Файл: Диплом Анализ инвестиционной привлекательности предприятийэмитентов металлургической отрасли России.doc

ВУЗ: Не указан

Категория: Дипломная работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 24.04.2024

Просмотров: 121

Скачиваний: 0

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Инвестиционные характеристики финансовых инструментов рынка ценных бумаг

1.2 Роль биржевой информации при принятии инвестиционного решения

1.3 Содержание и роль биржевой информации

1.4. Сущность отраслевого и макроэкономического анализа на рынке ценных бумаг

2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ-ЭМИТЕНТОВ

2.1. Эконометрические модели оценки инвестиционной привлекательности

2.2. Метод рейтинговой оценки

2.3. Метод интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятия-эмитента

3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ РОССИИ

3.1. Общая характеристика состояния и перспектив развития металлургической отрасли России

3.2. Расчет интегральных показателей инвестиционной привлекательности предприятий металлургической отрасли и их рейтинг

3.3. Рекомендации по инвестированию в ценные бумаги предприятий металлургической отрасли

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ



Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества на всех трех предприятиях также достаточно низкий, что является положительным фактором.

Наибольшие коэффициенты оборачиваемости у ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат». В целом можно заключить, что показатели деловой активности у всех трех предприятий средние по отрасли.

После проведения фундаментального анализа ОАО «ГМК Норильский Никель», ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» и ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» можно заключить, что все три предприятия достаточно ликвидны, финансово устойчивы и прибыльны, что является положительным фактором при анализе инвестиционной привлекательности.

3а анализируемый период произошли существенные изменения в инвестиционной привлекательности анализируемых предприятий металлургической отрасли. Так, если в 1 квартале 2010 года наибольший показатель инвестиционной привлекательности, и, соответственно, 1 место в рейтинге, занимал ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», однако уже во втором квартале данный показатель резко снизился, и компания заняла 2 место в рейтинге. Инвестиционная привлекательность ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» за весь анализируемый период постепенно повышается, и уже ко второму кварталу компания прочно заняла первую строчку в рейтинге. Коэффициент инвестиционной привлекательности ОАО «ГМК Норильский Никель» ниже среди всех анализируемых предприятий, компания занимает третье место в рейтинге.

Согласно произведенным расчетам интегрального коэффициента инвестиционной привлекательности компаний-эмитентов металлургической отрасли России в 3 квартале 2010 года наибольшей привлекательностью для инвестирования в долговые финансовые инструменты обладает ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», наименьшей – ОАО «ГМК Норильский Никель» и, со значительным отрывом от первой, ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат».

Для полного анализа и выбора объекта инвестирования проанализируем котировки ценных бумаг исследуемых предприятий, был проведен технический анализ графическим методом текущего состояния акций на 7 марта 2011 года.

Таким, образом, проведя необходимые исследования, можно заключить, что наиболее предпочтительными для инвестора являются акции ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»



Список ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


  1. Алексеев Д.А. Расчеты по ценным бумагам. // Деньги и кредит. - 2008. - N 1. - С.69

  2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: учеб. пособие. - М., 2008. – С.142

  3. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - М.: Ника - Центр, 2010. - 448с.

  4. Богачек Н. Экономический анализ операций портфельных инвесторов на рынке ценных бумаг // Фин. газ. - 2010. - N 1. - С.18

  5. Боровиков В.П. STATISTICA. Искусство анализа данных на компьютере: Для профессионалов. 2-е изд. (+CD). – СПб: Питер, 2008.

  6. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент.- СПб: Питер, 2007. - 160с.

  7. Вахрин П.И. Инвестиции. - М.: Дашков и К, 2009. - 380с.

  8. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснование. – СПб: Издательство Санкт-петербургского университета, 2008.

  9. Гончаренко Н.П. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие/Г.Л. Азоев, Е.А. Михайлова. - М.: ЗАО «Финстатинформ», 2006.

  10. Доронин Б.А., Шматко С. Г. Алгоритм расчета интегрального показателя инвестиционной привлекательности предприятий// Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. – 2009. – № 4 (21)

  11. Иванов М.Я. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие/ «Атлас», 2007.

