Файл: Рынок ценных бумаг (Теоретические основы рынка ценных бумаг).pdf

Регулирование и надзор за деятельностью посредников на рынке ценных бумаг: Страны должны обеспечить, чтобы посредники рынка ценных бумаг подвергались адекватному регулированию и надзору. Органы надзора в сфере рынка ценных бумаг должны убедиться, что предпринимаются меры для того, чтобы преступники или их сообщники не могли держать или быть конечным владельцем значительного или части.

В качестве примера можно привести факт незаконного списания ОАО «Регистратор Р.О.С.Т.» со счета его клиентки 143 тыс. акций ОАО «Сибирская нефтяная компания» (реальный ущерб составил около 11 млн. руб.) на основании передаточного распоряжения, подписанного лицом, действовавшим от ее имени по поддельной доверенности. В анкете зарегистрированного лица у регистратора отсутствовал образец подписи собственника ценных бумаг (лицевой счет в реестре открывал ее муж по доверенности). В данном случае, в соответствии с установленными правилами ведения реестра для внесения записи по счету собственнику акций, необходимо было явиться к регистратору лично или подлинность его подписи на передаточном распоряжении должна была быть заверена нотариально, чего сделано не было. Данное дело прошло все судебные инстанции: 3 инстанции при его первом рассмотрении – от арбитражного суда субъекта РФ до федерального арбитражного суда округа. Последним дело было направлено на новое рассмотрение, после чего было пройдено еще 4 инстанции – от арбитражного суда субъекта РФ до Высшего Арбитражного Суда РФ (окончательное решение – Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 2 августа 2005 года № 16112/03 по делу № А40- 35556/02-34-206). В итоге с момента совершения правонарушения (11 января 2002 года) до окончания судебной тяжбы, по итогам которой клиентке регистратора все же была возмещена сумма причиненного ей реального ущерба, прошло 3 года и почти 7 месяцев.

Таким образом, можно сделать вывод:

- выпуск акций в форме бездокументарных ценных бумаг обнажает проблему их гражданско-правового режима. Причем правоприменительная практика судов пошла по пути игнорирования положений ГК РФ [4], следствием чего являются противоречивые судебные решения в определении сторон ответственности за неправомерное списание ценных бумаг со счетов владельцев;

- функционирование рынка государственных облигаций отличается от функционирования рынка корпоративных облигаций.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О рынке ценных бумаг" Статья 3. Брокерская деятельность (в ред. Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ).
2. Аршавский, А.Ю. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Н.И. Берзон, Д.М. Касаткин, А.Ю. Аршавский. - М.: Юрайт, 2013. - 537 c.
3. Батяева, Т.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Т.А. Батяева, И.И. Столяров. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 304 c.
4. Галанов В. Рынок ценных бумаг: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2013. - 448 с.
5. Едронова, В.Н. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / В.Н. Едронова, Т.Н. Новожилова. - М.: Магистр, 2014. - 684 .
6. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник / Е.Ф. Жуков, Н.П. Нишатов, В.С. Торопцов [и др.]. - М.: Вузовский учебник, 2015. - 254 c.
7. Кузнецов, Б.Т. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для студентов вузов / Б.Т. Кузнецов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 288 c.
8. Поляков, А.Ф., Зинина, Л.И., Катайкина, Н.Н., Лепкина, Ю.Г. Деньги, кредит, банки / Саран. кооп. ин-т РУК. – Саранск, 2013. – 252 с.
9. Селищев, А.С. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / А.С. Селищев, Г.А. Маховикова. - М.: Юрайт, 2013. - 431 c.
10. Стародубцева, Е.Б. Рынок ценных бумаг: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 176 c.
11. Дикарева И.А. Комплексный анализ механизма функционирования российских фондовых бирж [Текст] / И.А.Дикарева // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. - № 96 / 2014. – с. 1 – 27.
12. Оганян А.К. Структура и перспективы развития российского фондового рынка [Текст] / А.К. Оганян // Вестник РЭУ им. Г.В. Плеханова. – 2012. - №3. - с. 86-91.
13. Помаскина О.В. Брокерская деятельность на российском фондовом рынке в современных условиях [Текст] / О.В.Помаскина // Статистика и экономика. - № 1 / 2015. – с. 98 – 102.
14. Сычёва А.А. Интеграционные процессы в биржевой среде: проблемы и перспективы развития [Текст] / А.А. Сычёва // Финансы и кредит. - № 44 (620) / 2014. – с. 39 – 45.
15. Цибульникова В.Ю. О необходимости учёта рисков инвестора в управлении брокерской деятельностью [Текст] / В.Ю. Цибульникова // Проблемы учёта и финансов . - № 1 (17) / 2015. – с. 31 – 35.
16. Цибульникова В.Ю. Классификация финансовых рисков брокерских компаний и их рискообразующих факторов для решения задач управления рисками [Текст] / В.Ю. Цибульникова // Современные проблемы науки и образования. - № 4 / 2015. – с. 1 – 10.
17. Швин М.В. Теоретические основы брокерско-дилерской деятельности как вида финансового предпринимательства [Текст] / М.В. Швин // Омский научный вестник . - № 2 (86) / 2014. – с. 96 – 100.
18. Индивидуальный рейтинг надёжности инвестиционных компаний /Национальное рейтинговое агентство [Электронный ресурс], URL: http://www.ra-national.ru/ratings/invest/invest-reliability-rating (дата обращения: 12.10.16).
19. Московская Биржа. Частным инвесторам. Список брокеров [Электронный ресурс] URL: http://moex.com/ru/members.aspx (дата обращения: 12.10.16).
20. Сайт ЗАО «Сбербанк КИБ». Онлайн брокерские услуги [Электронный ресурс] / URL: http://www.sberbank-cib.ru/rus/products/gm/it/index.wbp (дата обращения 12.10.2016).
21. Сайт ООО «Компания БКС» [Электронный ресурс] / URL: https://broker.ru/brokerage (дата обращения 12.10.2016).
22. Сайт Finam.ru [Электронный ресурс] / URL: http://broker.finam.ru/