Файл: Антикризисное управление Петухов Даниил Валерьевич.pptx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 29.04.2024
Просмотров: 161
Скачиваний: 0
СОДЕРЖАНИЕ
Виды антикризисного регулирования
Подходы к определению несостоятельности
В зависимости от причин несостоятельности различают подложное и неосторожное банкротство
Неосторожная несостоятельность именуется также простым банкротством, а подложная – злостным
Развитие законодательства о банкротстве в России
Закон 1992г. имел явную направленность на сохранение должника, тот закон был антикредиторским.
Профилактика банкротства в управлении предприятием
Разумно иметь банк профилактических мер, рекомендуемых к применению в конкретных обстоятельствах.
Примерный перечень профилактических мер
Основные критерии диагностики банкротства
критерии эффективности производства
критерии маневренности производства
Дополнительные критерии диагностики –
это критерии наличия ресурсов:
Содержание комплексной диагностики
диагностика менеджмента и организации
заключительная стратегическая диагностика
Методические подходы диагностики несостоятельности предприятий
Виды анализа неплатежеспособности
относительных показателей (коэффициентов)
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника
Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности.
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника
Коэффициент автономии (финансовой независимости).
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах.
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.
Международная практика определения банкротств
Подходы, принятые в мире, несколько отличаются от российских.
Z = 1,3 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 +1,0Х5 (1)
Х1 – оборотный капитал/сумма активов;
Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;
Х3 – операционная прибыль/сумма активов;
Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность;
Степень вероятности банкротства по Э.Альтману
Значение z-счета Вероятность банкротства
Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995X5
Здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.
«Пограничное» значение равно 1,23.
Юридические процедуры банкротства
Меры пессимистические (ликвидационные)
Меры оптимистические (реорганизационные)
Под конкурсной массой понимается все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного.
Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства:
Антикризисные управляющие выполняют следующие функции:
Обязательные требования к арбитражным управляющим
Дополнительные требования к арбитражным управляющим
Ограничения для арбитражных управляющих
Процедуры банкротства физических лиц
Суть антикризисного управления
Основные организационные характеристики
Основные соотношения между организационными характеристиками
Причины структурной стохастичности организаций
ПРОБЛЕМА НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ
Соответствие типа организационной структуры характеристике внешней среды
Общие признаки упадка и деградации организации:
Специфические признаки упадка организации
Стратегический подход в антикризисном управлении
ОБЩИЙ АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ
АНАЛИЗ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
Стратегическая значимость ключевых элементов организации
Таблица с перечислением сильных и слабых сторон компании, потенциальных внешних возможностей и угроз
Стратегия стабильности – укрепление существующего направления бизнеса.
Стратегия роста (разновидностью является стратегия прорыва) — захват новых рынков сбыта.
Усиление процессов самоорганизации:
(тактика «поджаться» или «сократиться»):
Защита (бюрократический способ):
креативное – создание нового продукта с уникальными свойствами
Укрепление или реориентация организации
Объем и характер коммуникации.
Эффективность или результативность.
Сокращение организации и «культура качества»
Две практические тенденции сокращения
Две практические тенденции сокращения организаций
ОЦЕНКА РАЗРАБАТЫВАЕМОЙ СТРАТЕГИИ
ВЫБОР И ОСУЩЕСТВИМОСТЬ СТРАТЕГИИ
Три возможных результата риска
Качественная оценка — определение возможных виды рисков, и их уровень (размер ущерба).
Количественная оценка определяется:
Матрица оценки и выбора метода снижения рисков
Направления антикризисного управления изменениями
Изменения в антикризисном управлении можно рассматривать по двум основным направлениям:
1) изменения в целях предотвращения возникновения кризисной ситуации;
2) изменения, направленные на ликвидацию возникшего кризиса и его последствий.
Необходимость и целесообразность организационных изменений определяется стадией кризисного процесса.
Виды и причины сопротивления внедрению изменений в организации
Причины сопротивления изменениям (по Дж. Коттеру и Л. Шлезингеру)
Неправильное понимание целей стратегии:
Различная оценка последствий осуществления стратегии:
Низкая терпимость к изменениям:
В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже
Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995X5
Здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций.
«Пограничное» значение равно 1,23.
Юридические процедуры банкротства
Меры пессимистические (ликвидационные)
Добровольная ликвидация
Конкурсное производство
Меры оптимистические (реорганизационные)
Наблюдение
Досудебная санация
Финансовое оздоровление
Внешнее управление
Мировое соглашение
Наблюдение
Задачи наблюдения, которое длится не более шести месяцев – выбрать меры по преодолению несостоятельности предприятия и обеспечить сохранность имущества должника. Осуществляет эти две задачи временный управляющий. При этом руководитель должника не отстраняется от выполнения своих обязанностей.На первом собрании кредиторов, которое на основании полученной информации определяет дальнейшую судьбу предприятия. При этом принимается одно из следующих решений:
- о введении финансового оздоровления,
- о введении внешнего управления,
- об открытии конкурсного производства,
- о количественном составе комитета кредиторов, избрании его членов,
- утверждение кандидатуры арбитражного управляющего,
- о заключении мирового соглашения.
