Файл: Роль российской денежной единицы в формировании валютного рынка других стран».pdf
Добавлен: 14.03.2024
Просмотров: 19
Скачиваний: 0
Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
Появление российской денежной единицы – рубля – сыграло далеко не самую последнюю роль в формировании самой страны, а также в образовании валютного рынка иных государств. У российского рубля своя история возникновения и развития. Со временем рубль многократно видоизменялся и, конечно же, имеет свои степени защиты от подделок.
Валюта считается международным, если резиденты применяют ее как внутри государства эмиссии, так и за ее границами. В отношении рубля данное означает применение его за пределами России. Выпускающая международную валюту государство или группа государств приобретают установленные политические и экономические плюсы, которые связаны с повышением международного авторитета и глобального воздействия. Экономические плюсы выявляются в небольших трансакционных издержках и процентных ставках и большей доходности финансовых образований. Данные плюсы определены ростом экономической активности и эффективности внутренних рынков капитала; наибольшей вероятностью финансирования дефицита платежного баланса по текущим операциям личной валютой, что позволяет не наращивать резервы в иностранной валюте. Но обращение валюты в международную образует риски и увеличивает ответственность, так как страна-эмитент делается более уязвимой перед курсовыми колебаниями, которые подрывают финансовую и макроэкономическую устойчивость и ограничивают выбор вероятных инструментов монетарной политики.
В последние годы большой интерес проявляется и российской валюте - российскому рублю. И российский рубль в ближайшее время может стать резервной валютой в ряде государств мира.
Актуальность данной курсовой работы состоит в том что, валютная система считается важнейшим компонентом в хозяйственной жизни общества, она оказывает воздействие на реализацию внутренних и внешних расчетов государств мира, с помощью механизма определения валютных курсов осуществляют регулирующее влияние на положение платежных балансов стран.
Объект изучения выступит российский рубль среди важнейших мировых валют.
Целью данной курсовой работы является проведение исследования перспектив формирования российского рубля и установление его места среди важнейших мировых валют.
Для того, чтобы достичь данную цель, необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть понятие и сущность мирового валютного рынка;
- рассмотреть историю развития мирового валютного рынка;
- охарактеризовать формы торговли валютой;
- рассмотреть основные положения международного использования валюты;
- показать текущую ситуацию и основные тенденции рубля;
- определить основные мероприятия по формированию международных расчетов в российской денежной единице.
В написании данной работы использовались источники таких авторов как
Исследование содержит введение, теоретическую часть, заключение, список литературы.
Глава 1. Теоретические основы понятия мировой валютный рынок
1.1. Понятие и сущность валютного рынка и валютного курса
Мировой валютный рынок состоит из отдельных рынков, которые локализованы в разных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций. Они взаимосвязаны системой спутниковых и кабельных коммуникаций. На валютном рынке проводится очень немало операций, которые связаны между собой внешнеторговыми расчетами, миграцией капитала, туризмом, а также со страхованием валютных рисков и осуществлением интервенционных мероприятий.
Валютный рынок в узком смысле слова является особым механизмом, опосредствующий взаимоотношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большее количество сделок происходит между банками (а также при участии брокеров и иных финансовых институтов). Валютный рынок в широком смысле слова представляет собой отношения не только между его субъектами (то есть в основном между банками), но и между банками и их клиентами. [3, с. 46] При этом в валютном рынке денежные единицы противостоят друг другу лишь в форме записей по корреспондентским счетам.
Роль валютного рынка в экономике обусловливается такими функциями, как:
• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капитала;
• механизм для предохранения от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;
• инструмент страны для целей денежно-кредитной и экономической политики. [3, с. 63]
При анализе валютных операций начальным моментом выступает установление понятий «котировка валюты» и «валютная позиция».
Котировка валюты — определение ее курса. Полная котировка содержит курс покупателя и продавца, по которому банк покупает или продает иностранную валюту. [6, с. 68]Разница между курсами продавца и покупателя считается для банка ресурсом дохода, за счет которого он возмещает расходы по проведению сделки.
Котировки иностранной валюты к национальной имеют две методы — прямая котировка и косвенная котировка. Большинство государств применяют прямую котировку, при которой стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в установленном объеме иностранной валюты (используется в Великобритании). [5, с. 102] В США для внутренних целей применяется принцип прямой котировки, а в международной сфере американские банки используют метод косвенной котировки для многих валют, не включая фунт стерлингов.
Валютный курс представляет собой цену денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны или в международных валютных единицах. [3, с. 89]В базе создания курсов валют располагаются стоимостные пропорции обмена — интернациональные стоимости установленного объема товаров и услуг, которые представляются в той или прочей денежной единицей. На самом деле стоимостные пропорции обмена валют приобретают отражение в форме соотношения покупательной способности валют.
Валютный курс нужен для обмена валют при продаже товарами и услугами, движении кредитов и капиталов; для сопоставления цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей различных государств; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте банков, фирм, правительств и физических лиц.
Естественно на курс валюты воздействуют положение ее платежного баланса, межстрановые отличия процентных ставок на денежных рынках разных государств, величина применения валюты данного государства на еврорынке и в международных расчетах, доверие к валюте государства и иные факторы.
Одним из наиболее значимых понятий, применяемых на валютном рынке, выступает понятие реального и номинального валютного курса.
Реальный валютный курс — отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. [6, с. 52]
Номинальный валютный курс — обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны. [6, с. 53]
Валютный курс, помогающий всегда поддерживать устойчивый паритет покупательной силы, — это такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс постоянен.
