Файл: Роль российской денежной единицы в формировании валютного рынка других стран (Понятие и элементы международной валютной системы).pdf

Главной особенностью этого рынка является то, что здесь валюты противостоят друг другу только по записям счетов корреспондентов. И самое главное, что она определяет обменный курс. Все процессы происходят на валютном рынке с использованием всех имеющихся средств связи, что делает его работу более глобального характера. На самом деле, все процессы, происходящие на этом рынке, затрагивает интересы всех стран, поскольку во многом определяют курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте [7, с. 85].

Роль валютного рынка в обслуживании мирового рынка товаров народного потребления, а также в формировании валютного курса, в зависимости от спроса и предложения валютных единиц конкретного государства. Кроме того, валютный рынок используется государством в качестве инструмента для проведения денежно - кредитной политики.

Есть также мировые валютные рынки, которые сосредоточены в финансовых центрах мира. Там, где операции осуществляются банками, с денежными единицами, которые пользуются популярностью глобальных платежных операций. На самом деле, в мире валютные рынки не выполняет каких - либо операций, связанных с использованием региональной валюты, независимо от ее стабильности и статуса [9, с. 17-21].

Как правило, основными участниками на мировом валютном рынке являются крупные коммерческие банки, они иногда играют роль дилеров в процессах рынка. В нашей стране позволить себе операции на мировом рынке могут только коммерческие банки, которые получили лицензию Центрального Банка России. После получения такого разрешения они имеют возможность совершать операции с иностранной валютной единицей. Это связано с тем, что любая денежная политика оказывает огромное влияние на скорость появления национальной валюты. А это, в свою очередь, способствует укреплению или угнетение экономики по отношению к экономике других стран 25, с. 13-21.

Валютный рынок функционирует в двух сферах:

• сделки совершаются на валютной бирже;
• сделки по купле - продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают в взаимоотношения минуя биржу.

Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка для экономики:

• обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг;
• валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и предложения;
• валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ РФ) для проведения денежно - кредитной политики;
• валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок.

Валюта - это денежные средства иностранных государств, национальные денежные средства, обслуживающие международные операции, а также межнациональные расчетные денежные единицы.

Валютная система Российской Федерации находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. Национальная валютная система Российской Федерации формируется с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство и вступила в июне 1992 года в Мировой Валютный Фонд 16, с. 49. Вот некоторые элементы современной валютной системы Российской Федерации:

Основой валютной системы Российской Федерации является российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль бывшего СССР.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль — законное платежное средство, обязательное к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации [2].

Под валютой Российской Федерации понимается:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монет;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с ответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства [1].

Фактически рубль является частично конвертируемой валютой по текущим операциям платежного баланса при сохранении валютных ограничений по ряду операций. Российская Федерация, являясь членом Международного Валютного Фонда, ставит целью принятие обязательств по Статье VIII Устава Международного Валютного Фонда об отмене валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса;

Курс рубля официально не привязан к какой-либо валюте или валютной корзине [5, c. 52]. В Российской Федерации введен режим плавающего валютного курса, который зависит от соотношения спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ. Курс других валют определяется на основе кросс-курса. При этом в качестве промежуточной валюты используется курс этих валют к доллару [33].

Элементом валютной системы Российской Федерации является регулирование международной валютной ликвидности, которая определяет обеспеченность международных расчетов необходимыми платежными средствами;

Следующий элемент валютной системы - режим валютного рынка. Валютное законодательство Российской Федерации установило, что операции на валютном рынке могут осуществляться только через уполномоченные коммерческие банки, имеющие лицензию Центрального Банка России. Их роль на валютном рынке Российской Федерации возрастает. Но ведущее место занимают ММВБ и пять других валютных бирж, которые объединены в Ассоциацию валютных бирж Российской Федерации [32, c. 78].

Рынка золота в Российской Федерации практически нет. Скупка золотых изделий и золотого лома у населения производится через сеть специальных скупочных пунктов по государственной цене. Признанием за золотом роли валютного металла явился выпуск МИНФИНа в 1993 г. золотых сертификатов, каждый из которых обеспечен 10 кг. золота 0,99999 пробы. Цена таких сертификатов корректируется с учетом изменения цены золота на Лондонском рынке и курса рубля к доллару.

Надо сказать, что в Российской Федерации регулируются валютные отношения с другими странами. Руководство валютной политикой осуществляет президент, правительство, государственная дума. Они принимают законодательные акты в области валютной политики, обеспечивают их соблюдение, распределяют полномочия и функции по управлению и регулированию [31, c. 65-70]. Банк России осуществляет валютное регулирование путем валютных интервенций на главных валютных биржах с помощью различных нормативных документов [33].

Валютное законодательство Российской Федерации регулирует операции в иностранной и национальной валюте. Законодательно установлены режим деятельности валютного рынка, состав его участников (валютные биржи, коммерческие банки, посредники-брокеры), порядок проведения валютных операций, формирование валютных фондов и валютный контроль. Определён статус органов, осуществляющих валютное регулирование [1].

