Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Проблемы и перспективы развития МВС на современном этапе. Необходимость реформирования МВС).pdf

Второй подход наиболее реалистичен. Стоит обратить внимание на труды Кеннета Рогоффа из Гарварда, в них говорится, что единая валюта это только обозримая перспектива, в ближайшее время мир обречен на наличие двух-трех или более доминирующих валют, в роли которых выступают как национальные валюты (китайский юань), так и региональные валюты (евро, доллар и др.).

Изучая теоретические труды ученых и их практический опыт, можно прийти к выводу, что путь к новому финансовому миропорядку может произойти через создание региональных резервных валют. Стратегия развития региональных резервных валют необходима, как правило, чтобы обеспечить конкурентоспособность национальных денежных единиц в условиях возрастающей нестабильности резервных валют.

Другой подход, подразумевает возврат к золотому стандарту. В XX в. кредитные деньги лишились своего «золотого якоря», ликвидировался золотомонетный стандарт в национальной экономике, золото прекратило свое существование в качестве мировых денег. Ценность кредитных денег формировалась на основе обращения стоимости существующего количества товарной массы.

Иными словами, после устранения золота из денежной системы, каждая приобретаемая денежная единица прямо зависит от объема и структуры благ товарного мира, выражающаяся в деньгах. Это значит, что покупательная способность денег может быть сформирована на основе соотношения денежной и товарной масс. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, то ценность денежной единицы снижается.

На наш взгляд, единственно правиль­ным решением будет создание единой миро­вой наличной валюты, «...введение общей мировой валюты объединит национальные экономики в единую систему, устранит пре­пятствия на пути свободного движения ка­питала, ликвидирует спекулятивный валют­ный рынок, позволит избежать валютных кризисов, сделает новую мировую валют­ную систему устойчивой, предсказуемой и эффективной».

В обозримом будущем введение единой мировой валюты невозможно в основном из-за коренных политических и экономиче­ских противоречий стран. Кроме этого, не разработан механизм функционирования общей валюты. Непонятно, по какому кур­су современные валюты будут обменивать на новую. Однако логика развития миро­вой экономики и современные объедини­тельные тенденции несомненно приведут к необходимости создания единой мировой валюты.

2.2. Перспективы российского рубля как валюты международных расчетов

Составным элементом системного подхода к осуществлению стратегии выхода рубля на мировой рынок является реальная оценка возможности и перспектив достижения данной цели.

Предпосылки получения рублем статуса мировой валюты Соответствие рубля характеристикам мировой валюты согласно функциональному и финансово-экономическому подходу представлено в таблице4.

Таблица 4

Анализ соответствия рубля характеристикам мировой валюты

Таким образом, можно судить о том, что рубль частично соответствует характеристикам мировой валюты. Поскольку по характеристикам платежеспособности и ликвидности рубль не в полной мере отвечает критериальному определению мировой валюты, то в отношении данных характеристик правильным будет говорить о соответствии критериям региональной валюты. Поскольку устойчивость курса не соответствует критериям мировой валюты, но в период между колебаниями курс характеризуется периодами устойчивости, то можно судить об ограниченном соответствии характеристике устойчивости.

Таким образом, с точки зрения функционального подхода рубль является достаточно сильной региональной валютой, с основным назначением для использования в расчетных операциях при осуществлении внешнеторговой деятельности и заключении контрактов, номинированных в рублях.

Согласно финансово-экономическому подходу рубль соответствует базовым критериям, но в плане эмиссии финансовым центром рубль ограничен денежно-кредитной политикой ЦБ РФ. В плане степени конвертируемости рубль является свободно конвертируемой валютой, обладает как внутренней, так и внешней конвертируемостью. Однако, в части определения валютных курсов, рубль влияет лишь на ряд региональных валют.

С точки зрения статусных характеристик мировой валюты рубль соответствует следующим:

-по отношению к стране: национальная или иностранная валюта;

-по возможности расчет в международных операциях: условно резервная валюта;

по режиму применения в отдельной стране: свободно конвертируемая валюта в национальной юрисдикции и частично конвертируемая в иностранных юрисдикциях;

- по отношению к курсам других мировых валют: слабая валюта;

-по материально-вещественной форме: наличная и безналичная валюта;

-по видам валютных операций: валюта сделки, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринговая, валюта векселя.

Таким образом, статусные характеристики также определяют рубль, как региональную валюту, которая может быть использована в качестве резервной валюты в конкретной стране, если оборот между двумя странами достаточно высокий. При этом рубль обладает необходимыми статусными характеристиками, чтобы обслуживать любые международные торгово-экономические и финансово-валютные операции. С точки зрения функций мировой валюты, рубль в значительной мере соответствует функциям обращения, сбережения и меры стоимости, как в частном, так и в государственном секторе. Исключение составляет функция меры стоимости в государственном секторе в плане ограниченного использования рубля в качестве ориентира для осуществления денежно-кредитной политики.