Курс национальной валюты может меняться по-разному по отношению к разным валютам во времени. Например, по отношению к сильным валютам он может уменьшаться, а по отношению к слабым — увеличиваться. Именно потому для установления динамики курса валюты в целом находят индекс валютного курса. При его нахождении каждая валюта приобретает свой вес в зависимости от доли достающихся на нее внешнеэкономических сделок данного государства. Сумма всех весов равна единице (100%). Курсы валют умножаются на их веса, затем суммируются все полученные величины и берется их средний показатель.
Валютные курсы делятся на два главных вида: фиксированные и плавающие. [3, с. 90]
Фиксированный валютный курс колеблется в узких рамках. В его основании лежит валютный паритет, то есть официально определенное соотношение денежных единиц различных государств. Примером системы фиксированных курсов выступает Бреттон-Вудская валютная система 1944—1971годах.
Плавающие валютные курсы — курсы, которые формировались в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту. С целью формирования условий валютной стабильности страны заключают международные соглашения, которые делаются основанием валютных систем.
Девальвация — это официально объявленное снижение золотого содержания денежной единицы и соответственное понижение ее курса по отношению к доллару США. [5, с. 74] Обычно осуществляют в обстановке пассивного платежного баланса, увеличения инфляции, уменьшения темпов роста ВНП. Девальвация помогает экспорту товаров из государства, ее проводящей.
Ревальвация валют — явление, обратное девальвации, то есть официально объявленное увеличение золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее увеличение ее валютного курса по отношению к доллару США. [5, с. 75] Ревальвация осуществляется при хронически активном сальдо платежного баланса. После 1945 года ревальвацию своих валют осуществляли Япония, ФРГ, Швейцария.
Регулирование валютных курсов бывает двух видов: национальное и межгосударственное. [6, с. 78]
Важнейшими органами национального регулирования являются центральные банки и министерства финансов.
Межгосударственное регулирование курсов валют проводят МВФ, ЕВС и другие организации.
Регулирование курсовых соотношений направлено на сглаживание резких колебаний валютных курсов, обеспечение сбалансированности внешних платежных позиций страны, создание благоприятных условий для развития национальной экономики, стимулирование экспорта.
Таким образом, валютный рынок является особым механизмом, опосредствующий взаимоотношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большее количество сделок происходит между банками. При валютных операциях особое место занимают котировки валюты и валютная позиция. Одним из наиболее значимых понятий, применяемых на валютном рынке, выступает понятие реального и номинального валютного курса.
1.2. История развития мирового валютного рынка
Международный валютный рынок в каждый конкретный период считается следствием очень долгого эволюционного процесса, в котором переплетаются политические, экономические и исторические стороны. Значит, в отдельные исторические моменты на него воздействовали изменения в разделении политической и экономической власти на мировом уровне.
Первым этапом в формировании мирового валютного рынка является период его возникновения в XIX веке и до начала второй мировой войны, называемый системой «Золотого стандарта». [4, с. 48] Основу «золотого стандарта» образовал Банк Англии в 1821 году. Официальное признание данная система приобрела на конференции, которая состоялась в 1867 году в Париже. Прожил «золотой стандарт» до второй мировой войны. В его основу входило золото, за которым законодательно закрепляли роль основной формы денег. По данной системе курс национальных валют строго привязывался к золоту и через золотое содержание валюты сопоставлялся друг с другом по твердому валютному курсу.
Видами «золотого стандарта» выступают: 1) золотомонетный стандарт, при котором банками проводилась свободная чеканка золотых монет (просуществовал до начала XX века); 2) золотослитковый стандарт, при котором золото использовалось только в международных расчетах (период начало XX века — начало первой мировой войны); 3) золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором вместе с золотом в расчетах применялись и валюты государств, входящих в систему «золотого стандарта», который популярен как Генуэзский (период 1922 год — начало второй мировой войны). [4, с. 56]
Во время первой мировой войны и особенно в период Великой депрессии (1929-1934 года) система «золотого стандарта» пережила кризисы. Изжили себя золотомонетный и золотослитковый стандарты, поскольку переставали соответствовать требованиям увеличившихся хозяйственных связей. По причине высокой инфляции у многих государств Европы их валюты переставали конвертироваться. США становится новым финансовым лидером, а «золотой стандарт» поменялся.
В 1922 году Генуэзская международная экономическая конференция закрепила переход к золотодевизному стандарту, сформированному на золоте и лидирующих валютах, которые конвертируются в золото. [4, с. 60] Возникли девизы, являющиеся платежными средствами в иностранной валюте, которые предназначались для международных расчетов. Золотые паритеты сохранялись, но конверсия валют в золото проводилась и косвенно, через иностранные валюты, что разрешало экономить золото странам, обнищавшим в период первой мировой войны.
Система золотого стандарта отвечала требованиям рыночного хозяйства, который основывался на свободной конкуренции. Она содействовала росту экономических связей между государствами, стимулировала увеличение производства, формирование единого мирового хозяйства, так как создала устойчивые требования для исполнения внешнеэкономических связей и осуществляла сбалансированность платежных балансов стран-участниц. [4, с. 78] Но постепенным с переходом к смешанной экономике система золотого стандарта приходит в несовместимость с видоизменившимися условиями, стала противодействовать влезанию стран в сферу экономики с помощью денежной эмиссии, тормозить торговлю, экспорт капитала. Исчезновение системы золотого стандарта становится неизбежным. Это происходит с началом Первой мировой войны в следствии повсеместного прекращения размена национальных валют на золото и исключения золота из оборота. Так как отказ от золотого стандарта происходит в трудное положение, после окончания войны были неоднократны попытки его возродить. Необходимой альтернативы золоту в то время не было (Генуэзская валютная система). Но данные старания не обвенчались успехом. И после кризиса 1929-1933 годах система золотого стандарта уходит в прошлое.