Финансовое оздоровление
Процедура банкротства, на срок не более чем два года, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Практика применения Закона о банкротстве 1998г. показала необходимость наличия процедуры банкротства, в ходе которой должник под контролем кредиторов может предпринять меры по восстановлению платежеспособности и избежать перехода во внешнее управление или конкурсное производство. Решение об обращении должно содержать сведения о предполагаемом обеспечении исполнения должником обязательств (план финансового оздоровления) в соответствии с графиком погашения задолженности, определяющий срок финансового оздоровления и срок удовлетворения требований кредиторов.Внешнее управление
Процедура длится не более года, а при необходимости может быть продлена на шесть месяцев. Применяется в том случае, когда ясно, что руководство не в состоянии восстановить платежеспособность предприятия. Тогда руководитель предприятия-должника отстраняется от должности, и все его полномочия переходят к внешнему управляющему. Одновременно прекращаются все полномочия собственника.Главной функцией внешнего управляющего является разработка (в течение месячного срока) и реализация плана внешнего управления.
Основным средством, создающим условия для восстановления платежеспособности, является
мораторий на удовлетворение требований кредиторов. В период его действия, приостанавливается исполнение всех судебных решений о взыскании с предприятия задолженности, возникшей по обязательствам, срок исполнения которых наступил до введения внешнего управления. Внешний управляющий продолжает исполнять свои обязанности в пределах компетенции руководителя до момента назначения нового руководителя должника.
Мировое соглашение
На любом этапе рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение. Мировое соглашение содержит положения о размерах, порядке, сроках и способах исполнения обязательств. Заключение его предусматривает отсрочку или рассрочку исполнения обязательств, уступку права требования должника, исполнение обязательств должника третьими лицами, скидку с долга, его прощение и т.п., устанавливаемые на основе обоюдного решения сторон: решения собрания конкурсных кредиторов, принятого большинством голосов, и решения должника в лице руководителя или арбитражного управляющего.В данном случае сохраняется единственное условие для должника, обязательное к исполнению – это погашение задолженности в полной сумме перед кредиторами первой и второй очередей.
Конкурсное производство
Процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов в результате ликвидации.
Под конкурсной массой понимается все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного.
Стоимостная оценка конкурсной массы по учетным ценам вместе с текущими активами, непосредственно связанными с деятельностью конкурсного управляющего, представляет собой активы промежуточного баланса. Баланс составляется после срока предъявления кредиторами своих требований и является связующим звеном баланса хозяйственной деятельности с ликвидационным балансом. Ликвидационный баланс — основной документ, регламентирующий расчеты с кредиторами. В отличие от промежуточного он отражает реальную стоимость активов предприятия, по которой они будут реализованы, а также размер установленных требований кредиторов, т.е. реальную стоимость пассивов.Очередность выплат
Вне очереди за счет конкурсной массы погашаются следующие текущие обязательства:
- судебные расходы должника;
- расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю;
- текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника;
- требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до признания должника банкротом, а также требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшие в ходе конкурсного производства;
- задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства;
- иные связанные с проведением конкурсного производства расходы.
Очередность выплат
- в первую очередь производятся расчеты по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда;
- во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;
- в третью очередь производятся расчеты с другими кредиторами (конкурсные кредиторы и уполномоченные органы). В данной очереди три «подочереди». Здесь в первую очередь удовлетворяются требования, обеспеченные залогом имущества должника. Они подлежат удовлетворению за счет средств, полученных от продажи предмета залога. Во вторую очередь удовлетворяются требования остальных кредиторов, кроме указанных выше. В третью очередь удовлетворяются требования по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустойки (штрафов, пени) и иных финансовых санкций.
Антикризисный управляющий
Антикризисные управляющие выполняют следующие функции:
- установление и уведомление выявленных кредиторов должника о возбуждении процедуры банкротства;
- проведение анализа финансового состояния должника;
- определение наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;
- определение даты и места проведения первого собрания кредиторов и их уведомление;
- получение и рассмотрение установленных требований кредиторов;
- составление и ведение реестра их требований;
- проведение инвентаризации имущества предприятия-должника и анализа его состояния;
- принятие мер по защите имущества предприятия;
- оформление имущественных прав на объекты недвижимости;
- оценка имущества, составление отчета по утвержденной типовой форме;
- оптимизация финансовых потоков;
- управление конфликтными ситуациями;
- выполнение решения арбитражного суда о реализации одной из процедур банкротства со всей полнотой персональной ответственности за его воплощение.