Файл: Роль российской денежной единицы в формировании валютного рынка других стран (Понятие и элементы международной валютной системы).pdf

Актуальность выбранной темы определяется тем, что текущее состояние и перспективы развития мировой валютной системы сегодня являются предметом активного обсуждения. Многие эксперты высказывают мнение, что в ближайшие годы ее ожидают серьезные изменения. Их движущим фактором является нарастающее несоответствие конфигурации современной валютной системы, сформировавшейся в основных чертах в середине прошлого века и базирующейся на долларе США как ключевой валюте, новой расстановке сил в мировом хозяйстве.

С одной стороны, США вследствие хронических проблем в экономике, прежде всего так называемого «двойного дефицита» платежного баланса и федерального бюджета, в настоящее время располагают лишь ограниченными возможностями поддерживать лидирующие позиции доллара в мировой валютной системе. Одним из последствий этого стала, в частности, происходившая в последние годы быстрая девальвация доллара, которая заметно затруднила его использование в качестве резервной и расчетной валюты. С другой стороны, в глобальной экономике появились новые крупные отроки, прежде всего страны Азии, чьи валюты значительно окрепли, однако на глобальном уровне пока практически не представлены.

Процессы, происходящие в сфере международных валютно-кредитных и финансовых отношений, заставляют все страны, в том числе Россию критически оценивать свою позицию в отношении будущего национальной финансовой системы. Развитие и укрепление отечественного финансового рынка, повышение его устойчивости является одной из актуальных задач для экономического развития страны. Задача эффективной интеграции российской экономики в мировые глобализационные процессы, весьма важно правильно определить те механизмы и инструменты, которые предоставили бы возможность приобрести максимальные внешние преимущества при минимальных внутренних потерях.

Эволюционное развитие валютного рынка России в условиях углубляющейся вовлеченности страны в мирохозяйственные процессы в последние два десятилетия отражает стихийное и зачастую противоречивое влияние финансовой глобализации на экономические и финансовые отношения. Она расширяет возможности доступа к ресурсам; вместе с тем чрезмерные краткосрочные заимствования и угроза внезапных изъятий средств инвесторами-нерезидентами становятся факторами уязвимости национальных финансовых систем.

Цель исследования состоит в исследовании современного состояния, перспектив развития российского рубля в международной валютной системе и валютном рынке отдельных стран.

Для достижения указанной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

рассмотреть понятие и элементы международной валютной системы,
рассмотреть этапы интеграции рубля в мировую валютную систему,
определить современные проблемы валютного регулирования,
охарактеризовать состояние мирового валютного рынка и позиции отдельных валют в нем,
проанализировать позиции российского рубля в валютном рынке отдельных стран,
обосновать перспективы реформирования международной валютной системы и позиции рубля в ней.

Объект исследования российский рубль в мировой валютной системе. Предмет исследования современные особенности функционирования российского рубля в мировом валютном рынке.

Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с разработкой и реализацией валютной политики, влияния российского рубля на валютные рынки других стран, исследовались многими отечественными учеными экономистами, такими как Л.Абалкин, Авдокушин Е.Ф., О. Богомолов, Ю. Борко, О .Буторина, М.Бункина, В. Бурлачков, В.Гамза, С.Глазьев, Н.Гусаков, В. Гутник, М. Давтян, М.Делягин, С. Дробышевский, Л.Красавина, В. Крашенников, А.Киреев, М.Максимова, А.Мовсесян, Э.Нухович, Э.Обминский, Л. Павлова, Ю.Попов, Д.Полевой, Б.Смитиенко, В.Пищик, Б.Супринович, А.Улюкаев, И. Фаминский, Е .Халевинская, Е.Хесин, М.Чешков, Н.Шмелев, В.Шмелев, В.Шемятенков, А.Эльянов и другие.

В качестве методов исследования применялись: исторический, сравнительно-правовой, монографический, экономико-статистический, вариантно-расчетный. В качестве основных источников информации использовались публикации периодической печати, материалы МВФ, группы Мирового Банка, Международного Банка Расчетов (МБР), Банка России.

1. Теоретические основы формирования и развития мировой валютной системы и интеграции российского рубля в нее

1.1. Понятие и элементы международной валютной системы

Постоянные процессы международного обмена капиталом, товарами и услугами, научно-технический прогресс, углубление международного разделения труда, а как итог - образование мирового рынка требовали создания единой формы организации валютных отношений государств. Необратимые процессы интернационализации международных хозяйственных связей, а также финансовой глобализации окончательно привели к созданию международной валютной системы, способной организовать единое валютное пространство, отвечающее текущим требованиям мировых экономических связей, а также расстановке сил между экономическими и финансовыми страновыми центрами 12, с. 79.

Мировая валютная система (МВС) возникла в связи потребностью унифицировать валютные отношения государств в международном обмене капиталом, товарами и услугами. Дефиниция МВС имеет широкий спектр определений. Представляется возможным дать как общее, так и более конкретизированное понятие данного термина:

в общем смысле: мировая валютная система – форма организации международных валютных отношений, закрепленных межгосударственными соглашениями [15, с. 32 ];
в узком смысле: мировая валютная система – совокупность организаций, правил, традиций и обычаев, договоренностей и инструментов, созданных для осуществления валютных отношений (международных платежей) между странами [23, с. 5].

