Файл: Особенности управления организациями в современных условиях и пути его совершенствования (Понятие стратегического менеджмента и последовательность).pdf

По результатам анализа, представленного в таблице 4 можно отметить, что активы по состоянию на 31.12.2015 характеризуются таким соотношением: 18,2% внеоборотных активов и 81,8% текущих. Активы организации за весь период уменьшились на 48 233 тыс. руб. (на 48,2%).

Учитывая уменьшение активов, необходимо отметить, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени – на 1%. Отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор положительный.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

• краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) – 13 000 тыс. руб. (26,3%)
• дебиторская задолженность – 12 878 тыс. руб. (26%)
• денежные средства и денежные эквиваленты – 9 066 тыс. руб. (18,3%)
• запасы – 7 277 тыс. руб. (14,7%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по строке «кредиторская задолженность» (-46 625 тыс. руб., или 96,7% вклада в снижение пассивов организации за анализируемый период).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «нематериальные активы» в активе (+900 тыс. руб.).

На 31 декабря 2015 г. собственный капитал организации равнялся 19 225,0 тыс. руб. За последний год собственный капитал организации практически не изменился, снизившись всего на 187 тыс. руб.

Оценка стоимости чистых активов организации приведена в таблице 5.

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2015 намного (в 4 806,3 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.

Таблица 5 - Оценка стоимости чистых активов организации

При этом следует отметить снижение чистых активов на 1% за год. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения.

Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Коэффициентов ликвидности

По состоянию на 31.12.2015 при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,41. Несмотря на это следует отметить положительную динамику – за анализируемый период коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,21.

Значение коэффициента критической ликвидности (0,90) оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,76 при норме 0,2). При этом за 2015 год коэффициент вырос на 0,17.

Ниже в таблице 7 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Отделстрой» за год и аналогичный период прошлого года.

Таблица 7 - Основные финансовые результаты деятельности ОАО «Отделстрой»

Из «Отчета о финансовых результатах» следует, что за год организация получила прибыль от продаж в размере 2 455 тыс. руб., что составляет 1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 336 тыс. руб., или на 12%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 77 247 и 77 583 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+43,5%) опережает изменение выручки (+42,7%)

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация, в отличие от прошлого года, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Убыток от прочих операций за год составил 1 689 тыс. руб., что на 32 тыс. руб. (1,9%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Сопоставление чистой прибыли по данным «Отчета о финансовых результатах» и бухгалтерского баланса показало, что в 2015 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 431 тыс. руб.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 «Отложенные налоговые активы» Баланса. Такая же проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств – данные «Отчета о финансовых результатах» расходятся с соответствующим показателем бухгалтерского баланса. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают.

Анализ рентабельности представлен в таблице 8.

Все три показателя рентабельности за год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Таблица 8 - Анализ рентабельности деятельности ОАО «Отделстрой»

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 1% от полученной выручки. Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (-0,5%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 0,3%. Это значит, что в каждом рубле выручки ОАО «Отделстрой» содержалось 0,3 коп.прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Далее в таблице 9 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 9 – Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Оборачиваемость активов за 2015 г. показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 107 календарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 27 дней.

Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда. В данном случае производительность труда рассчитана как отношение выручки от реализации к средней численности работников.

За последний год производительность труда составила 959 тыс. руб./чел.

В приведенной ниже таблице 10 рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 10 - Определение неудовлетворительной структуры баланса

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,06) указывает на реальность восстановления в ближайшее время нормальной платежеспособности.

Для достижения поставленных целей одним из дальнейших вариантов развития ОАО «Отделстрой», позволяющих предприятию улучшить свое финансовое положение в длительном периоде, может быть стратегия диверсифицированного роста - выход на новые рынки и производство новых видов работ или товаров.

Неудовлетворительное финансовое состояние ОАО «Отделстрой», большая численность персонала и наличие производственных баз не дают возможности выигрывать в ценовой конкуренции, и Обществу приходится ориентироваться на крупные заказы на объектах социального назначения, финансирование которых ограничено городским и областным бюджетом. Так как таких заказов не много, то Общество становится все более зависимым от них. К тому же, приход на рынок отделочных работ любого крупного конкурента или усиление и укрупнение существующих фирм этой отрасли может нанести серьезный ущерб ОАО «Отделстрой», и даже привести его к ликвидации.