1.3. Этапы интеграции российского рубля в мировую валютную систему и валютный рынок

Валютная политика страны и интеграция российского рубля в мировую валютную систему прошла несколько этапов. Среди них можно выделить следующие.

Первый этап либерализации относится к 1989-1991 годам и может быть охарактеризован резким уходом от административно-командного механизма в валютной сфере и отказом от монополии государства в валютном секторе экономики, а также переходом к валютному регулированию. Основным законодательным актом в данной сфере стал ФЗ "О валютном регулировании", который был принят в 1991 году [1].

Впервые в юридической практике были закреплены такие понятия, как иностранная валюта, валюта СССР, валютные ценности, резиденты и нерезиденты, текущие валютные операции и операции, связанные с движением капитала [19].

Данным нормативным актом также были закреплены основные принципы проведения операций с валютой СССР и операций на валютном рынке, проведено разграничение полномочий органов власти и охарактеризованы функции банковской системы в сфере валютного регулирования и валютного контроля.

В это же время с 1 апреля 1991 года стала работать валютная биржа Госбанка СССР но с небольшим объемом проводимых операций, поскольку имелись ограничения для участников торгов. при этом участники внешнеэкономической деятельности должны были обосновать цели приобретения валюты. Данные заявки рассматривались в Биржевом Совете и удовлетворялись именно те, что обеспечивали оплату импортных контрактов, перечисления дивидендов или погашение кредитов и займов. Купленная иностранная валюта перечислялась на специальные счета, но если она не использовалась на протяжении трех месяцев, то она должна быть опять продана на бирже [19].

Следующий, второй этап валютной политики (с 1991 по 1995 годы) можно охарактеризовать как период коренных преобразований в валютной политике и принятием ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" (принят 9 октября 1992 года). Данный нормативный акт определил принципы осуществления валютных операций в России, функции органов валютного регулирования и валютного контроля, ответственность за нарушение валютного законодательства и права и обязанности физических и юридических лиц в отношении валютных ценностей [1].

С 1993 года каждый из участников внешнеторговой деятельности в обязательном порядке должен продавать 30% валютной выручки, полученной от экспортной деятельности через уполномоченные банки на внутренем валютном рынке. А уже с 1 июля 1993 года данный показатель увеличился до 50%. Однако, ужесточение валютного контроля не смогло остановить падение курса рубля и бегство капитала. Так, в апреле 1993 года, 1 доллар США стоил больше 740 рублей, а из каждых 3 долларов США от экспортной деятельности 2 доллара США оставались за границей [5, c. 60-68].

В данный условиях Банк России принимает более жесткие меры административной борьбы и с октября 1993 года издает Инструкцию №19 "О порядке осуществления валютного контроля за поступлением в РФ валютной выручки от экспорта товаров". Данный нормативный документ вступил в силу с начала 1994 года для стратегических товаров и с 1 марта этого же года для всех экспортируемых товаров.

В соответствии с данной инструкцией, уполномоченные коммерческие банки начали реально выполнять функции агентов валютного регулирования и валютного контроля и стали нести совместную ответственность с экспортерами товаров за фальсификацию данных и неправильное оформление паспорта сделки по каждой проводимой операции [19].

Политика валютного курса на данном этапе развития была направлена на поддержание стабильного курса и использование российского рубля как единственного платежного и расчетного средства на территории всей России. Важной характеристикой этого этапа является установление единственного курса по всем видам проводимых операций, при этом сам курс устанавливался два раза в неделю на ММВБ и считался официальным курсом Центрального банка.

С этого же времени был принят курс на подавление уровня инфляции, Правительство России понимало, что необходимо стабилизировать курс национальной денежной единицы, и пришло к необходимости смены валютного курса [5, c. 60-68].

Третий этап (середина 1995 г. - август 1998 г.) был периодом относительной стабильности. После быстрого падения валютного курса до 5100 руб. за 1 долл. с 6 июля 1995 г. был принят режим валютного коридора. На второе полугодие 1995 г. были официально определены колебания валютного курса от 4300 до 4900 руб. за 1 долл [18, c. 46-85]. Правительство и Центральный банк гарантировали, что валютный курс не выйдет из указанного коридора. Действительно, в конце года он был равен 4640 руб. за 1 долл. С февраля 1995 г. была введена дифференциация норм обязательных резервов.

Установлены нормы обязательных резервов: по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно - 22%, по срочным обязательствам свыше 30 дней до 90 дней включительно - 15%, по срочным обязательствам свыше 90 дней - 10%, по текущим счетам в иностранной валюте - 2%. С 1 мая 1995 г. все нормы были несколько снижены. Было принято решение о следовании рекомендациям МВФ в валютной и экономической политике. В 1995 г. на кредиты МВФ пришлось свыше 70% поступающих в страну валютных ресурсов. Отношение валютного курса к паритету покупательной способности снизилось до 1,65 [33].