Исходя из определений, можно сделать вывод о том, что мировая валютная система способствует не только унификации процесса осуществления международных валютных операций, но и прогрессивному развитию валютной глобализации, которая, в свою очередь, вовлекает все большее количество участников. Процесс интернационализации усиливается благодаря МВС за счет включения все новых стран, которые преобразуют свои национальные валютные системы под структурные принципы МВС [15, с. 36 ].

Для определения сущности МВС необходимо рассмотреть составляющие ее элементы (рис. 1):

Рисунок 1 – Элементы международной валютной системы 24, с. 21

Данные элементы, представленные на рис. 1, являются исключительными чертами мировой валютной системы, так как она обслуживает международные экономические отношения, что позволяет установить равные для всех правила и снизить господствующие позиции центровых держав (однако на практике их давление усиливается)29, с. 46.

Во многом закономерность развития мировой валютной системы зависит от ряда факторов, определяющих основные направления ее функционирования. Так, ретроспективный анализ существования 4-х мировых валютных систем позволяет выделить следующие критерии соответствия сложившейся МВС требованиям внешних условий [29, с. 48], рис. 2.

Рисунок 2 – Критерии соответствия сложившейся МВС требованиям внешних условий 24, с. 22

Данные факторы способны не только наметить основные принципы функционирования сложившейся мировой валютной системы, но и послужить причиной ее смены. Так, закономерности развития МВС во многом зависят от степени соответствия ее структурных принципов интересам стран. Например, Парижская валютная система (1867–1922гг.) изжила себя по причине использования золотомонетного стандарта, который в итоге перестал действовать как регулирующий механизм, что привело к валютному хаосу [32, с, 108].

Как известно, потребность в создании или смене конкретной мировой валютной системы складывается в результате объективных страновых и исторических причин 25, с. 13-21. Следует сказать, что изначально образовались национальные валютные системы, а в связи с желанием унифицировать международный торговой оборот появились и мировые. Их история начинается с 1867 года и продолжается по настоящее время.

Таким образом, выделяют следующие мировые финансовые системы, которые уже не функционируют:

Парижская валютная система (1867 г.) – основой являлся золотомонетный стандарт, который позволял валютам (с золотым содержанием) свободно конвертироваться в золото. Более того, свободный плавающий курс с учетом спроса и предложения, но в пределах золотых точек, позволял государствам выбирать более выгодные условия погашения обязательств 16, с. 48-53. Данная валютная система не состоялась в связи расширением интернационализации хозяйственных связей, а также военной обстановкой, требующей расширения денежной массы, а значит, отказа от тесной привязанности к золотому стандарту.
Генуэзская валютная система (1922 г.) – основой являлся золотодевизный стандарт, который, в свою очередь, включал самое золото и валюту, свободно в него конвертируемую. Основной причиной создания данной валютной системы являлось поддержание валютной стабилизации, однако были спровоцированы только валютные войны (борьба доллара и фунта стерлингов) 13, с. 80-88. В результате образования валютных блоков, формирования американоцентризма и кризиса 30-х годов, данная валютная система была признана несостоятельной.
Бреттон-Вудская валютная система (1944 г.) – основой также явился золотодевизный стандарт, золото по-прежнему сохранило статус мировых денег, однако использовались 2 резервные валюты – доллар и фунт стерлингов 25, с. 13-21.

Однако был установлен режим фиксированных валютных курсов и паритетов в целях валютной стабилизации. В первые был создан орган межгосударственного контроля – Международный валютный фонд, основной целью которого была реализация контрольных функций и регулятивный. Однако данная валютная система давала неограниченные преимущества США, в связи, с чем наблюдалось смещение финансовых центров в сторону Европы. Данный механизм валютных отношений также не состоялся по причине масштабного мирового кризиса и спекулятивных действий на валютных и товарных рынках. Ослабление экономических позиций США и Великобритании окончательно привели к кризису данной валютной системы.

Таким образом, в зависимости от экономических факторов, конъюнктуры мирового рынка, а также развития другие финансовых центров, одна валютная система сменялась другой, и с 1976-1978 годов начала функционировать новая мировая валютная система (Ямайская), которая существует по настоящее время14, с. 45.

С 1976 года (1978 г. – ратификация соглашения) [25, с. 13-21] начала функционировать Ямайская валютная система, в корне отличающаяся от своих 3-х предшественников. Основой является стандарт СДР, что полностью исключило возможность свободной конвертируемости золота (демонетизация золота). Более того, был доступен свободный выбор странами любого режима курса валют, что повысило степень вовлеченности в мировую интернационализацию хозяйственных связей 16, с. 53. Исходя из данных преимуществ, Ямайская система должна была стать неким эталоном, способным не только более гибко отвечать на запросы стран-участников, но и эластичнее реагировать на кризисные периоды. Так, МВФ, созданный еще при Бреттон-Вудской системе, на текущий момент реализует контрольные и надзорные функции по предоставлению валютной ликвидности и поддержанию валютной стабильности.

1.2. Российский рубль на валютном рынке: сущность и характеристики

Валютный рынок, специальный механизм, с помощью которого опосредуются механизмы купли - продажи иностранной валюты. Сделки здесь заключают в основном банки, но в них могут участвовать брокеры и других финансовых учреждений. В широком смысле, валютный рынок не только отношения между его субъектами, но и между банками (т.е. субъектов рынка) и клиентами этих финансовых учреждений 4, с. 62.