Файл: Роль российской денежной единицы в формировании валютного рынка других стран».pdf

На «национальном» уровне позиции рубля как валюты внешнеторговых расчетов стабильны или улучшаются: доля во внешнеторговом обороте и объем рублевых поступлений/ перечислений растут. Однако, поскольку подобная динамика обусловлена преимущественно действием внешних шоков, на «глобальном» уровне — как доля в общем объеме мировых внешнеторговых расчетов — позиции рубля ухудшаются. На уровне ЕАЭС, по данным Межгосударственного банка, доля рубля во взаимном внешнеторговом обороте выросла с 60% в 2013 г. до 71% в 2015 г. ввиду доминирования торговли с Россией (97—98% общего оборота в 2013-2015 гг.).

Учитывая итоги проведенного исследования, а также опыта разных стран можно выделить ряд мер для увеличения доли международных расчетов в рублях.

1. Продолжить работу над ИВР за счет дальнейшего развития инфраструктуры финансовых рынков стран ЕАЭС, включая расширение возможностей свободного доступа, создание торговых/клиринговых мостов между биржами и переход на принятые международные технологии управления рисками (Мишина, Хомякова, 2014; Марич, 2016).
2. Обеспечить проведение двусторонних расчетов в национальных валютах между фирмами стран ЕАЭС через Межгосударственный банк СНГ, имеющий прямой доступ к платежным системам центробан-ков стран ЕАЭС и Таджикистана (Мишина, Хомякова, 2014), и/или создать с их участием систему многостороннего валютного клиринга (Кузнецов, 2015).
3. Развивать сотрудничество с Китаем, в том числе за счет использования возможностей системы CIPS (что позволит снизить расчетные риски, связанные с внешними санкциями).
4. Увеличить объем внешнеторгового кредитования в рублях и гарантии по таким кредитам.
5. Содействовать включению рубля в систему валют международного Банка непрерывных расчетов (Continuous Linked Settlement (CLS) Bank), при работе через который устраняется расчетный риск по конверсионным операциям и тем самым стимулируются операции в национальных валютах.
6. Активнее переходить на расчеты за энергоносители в рублях.

С точки зрения российских банков и компаний нефинансового сектора реализация мер по интернационализации рубля позволит повысить предсказуемость финансовых потоков, снизить валютные риски и издержки хеджирования. Макроэкономические власти, в свою очередь, могут получить выигрыш в виде повышения эффективности денежно-кредитной политики за счет обеспечения ценовой и финансовой стабильности (ввиду снижения эффекта переноса и волатильности капитальных потоков) и сокращения процентных ставок по гособлигациям.

---

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

• 1. Федеральный закон от 08.12.2003 N 164-ФЗ "Об основах государственного регулирования внешнеторговой деятельности" // Собрание законодательства РФ.- 2003г. – Ст. 3;
  2. Федеральный закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 03.04.2018) "О валютном регулировании и валютном контроле"// // Собрание законодательства РФ.- 2018г. – Ст. 6;
  3. Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c.;
  4. Зубенко В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.;
  5. Николаева И.П. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева, Л.С. Шаховская. - М.: Дашков и К, 2016. - 244 c.;
  6. Шимко П.Д. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Д. Шимко. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 392 c.;
  7. Балюк И. Использование национальных валют во внешнеторговых расчетах // Вестник Финансового университета. -(2015) - № 5. С. 127—133;
  8. Красавина Л. Тенденции развития международных валютных отношений в условиях глобализации мировой экономики // Деньги и кредит. -2015- Jsfe 11. С. 13—21;
  9. Кузнецов В. Валютный союз — будущее ЕАЭС // Вестник МГИМО. -2017 - JMe 2. С. 171 — 179;
  10. Марич И. Интеграция финансовых рынков ЕАЭС // Материалы XI Международной конференции «Евразийская экономическая интеграция» -2016;
  11. Мишина В. Рублевое «импортозамещение» вместо «долларизации». М.: ИНП РАН -2016;
  12. Мишина В., Хомякова Л. Биржевые валютные рынки стран Евразийского экономического союза: перспективы развития // Деньги и кредит.- 2017- JM? 2. С. 55-62;
  13. Потемкин А. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах // Деньги и кредит.- 2017- № 8. С. 3 — 10;
  14. Салихов M. Развитие международной торговли в национальных валютах и системы резервных валют // Евразийская экономическая интеграция. -2016 - № 1. С. 26 — 33;
  15. Суворов И. (2015). О валютно-финансовой интеграции в рамках Евразийского экономического союза // Деньги и кредит. № 6. С. 3 — 5;
  16. Трунин П., Наркевич С. (2013). Перспективы российского рубля как региональной резервной валюты. М.: Дело;
  17. Хмелевская H. (2015). Реальные контуры и ориентиры валютного партнерства БРИКС для содействия торговле и инвестициям // Вестник международных организаций. Т. 10, № 2. С. 70-88;

---

---