Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств (Понятие и состав денежного потока предприятия).pdf
Добавлен: 13.03.2024
Просмотров: 58
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1.1 Понятие и состав денежного потока предприятия
1.3 Методы анализа денежных средств
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «КАМЕНСК-СТАЛЬКОНСТРУКЦИЯ»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности
2.3 Анализ финансовой устойчивости
2.5 Анализ имущественного положения
Активы на 31.12.2016 характеризуются большой долей (99,2%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных средств. Активы организации за весь период увеличились на 136 303 тыс. руб. (на 48,8%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 20,2%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.
На диаграмме наглядно представлено соотношение основных групп активов организации (рисунок 2.4)
Рисунок 2.4- Структура активов на 31.12.2016г
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- дебиторская задолженность – 114 788 тыс. руб. (80%)
- запасы – 24 421 тыс. руб. (17%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- краткосрочные заемные средства – 112 307 тыс. руб. (82,4%)
- кредиторская задолженность – 13 880 тыс. руб. (10,2%)
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 7 710 тыс. руб. (5,7%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе (-7 048 тыс. руб. ).
За весь рассматриваемый период наблюдался существенный рост собственного капитала c 50 068,0 тыс. руб. до 60 184,0 тыс. руб. (+10 116,0 тыс. руб.).
Анализ актива баланса показывает, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым значительно увеличилась. По сравнению с данными на 31.12.2014 активы и валюта баланса выросли на 48.76 процента, что в абсолютном выражении составило 136 303,00 руб. Таким образом, в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 415 852,00 руб. В более значительной степени это произошло за счет увеличения статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период рост этой статьи составил 114 788,00 руб. (в процентном соотношении 0%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Дебиторская задолженность» достигло 278 266,00 руб.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2014 составляла 10 326,00 руб., снизились на 7 048,00 руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -68.25%). На 31.12.2016 величина внеоборотных активов составляла уже 3 278,00 руб. (1% от общей структуры имущества).
Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2014 269 223,00 руб., напротив возросла на 143 351,00 руб. (темп прироста составил 53.25%), и на 31.12.2016 их величина составила 412 574,00 руб. (99% от общей структуры имущества).
Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2016 составила 0%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества «Каменск-Стальконструкция».
на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы (99.21%), что говорит о достаточно мобильной структуре активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение было вызвано снижением на 0,00 руб. по сравнению с базовым периодом статьи «Прочие внеоборотные активы».
В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 114 788,00 руб., по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность».
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 114 788,00 руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
Рассматривая дебиторскую задолженность ПАО «Каменск-Стальконструкция», следует отметить, что предприятие на 31.12.2016 имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской), представляя, таким образом, своим клиентам бесплатный кредит в размере 74 761,00 руб.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- краткосрочные заемные средства – 112 307 тыс. руб. (82,4%)
- кредиторская задолженность – 13 880 тыс. руб. (10,2%)
- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 7 710 тыс. руб. (5,7%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе (-7 048 тыс. руб.).
За весь рассматриваемый период наблюдался существенный рост собственного капитала c 50 068,0 тыс. руб. до 60 184,0 тыс. руб. (+10 116,0 тыс. руб.).
Рассматривая ситуацию в целом, можно сказать, что динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты - увеличение краткосрочной дебиторской задолженности и увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса.
Таблица 2.9 - Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель |
Значение показателя |
Изменение, тыс.руб. |
Темп роста |
|||||||
2014г. |
2015г. |
2016г. |
||||||||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
2015 от 2014 |
2016 от 2015 |
2015 к 2014 |
2016 к 2015 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
1. Чистые активы |
50068 |
17,9 |
59148 |
21,5 |
60184 |
14,5 |
9080 |
1036 |
1,18 |
1,02 |
2. Уставный капитал |
4 |
<0,1 |
4 |
<0,1 |
4 |
<0,1 |
0 |
0 |
1,00 |
1,00 |
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
50064 |
17,9 |
59144 |
21,5 |
60180 |
14,5 |
9080 |
1036 |
1,18 |
1,02 |
Чистые активы организации на 31.12.2016 намного превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 20,2% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Первым этапом анализа финансовых результатов предприятия является всесторонний анализ отчетов о прибылях и убытках на начало и на конец рассматриваемого периода (таблица 2.10).
