Файл: Подкопаева, М. О.docx

Классификация инвестиций

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляют в различных формах. Для систематизации их многообразия необходима научно обос- нованная классификация.

Классификация - логическая операция деления родового понятия на виды, подвиды и далее по единому основанию. При этом каждая область деления преды- дущей операции является делимым понятием для последующей операции. Поэтому классификация имеет всегда древовидную структуру с родовым понятием в основа- нии.

Классификация инвестиций позволяет (рисунок 1.2):

1. 
   осуществлять учет инвестиций;
   
2. 
   анализировать уровень использования инвестиций;
   
3. 
   планировать инвестиции - разрабатывать и реализовывать эффективную ин- вестиционную политику, как на макро-, так и на микроуровне;
   
4. 
   осуществлять мероприятия по повышению эффективности инвестиций. По содержанию объектов вложений выделяют:
   

1. 
   реальные инвестиции (экономическое содержание);
   
2. 
   финансовые инвестиции (финансовое содержание).
   

Реальные инвестиции (капитальные вложения) – вложения капитала в вос- производство основных средств, в нематериальные активы, в прирост запасов то- варно-материальных ценностей и другие объекты, связанные с производственной деятельностью предприятия, а также улучшением условий труда и быта персонала. Финансовые (портфельные) инвестиции - вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежных и финансовых обязательств. Они харак- теризуют вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых

наибольшее значение имеют ценные бумаги:

---

долевые (акции) и долговые (облига- ции).


Рисунок 1.2 – Классификация инвестиций по объектам вложений

Реальные инвестиции по формам объектов вложений делятся на два вида вложений:

1. 
   материальные инвестиции - вложения в материальные активы, осуществ- ляемые для достижения экономического или социального эффектов;
   
2. 
   нематериальные (потенциальные) инвестиции - вложения средств в науч- но-техническую и интеллектуальную продукцию, осуществляемые для получения нематериальных благ.
   

Материальные инвестиции по направлениям использования объектов делятся на два вида вложений:

1. 
   производственные инвестиции – это инвестиции, осуществляемые для раз- вития производства;
   
2. 
   непроизводственные инвестиции – это инвестиции, осуществляемые для развития социальной сферы.
   

Производственные инвестиции классифицируются по формам воспроизвод- ства основных фондов на следующие подвиды:

1. 
   инвестиции в новое строительство. Новое строительство ведется на новых площадках в целях создания новой производственной мощности. Новое строитель- ство следует осуществлять только в том случае, если исчерпаны возможности тех- нического перевооружения по расширению производства;
   
2. 
   инвестиции в расширение действующих предприятий. К расширению от- носится строительство филиалов и производств, которые после ввода в эксплуата- цию не будут находиться на самостоятельном балансе. Такие инвестиции осущест- вляются в целях создания дополнительных или новых производственных мощно- стей;
   
3. 
   инвестиции в реконструкцию действующих предприятий. Они должны обеспечивать увеличение производственной мощности предприятия за счет устра- нения диспропорций в технологических звеньях; внедрение малоотходных и без- отходных технологий, гибких производств;
   
4. 
   инвестиции в техническое перевооружение действующих предприятий. Целью технического перевооружения действующих предприятий являются увели- чение производственных мощностей отдельных подразделений предприятия за счет внедрения новой, высокопроизводительной техники, ресурсосберегающей технологии, автоматизации производства, модернизации или замены устаревшего оборудования, повышения эффективности деятельности вспомогательных служб и отделов.
   

---

Непроизводственные инвестиции подразделяются по социальному назначе- нию объектов на следующие вложения:

1. 
   инвестиции в жилищное строительство;
   
2. 
   инвестиции на сооружение спортивных и оздоровительных объектов;
   
3. 
   инвестиции в другие объекты социальной сферы.
   

По характеру нематериальных активов потенциальные инвестиции подразде- ляются на два вида:

15

1. 
   инновационные инвестиции – вложения, связанные с проведением научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), а также созданием промышленных образцов новой продукции;
   
2. 
   интеллектуальные инвестиции – вложения в подготовку и переподготовку персонала предприятия.
   

При этом речь может идти только о повышении уровня знаний специалистов предприятия или его научно-технического потенциала по сравнению с другими ор- ганизациями.

Финансовые инвестиции подразделяются по формам объектов финансового рынка на следующие вложения:

1. 
   депозитные инвестиции – вложение капитала в доходные виды денежных инструментов;
   
2. 
   фондовые инвестиции – вложение капитала в доходные виды фондовых ин- струментов.
   

Исходя из сегментов денежного рынка, среди депозитных инвестиций выде-

---

3. 
   производные финансовые инструменты (ПФИ). К ним относятся [12]:
   

• 
  фьючерсные контракты - это обязательные для выполнения соглаше- ния на принятие (покупку) либо на осуществление (продажу) поставки базового инструмента по цене, оговоренной в данный момент для по- ставки в будущем;
  
• 
  опционы – ценные бумаги, дающие право на приобретение в течение определенного срока финансового актива по оговоренной цене.
  

3. Организация инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуаль- ного кругооборота средств предприятия.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление прак- тических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [1].

Основными стадиями инвестиционной деятельности являются (рисунок 1.3):

1. 
   преобразование инвестиционных ресурсов в капитальные затраты. Проис- ходит процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты предприниматель- ской деятельности - собственно инвестирование;
   
2. 
   превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, их оку- паемость, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительной стоимости - производственная деятельность;
   
3. 
   прирост капитальной стоимости в форме прибыли. Реализуется конечная цель инвестирования и производится распределение прибыли на потребление и на- копление – финансовая деятельность.
   

Источником прироста капитала и целью инвестирования является прибыль, получаемая от реализации проектов.



Рисунок 1.3 – Взаимосвязь инвестиционного процесса и инвестиционной дея- тельности
Сравнение инвестиционных затрат и прибыли должно происходить:

• 
  до инвестирования - при разработке инвестиционного бизнес-плана;
  
• 
  в ходе инвестирования - в процессе строительства объекта;
  
• 
  после инвестирования - при эксплуатации нового объекта.
  

---

На практике эффективность инвестиций ЭИ, %, определяется сопоставлением прибыли П, р., и инвестиционных затрат ИЗ, р.:



екта в эксплуатацию и выхода его на проектную мощность, как правило, в пределах до одного года, например, установка новой технологической линии на действующем предприятии;

2. 
   параллельно - получение прибыли возможно до полного завершения строи- тельства нового предприятия, например, при вводе в действие первой очереди цеха или пускового комплекса;
   
3. 
   интервально - между завершением строительства предприятия и получени- ем прибыли проходит длительное время (несколько лет).
   

Продолжительность временного лага зависит от форм инвестирования, осо- бенностей инвестиционных объектов, а также финансовых возможностей застрой- щиков - соотношения между собственными и заемными источниками.

С позиций структурного анализа инвестиционную деятельность следует рас- сматривать в единстве следующих основных элементов:

• 
  объектов,
  
• 
  субъектов;
  
• 
  собственно экономических отношений.
  

Объектами инвестиций являются различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества:

1. 
   строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, со- оружения, предназначенные для производства новых товаров и услуг;
   
2. 
   комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентированные на решение одной задачи. В этом случае под объектом инвестирования понимается программа федерального, регионального или иного уровня;
   
3. 
   объекты производства новых изделий и услуг на существующих производ- ственных площадях в рамках действующих производств и предприятий.
   

---