Укрепление позиций рубля в качестве мировой валюты можно рассматривать в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В краткосрочной перспективе возможен переход во внешней торговле на рубль в сферах, где Россия является ключевым экспортером на мировом рынке и с репутацией надежного поставщика. Перевод международных контрактов на рубли возможен, например, в поставках военно-промышленной продукции, сложных технологий и готовой продукции в сфере атомной энергетики, строительстве атомных станций и реакторов, а также в рамках заключения новых нефтяных и газовых контрактов. В этом направлении рубль не станет мировой валютой, но существенно упрочит свои позиции как валюта международных торговых контрактов. Роста объемов номинированных в рублях резервных накоплений других государств это не вызовет, но приведет к росту спроса на рубль в пределах платежей по международным контрактам поставок.

В среднесрочной перспективе переход на рубли в обоюдных расчетах возможен со странами, в структуре внешнеторгового оборота которых Россия занимает существенную долю. Это является обоюдовыгодным развитием, в том числе и для совместных предприятий. Другим направлением в среднесрочной перспективе является расширение количества договоров о проведении расчетов в национальных валютах с различными странами. Кроме того, специальные режимы прямого обмена валюты с отдельными странами, имеющими заинтересованность в развитии такого сотрудничества, позволит снизить риски по отдельным статьям экспортных и импортных операций.

В долгосрочной перспективе следует ориентироваться на развитие сотрудничества с Китаем, Индией, Бразилией, Индонезией, а также ЮАР, Ираном и странами Юго-Восточной Азии. Увеличение внешнеторгового товарооборота с этими странами позволит рублю усиливать свои позиции. Вместе с тем в рамках этого направления возможен и переход к блоковой модели мировой валютной системы, на основе которого могут быть сформированы региональные валюты, что упростит международные торговые и финансовые операции, вместе с тем нивелировав проблемы функционирования национальных валют.

Рассмотрим проблемы с которыми столкнется российский рубль на пути становления мировой валютой:

1. Известно, что фундаментом мировых денег является прежде всего экономический потенциал страны. Не­смотря на значительное улучшение макроэкономических показателей в начале 2000-х гг., Россия су­щественно отстает от государств, валюты которых используются как мировые деньги. По показателю ВВП на душу населения Россия значительно отстает - примерно в 5,3 раза от США, в 4,7 раза от стран европейского Экономического и валютного союза, в 4,0 раза от Японии².

Чтобы догнать эти страны, валюты которых используются как мировые, России потребуется более активно перейти от фрагментарного развития инноваций к реализации задачи формирования масштаб­ной национальной инновационной системы на базе государственно-частного партнерства. Положи­тельным фактором в этом направлении стало бы лидерство России по темпу роста реального ВВП. На данный момент данная проблема не решена вообще.

2.Международные позиции рубля зависят от экономического потенциала, который определяет ста­тус страны в мировой экономике и международных экономических отношениях. В этой связи актуаль­на проблема снижения топливно-сырьевой ориентации российского экспорта и перехода к его дивер­сификации на инновационной основе.

3. Существуют мнение о том, что для превращения рубля в мировую валюту и насыщения мирового валютного обо­рота рублевой массой необходим дефицит торгового баланса, который пока в России активен (8,6% ВВП) в отличие от его значительного дефицита в США до последнего времени. Мнение о необходи­мости дефицита торгового баланса для использования национальных денег в качестве мировых под­крепляется ссылкой на послевоенную практику США, которые использовали статус доллара как ре­зервной валюты для покрытия пассивного сальдо текущих операций платежного баланса националь­ной, а не иностранной валютой. (Этот дефицит достиг 71,7 млрд дол., а краткосрочная внешняя за­долженность США увеличилась с 7,6 до 64,3 млрд дол. США. За 1949 - 1971 гг. американская поли­тика «дефицита без слез» подорвала международное доверие к доллару, привела к массовой продаже его на более устойчивые валюты и золото, способствовала падению курса и официальной девальвации американской валюты в 1971 и 1973 годах).

Современный опыт европейского ЭВС свидетельствует, что евро успешно завоевывает позиции мировой валюты, имея почти сбалансированный торговый баланс (его отрицательное сальдо составля­ет 0,03% ВВП). Таким образом данная проблема в принципе решена.

4. Признанием национальных денег в качестве мировых служит их использование в качестве валюты цены и платежа не только в торговых, но и финансовых сделках. Так, в результате изменения соотно­шения сил между мировыми центрами и конкуренции их валют доля доллара на рынке евровалют сни­зилась с 80% в 1960-х гг. до 50% в начале 2000-х гг. Постепенно возрос удельный вес евро. В значи­тельно меньшем объеме совершаются сделки в еврошвейцарских франках, евростерлингах. Следова­тельно, одной из предпосылок внедрения рубля в мировой оборот является формирование и расшире­ние рынка еврорубля.

Для оценки перспектив использования рубля как валюты международных контрактов целесооб­разно учесть современную мировую практику.

Современное валютное законодательство России предусматривает возможность международных рас­четов в рублях. Это практикуется в международных экономических отношениях с другими странами СНГ, но характерно в основном для стран ЕврАзЭС.

В исследовании были проанализированы результаты 2018 года. Изучая таблицу можно сказать, что наша страна уже сделала некоторые шаги для укрепления рубля на международном рынке с помощью использования его в международных расчетах.

Таблица 5

Валютная структура российских внешнеторговых операций