  12. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / Н. В. Колчина [и др.]. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 87

  13. Костиков И. Ценные бумаги раскроют свои тайны / Подгот. Е.Голякова // Рос. газ. - 2008. - 2 окт. - С.10

  14. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 608с

  15. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. - М.: КНОРУС, 2006. - 184 с.

  16. Лебедев А.Е. Производные ценные бумаги: их роль в финансовой глобализации и значение для России // Пробл. прогнозирования. - 2009. - N 2. - С.17

  17. Наумова Л.М. Самоучитель по маркетингу: Учебное пособие/Л.М. Наумова, И.А. Сбоева. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2010. - 224с.

  18. Перцухов В.И., Панасейкина В.С. Моделирование инвестиционного поведения экономических систем. В 2-х т. Т.1,2: Монография. – Краснодар: Ризограф, 2007.

  19. Рамилова А. Корпоративные ценные бумаги и возможности привлечения иностранных инвестиций // Рос. экон. журн. - 2008. - N 11-12 – С.65

  20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г. В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2009. - С.184

  21. Шабалин А.Н. Инвестиционный анализ. - М.: МФПА, 2004. - 78 с.

  22. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С.125

  23. Анализ ОАО «Норильский Никель»: Балансы // РосБизнесКонсалтинг: http://quote.rbc.ru/fterm/emitent.shtml?1228

  24. Ежеквартальные отчеты ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» // http://www.nlmk.ru/about/figures/financial/quarter/emit

  25. Ежеквартальные отчеты ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» // http://www.mmk.ru/for_investor/financial_statements/dynamics/

  26. Ендовицкий Д.А. Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента / Корпоративный менеджмент. – 30.11.2009. // http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/issuing_company.shtml

  27. Анализ рынка на ANALIZRYNKA.RU // http://analizrynka.ru/page/akcii_magn.html

  28. Ведомости. Котировки. // http://www.vedomosti.ru/quotes

  29. РБК // http://top.rbc.ru/finances/

  30. Беломестнов В.Г. Управление инвестиционными процессами / В.Г. Беломестнов. - Улан-Удэ: Издательство ВСГТУ, 2005. - 172 с.

  31. Игонина, Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.: Экономистъ, 2008. - 478 с.

  32. Инвестиции: учеб. /С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев [и др.]; под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2009. - 440с.

  33. Машкин, В. Управление инвестициями в реальный сектор / http://www.akdi.ru/avt-upr/invest/1.htm

ПРИЛОЖЕНИЯ


Приложение 1

Данные бухгалтерских балансов ОАО ГМК «Норильский никель» за I квартал 2010 года – III квартал 2010 года (тыс. руб.).18

Наименование показателя

Номер строки

I квартал 2010

II квартал 2010

III квартал 2010

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (тыс. руб.)

Нематериальные активы (04, 05)

110

132 021

130 564

97 078

в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

132 021

130 564

97 078

Основные средства (01, 02, 03)

120

83 039 399

83 647 333

82 973 023

в том числе: земельные участки и объекты природопользования

121

100

100

100

здания, машины и оборудование

122

66 359 650

67 126 458

66 602 475

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

40 514 504

41 605 164

43 784 040

Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)

140

376 917 014

356 297 840

360 692 114

в том числе: инвестиции в дочерние общества

141

344 233 364

330 850 983

333 406 458

инвестиции в зависимые общества

142

1 362 638

1 034 316

1 034 316

инвестиции в другие общества

143

15 766 486

12 668 871

14 644 594

прочие долгосрочные финансовые вложения

144

4 110 932

4 367 356

4 319 600

Прочие внеоборотные активы

150

113 877.000

111 002

108 154

ИТОГО по разделу I

190

500 716 815

481 791 903

487 654 409

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (тыс. руб.)

