2587	3498	4578
Уд. вес, %	2,12	0,39	0,26	Уд. вес, %	57,20	32,86	27,53
Всего валюта баланса	4523	10646	16628	Всего валюта баланса	4523	10646	16628
Уд. вес, %	100	100	100	Уд. вес, %	100	100	100

---

По данным таблицы видно, что сумма совокупного капитала за 2020 год выросла с 10646 млн. руб. до 16628 млн. руб., а в 2019г. с 4523 млн. руб. до 10646 млн. руб. При этом удельный вес недвижимости в общей сумме капитала составляет от 35,19% до 39,38%. Запасы и затраты составляют в среднем 30% и в 2020г. по сравнению с 2019г. имеют тенденцию к снижению в абсолютном выражении. Размер ликвидных активов ООО «Черкизово-растениеводство» в 2020г. увеличился с 2789 млн. руб. до 7176 млн. руб. При этом их доля выросла с 26,2% до 43,16%. Это свидетельствует о росте текущей платежеспособности предприятия в анализируемом периоде.

Собственный капитал занимает 57,82%, и имеет тенденцию к росту: в 2018г. его доля была 19,61%, в 2019г. – 36,24%. Это свидетельствует о снижении финансовой зависимости перед внешними кредиторами. При этом заемный капитал в структуре снизился до 42,18%. За анализируемый период 2018-2020 года практически полностью были погашены долгосрочные кредиты, доля долгосрочных источников финансирования в части кредитования уменьшилась с 14,64% до 4,44%. Доля краткосрочных источников финансирования уменьшилась с 65,75% до 37,73%. При этом величина краткосрочных займов и кредитов в абсолютном размере вырос с 2587 млн. руб. до 4578 млн. руб., т.е. на 1991 млн. руб. или на 76,91%, а кредиторской задолженности – с 339 млн. руб. до 1617 млн. руб., т.е. 1278 млн. руб. или на в 4,7 раза.

Учитывая, что кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, проведём анализ динамики и состава дебиторской и кредиторской задолженности, который представлен в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель, млн. руб.	2018	2019	2020	Изменение, тыс. руб.		Темп прироста, %
				2019/ 2018	2020/ 2019	2019/ 2018	2020/ 2019
Дебиторская задолженность	1147	2748	7133	1601	4385	139,58	159,57
Кредиторская задолженность	339	1566	1617	1227	51	361,95	3,26
Сальдо	808	1182	5516	374	4334	46,29	366,67

---

Согласно данным таблицы 2.7 на предприятии за весь анализируемый период наблюдается активное сальдо, поскольку задолженность покупателей выше задолженности предприятия перед поставщиками, перед работниками, бюджетом и внебюджетными фондами. Это свидетельствует о том, что для обеспечения потребностей дебиторов компания привлекает дополнительные средства, поскольку источника в виде задолженности кредиторам уже недостаточно. Отрицательной тенденцией является то, что, во-первых, размер дебиторской задолженности увеличивается гораздо быстрее кредиторской, во-вторых, активное сальдо за 2020г. увеличилось практически в 4,6 раза.

На рисунке 2.2 представлена динамика длительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности организации.



Рисунок 2.2 – Динамика кассовых разрывов ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020гг.
Согласно данным рисунка 2.2 на предприятии наблюдается положительная динамика кассовых разрывов за три года. В 2020г. величина кассового разрыва увеличилась до 56 дней и составила практически два месяца.

Проведем анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020 годы (таблица 2.8).

Анализ источников финансирования деятельности ООО «Черкизово-растениеводство» позволяет отметить, что их величина в 2020г. увеличилась на 5972 млн. руб. вследствие роста собственного капитала на 5757 млн. руб. и краткосрочных – на 6269 млн. руб. При этом величина долгосрочных кредитов уменьшилась в 2020г. на 929 млн. руб., тогда как в 2019г. предприятие привлекло дополнительные долгосрочные источники финансирования в размере 1006 млн. руб. для покупки дополнительных основных фондов.

Стоит отметить, что за анализируемый период произошло изменение структуры источников финансирования. В частности, выросла доля собственного капитала организации и уменьшился удельный вес заемных средств. Это свидетельствует о росте финансовой устойчивости ООО «Черкизово-растениеводство» за 2018-2020гг.

Таблица 2.8 – Анализ динамики и структуры источников финансирования ООО «Черкизово-растениеводство»

Источники финансовых ресурсов	На 01.01.2019		На 01.01.2020		На 01.01.2014		Изменение к 2019	Изменение к 2020
	Млн. руб.	Уд. вес %	Млн. руб.	Уд. вес %	Млн. руб.	Уд. вес %
Собственный капитал, всего	887	19,61	3858	36,24	9615	57,82	2971	5757
- уставный капитал	13	0,29	15	0,14	15	0,09	2	0
- добавочный капитал	1361	30,09	1361	12,78	1361	8,18	0	0
- прибыль	-487	-10,77	2482	23,31	8239	49,55	2969	5757
Заемный капитал, всего	3636	80,39	6788	63,76	7013	42,18	3152	225
- долгосрочные кредиты	662	14,64	1668	15,67	739	4,44	1006	-929
- краткосрочные кредиты	2587	57,20	3498	32,86	4578	27,53	911	1080
- краткосрочные долги	387	8,56	1622	15,24	7891	47,46	1235	6269
Итого совокупные пассивы	4523	100,00	10646	100,00	16628	100,00	6123	5982

---

В таблице 2.9 представлен расчет доли собственного и заемного капитала в формировании имущества предприятия за 2018-2020гг. Данные таблицы свидетельствуют о том, что оборотные активы предприятия в 2018-2019гг. полностью формировались и финансировались за счет заемного капитала. В 2020г. за счет резкого роста собственного капитала ООО «Черкизово-растениеводство» доля собственного капитала в сумме оборотных активов выросла до 60,36%.
Таблица 2.9 – Расчет доли собственного и заемного капитала в формировании имущества ООО «Черкизово-растениеводство»

Показатели	На 01.01.2019	На 01.01.2020	На 01.01.2021
Внеоборотные активы	1698	4192	5851
Сумма собственного капитала	935	3914	9694
Доля в формировании внеоборотных активов собственного капитала, %	100,00	100,00	60,36
Общая сумма оборотных активов	2825	6454	10777
Краткосрочные и долгосрочные обязательства	3588	6732	6934
Собственный оборотный капитал	-763	-278	3843
Доля в сумме оборотных активов, %:
собственного капитала	0,00	0	60,36
заемного капитала	100,00	100,00	39,64

Минимальная финансовая устойчивость достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами. Исходя из этого, признаком такой стабильности является выполнение условия, при котором коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества больше коэффициента соотношения заемных средств к собственному капиталу [28].

По данным бухгалтерской финансовой отчетности ООО «Черкизово-растениеводство» получены следующие неравенства:

---