Таблица 2.10 – Анализ структуры отчета о финансовых результатах
Наименование |
2014г |
2015г |
2016г |
Изменение |
Темп прироста |
||
2015 от 2014 |
2016 от 2015 |
2015 к 2014 |
2016 к 2015 |
||||
Выручка |
1274462 |
856579 |
819488 |
-417883 |
-37091 |
0,67 |
0,96 |
Себестоимость продаж |
-1163545 |
-765462 |
-773626 |
398083 |
-8164 |
0,66 |
1,01 |
Валовая прибыль (убыток) |
110917 |
91117 |
45862 |
-19800 |
-45255 |
0,82 |
0,50 |
Коммерческие расходы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
- |
- |
Управленческие расходы |
-20849 |
-26296 |
-24179 |
-5447 |
2117 |
1,26 |
0,92 |
Прибыль (убыток) от продаж |
90068 |
64821 |
21683 |
-25247 |
-43138 |
0,72 |
0,33 |
Доходы от участия в других организациях |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
- |
- |
Проценты к получению |
141 |
117 |
42 |
-24 |
-75 |
0,83 |
0,36 |
Проценты к уплате |
-1464 |
-4460 |
-13141 |
-2996 |
-8681 |
3,05 |
2,95 |
Прочие доходы |
282 |
875 |
3717 |
593 |
2842 |
3,10 |
4,25 |
Прочие расходы |
-69027 |
-15919 |
-9011 |
53108 |
6908 |
0,23 |
0,57 |
Прибыль (убыток) до на-логообложения |
20000 |
45434 |
3290 |
25434 |
-42144 |
2,27 |
0,07 |
Текущий налог на прибыль |
-4347 |
-9997 |
-649 |
-5650 |
9348 |
2,30 |
0,06 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
15653 |
35437 |
2641 |
19784 |
-32796 |
2,26 |
0,07 |
Совокупный финансовый результат периода |
15653 |
35437 |
2641 |
19784 |
-32796 |
2,26 |
0,07 |
Выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом незначительно уменьшилась (с 1 274 462,00 руб. на 31.12.2014 до 819 488,00 руб. на 31.12.2016). За анализируемый период изменение объема продаж составило -454 974,00 руб. Темп прироста составил -35,7%.
Валовая прибыль на 31.12.2014 составляла 110 917,00 руб. За анализируемый период она снизилась на 65 055,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент, и на 31.12.2016 составила 45 862,00 руб.
Прибыль от продаж на 31.12.2014 составляла 90 068,00 руб. За анализируемый период она так же, как и валовая прибыль, снизилась на 68 385,00 руб., что следует рассматривать как отрицательный момент. На 31.12.2016 прибыль от продаж составила 21 683,00 руб.
Таблица 2.11 – Анализ показателей основных показателей финансово-хозяйственной деятельности
Наименование |
2014г |
2015г |
2016г |
Изменение |
Темп роста |
||
2015 от 2014 |
2016 от 2015 |
2015 к 2014 |
2016 к 2015 |
||||
1. Объем продаж, руб. |
1274462 |
856579 |
819488 |
-417883 |
-37091 |
0,67 |
0,96 |
2. Прибыль от продаж |
90068 |
64821 |
21683 |
-25247 |
-43138 |
0,72 |
0,33 |
3. EBITDA, руб. |
90068 |
64821 |
21683 |
-25247 |
-43138 |
0,72 |
0,33 |
4. Чистая прибыль, руб. |
15653 |
35437 |
2641 |
19784 |
-32796 |
2,26 |
0,07 |
5.Рентабельность продаж, % |
7,07 |
7,56 |
2,65 |
0,49 |
-4,91 |
1,07 |
0,35 |
6. Чистые активы, руб. |
50068 |
59148 |
60184 |
9080 |
1036 |
1,18 |
1,02 |
7.Оборачиваемость чистых активов, % |
2545,46 |
1448,2 |
1361,64 |
-1097,26 |
-86,56 |
0,57 |
0,94 |
8.Рентабельность чистых активов, % |
39,95 |
76,8 |
5,47 |
36,85 |
-71,33 |
1,92 |
0,07 |
9. Собственный капитал, руб. |
50068 |
59148 |
60184 |
9080 |
1036 |
1,18 |
1,02 |
10.Рентабельность собственного капитала, % |
31,26 |
59,9 |
4,79 |
28,64 |
-55,11 |
1,92 |
0,08 |
11.Кредиты и займы, руб. |
39856 |
17000 |
152163 |
-22856 |
135163 |
0,43 |
8,95 |
12.Финансовый рычаг, % |
458,34 |
485,14 |
590,97 |
26,8 |
105,83 |
1,06 |
1,22 |
Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения выручки по отношению к изменению себестоимости. Темп изменения себестоимости, в то время как выручка изменилась на -35.7 %, составил -33.51 %.
Отрицательным моментом является наличие убытков по разделу «Прочие доходы и расходы». На 31.12.2016 сальдо по разделу установилось на уровне -18 393,00 руб., однако наблюдается положительная тенденция – за период с конца 31.12.2014 по конец 31.12.2016 сальдо по разделу «Прочие доходы и расходы» увеличилось на 75 029,00 руб. Чистая прибыль за анализируемый период сократилась на 13 012,00 руб. и на 31.12.2016 она установилась на уровне 2 641,00 руб. (темп падения чистой прибыли составил -83.13%).
Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия произведен в таблице 2.11.
Отдельно проанализируем рентабельность предприятия в таблице 2.12.
Таблица 2.12 - Анализ рентабельности ПАО «Каменск-Стальконструкция», %
Показатели рентабельности |
2014 г |
2015г |
2016 г |
Изменение |
Темп роста |
||
2015 от 2014 |
2016 от 2015 |
2015 к 2014 |
2016 к 2015 |
||||
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 16%. |
7,1 |
7,6 |
2,6 |
0,5 |
-5 |
1,07 |
0,34 |
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от про-даж до уплаты процентов и нало-гов в каждом рубле выручки). |
5,2 |
5,8 |
2 |
0,6 |
-3,8 |
1,12 |
0,34 |
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). |
4,1 |
4,1 |
0,3 |
0 |
-3,8 |
1,00 |
0,07 |
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) |
6,2 |
8,2 |
2,7 |
2 |
-5,5 |
1,32 |
0,33 |
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. |
5,2 |
11,2 |
1,3 |
6 |
-9,9 |
2,15 |
0,12 |