Запасы

210

46 650 342

52 940 873

52 177 462

в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

19 303 950

20 811 798

22 568 684

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

16 414 508

16 878 074

17 862 411

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

6 062 015

7 885 911

4 348 225

товары отгруженные (45)

215

308 666

176 486

278 628

расходы будущих периодов (31)

216

4 561 203

7 188 604

7 118 514

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

6 714 877

6 930 583

7 535 530

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

4 535 498

4 357 729

4 871 862

в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

100 683

100 683

100 683

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

57 514 245

60 836 900

68 261 364

в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

30 773 197

35 161 162

51 256 608

Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)

250

66 119 219

39 187 301

26 666 290

Денежные средства

260

8 846 297

23 528 243

6 274 768

в том числе: касса (50)

261

26 238

28 931

29 664

расчетные счета (51)

262

1 564 780

10 742 460

707 868

валютные счета (52)

263

6 784 487




5 479 268

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

470 792




57 968

Прочие оборотные активы

270

340 268

339 468

274 853

ИТОГО по разделу II

290

190 720 746

188 121 097

166 062 129

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

691 437 561

669 913 000

653 716 538

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ (тыс. руб.)

Уставный капитал (85)

410

190 628

190 628

190 628

Добавочный капитал (97)

420

48 187 669

48 187 669

48 187 669

Резервный капитал (86)

430

28 594

28 594

28 594

в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

28 594

28 594

28 594

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

419 061 681

397 658 658

442 601 697

ИТОГО по разделу III

490

467 468 572

446 065 549

491 008 588

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (тыс. руб.)

Займы и кредиты (92, 95)

510

97 688 766

65 772 167

73 761 328

Отложенные налоговые обязательства

515

6 646 064

6 980 001

6 862 401

ИТОГО по разделу IV

590

104 334 830

72 752 168

80 623 729

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (тыс. руб.)

Займы и кредиты (90, 94)

610

66 459 278

53 670 517

27 185 496

Кредиторская задолженность

620

11 546 822

15 771 510

13 236 618

в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76)

621

7 485 472

7 538 172

7 584 008

задолженность перед персоналом организации

622

900 584

880 827

881 513

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

395 076

333 565

167 277

задолженность по налогам и сборам

624

1 812 509

3 841 185

2 524 168

прочие кредиторы

625

691 225

2 699 871

1 609 058

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

106 708

40 136 556

200 452

Доходы будущих периодов (83)

640

41 521 351

41 516 700

41 461 655

ИТОГО по разделу V

690

119 634 159

151 095 283

82 084 221

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

691 437 561

669 913 000

653 716 538




Приложение 2

Данные отчетов по прибылям и убыткам ОАО ГМК «Норильский никель» за I квартал 2010 года – III квартал 2010 года (тыс. руб.).19

Наименование показателя

Номер строки

I квартал 2010

II квартал 2010

III квартал 2010

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности (тыс. руб.)













Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

59 566 857

130 578 827

214 371 458

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

18 831 487

39 437 754

64 021 417

Валовая прибыль:

029

40 735 370

91 141 073

150 350 041

Коммерческие расходы:

030

485 969

966 333

1 512 719

Управленческие расходы

040

3 755 187

6 674 982

9 504 208

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040)

050

36 494 214

83 499 758

139 333 114

II. Операционные доходы и расходы (тыс. руб.)













Проценты к получению

060

733 648

1 529 177

2 118 062

Проценты к уплате

070

794 435

1 651 255

2 249 940

Доходы от участия в других организациях

080







42 626

Прочие операционные доходы

090

31 088 090

51 580 501

61 176 214

Прочие операционные расходы

100

9 082 287

48 636 435

57 933 976

III. Внереализационные доходы и расходы (тыс. руб.)













Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130)

140

58 439 230

86 321 746

142 486 100

Отложенные налоговые активы

141

103 055

79 509

56 220

Отложенные налоговые обязательства

142

-414 253

-717 140

-576 251

Текущий налог на прибыль

150

-7 541 352

-16 457 091

-27 795 948

Штрафы, пени, уплаченные в бюджет, налог на вмененный доход

153

217

-11 323




IV. Чрезвычайные доходы и расходы (тыс. руб.)

180







-11 381

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

50 586 897

69 215 701

114 158 740

V. Справочно (тыс. руб.)













Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

-3 835 296

-169 627

-181 241