Файл: Бизнесом.docx

В = N · Ц, (6.38)

где В — выручка от реализации произведенного товара в единицу времени.

В процессе производства предприятие несет определенные за­траты, перечень которых приведен выше. Это овеществленные за­траты, или затраты прошлого труда. Разница между выручкой и затратами прошлого труда и будет составлять искомую вновь соз­данную стоимость. При этом, очевидно, имеется вполне опреде­ленная производственная программа, при которой указанная разница окажется равной нулю. Определим эту производственную программу, но прежде запишем функцию затрат прошлого труда:

З_пт = N · М_n + М_пос, (6.39)

где З_пт — затраты прошлого труда для производства продукции;

М_n — переменные (пропорциональные) затраты про­шлого труда на единицу производимой продукции;

М_пос — постоянные затраты прошлого труда в единицу времени.

Приравняем между собой правые части выражений 6.38 и 6.39.

N · Ц = N · М_n + М_пос

Данное равенство имеет место при обеспечении производст­венной программы самоокупаемости производства, но исчис­ленное не по прибыли, а по вновь созданной стоимости. По­этому обозначим искомую производственную программу черезN_вс и введем это обозначение в рассматриваемое равенство вме­сто программы N. Тогда получим

N_вс · Ц = N_вс·М_n + М_пос .

Теперь, преобразовав записанное уравнение и разрешив его относительно искомой производственной программы, будем иметь:

(6.40)

Если сравнить полученную формулу для определения производственной программы самоокупаемости по критерию вновь созданной стоимости с формулой 6.36, которая позволяет ре­шить ту же задачу, но по критерию прибыли предприятия, то можно обнаружить следующее.

Во-первых, по своей конструкции и структуре обе формулы абсолютно одинаковы. Во-вторых, производственная программа самоокупаемости по критерию вновь созданной стоимости N_вс всегда будет меньше аналогичной программы по критерию при­были предприятия N_c. Это объясняется тем, что числитель у пер­вого критерия меньше, чем у второго, ибо постоянные затраты прошлого труда, естественно, представляют только какую-то часть полных постоянных затрат. Кроме того, знаменатель у пер­вого критерия больше знаменателя второго критерия по той же причине. Разумеется, эти рассуждения будут справедливы, если цена товара по обоим критериям остается одинаковой. А другого и быть не должно, ибо тогда сравнение окажется невозможным.

---

На графике (рис. 6.5) видно, что программа самоокупаемо­сти N_с, построенная на основе полных постоянных и перемен­ных затрат (изображенных штриховыми линиями), значительно больше программы N_вс, которая определяется по постоянным и переменным затратам прошлого труда. Причем смещение по­следней программы в сторону начала координат значительное.



Рис. 6.5. Изменение производственной программы самоокупае­мости по критерию вновь созданной собственности
Следовательно, и надежность бизнеса в случае, когда пред­приятие работает по критерию вновь созданной стоимости, бу­дет значительно выше, чем надежность аналогичного бизнеса, оцениваемого по критерию прибыли предприятия.

Можно строго математически это доказать. Для этого возь­мем отношение производственных программ самоокупаемости по двум рассматриваемым критериям и проанализируем полученный результат.



где К₃ — коэффициент, учитывающий структуру постоянных затрат производства:

К₃ = С_пос : М_пос > 1;

К_д — коэффициент, учитывающий структуру маржиналь­ного дохода:

К_д = (Ц М_п) : (Ц  С_п) > 1

Судя по полученным результатам, оба коэффициента всегда больше единицы, а их произведение больше каждого из сомно­жителей. Следовательно, коль скоро производственная программа N_вс < N_с, надежность бизнеса, построенного по критерию вновь созданной стоимости, всегда выше, а риск убыточности произ­водства всегда меньше, чем аналогичные характеристики у бизне­са, который функционирует по критерию прибыли предприятия.

Именно поэтому в переходный период, начиная с января 1992 г., агробизнес в России не прекратил своего существова­ния, обеспечив свою живучесть в весьма тяжелых условиях про­изводства за счет очень низкой производственной программы самоокупаемости. Это дало агробизнесу возможность обеспечить высокую надежность и малый риск своего функционирования, хотя ни о какой прибыли в нем речи не может быть. Была лишь небольшая оплата труда работников сельскохозяйственной сферы. Она и сохранила производство, рабочие места, обеспечила хоть и небольшой, но все же устойчивый доход людям, позволив им выжить в трудные времена и продолжить свое, нужное обще­ству, дело. В то же время многие промышленные предприятия почти полностью прекратили свое производство, задолжав сво­им рабочим огромные суммы начисленной заработной платы.

---

Анализ позволяет сделать вывод о том, что не только новое предпринимательское дело, но и действующие предприятия надо смело и энергично переводить на работу по критерию вновь соз­данной стоимости. Это обеспечит им более высокую надежность и меньший риск производства, повысит ценовую конкурентоспо­собность в той рыночной нише, в которой они действуют.

Для этого необходимо существенно изменить систему оплаты труда работников предприятия, построив ее на основе получен­ных конечных результатов производства, под которыми следует понимать вновь созданную стоимость, из которой уплачены пла­тежи в федеральный и местный бюджеты в виде налогов.

При такой системе оплаты труда работники предприятия за один и тот же труд будут получать по-разному, в зависимости от положения, какое предприятие будет занимать в рынке. Если предприятие успешно производит нужный обществу товар, реа­лизует его по высоким ценам, то оплата труда работников пред­приятия будет высокой. Если предприятие будет испытывать трудности со сбытом своей продукции, она будет залеживаться на складе и продаваться по низким ценам, то оплата труда членов производственного коллектива окажется очень низкой. Работники предприятия должны предпринимать соответствующие меры, чтобы вывести свое производство на уровень высокой рентабельности и конкурентоспособности.
6.5. Оценка окупаемости капитальных затрат

при создании бизнеса

При создании нового дела, как правило, требуется значи­тельный первоначальный капитал. Он используется как капи­тальные вложения, направляемые на формирование следую­щих элементов производства:

• покупка земельного участка (в случае, если законодатель­ством предусмотрена возможность продажи земли);

• оплата стоимости незавершенных объектов на земельном участке;

• оплата стоимости завершенных объектов на участке;

• строительно-монтажные работы по созданию необходимых производственных площадей;

• покупка технологического, силового и транспортного обо­рудования;

• создание или пополнение необходимых для производства оборотных средств;

• проведение проектно-изыскательских и проектных работ;

---

• наладка оборудования и освоение проектной мощности предприятия;

• приобретение лицензий, оплата научно-технической доку­ментации и ноу-хау.

Разумеется, при создании нового дела не все из перечислен­ных направлений капитальных вложений имеют место. Все за­висит от характера будущего производства, от его масштабов, степени завершенности, специализации производства и т.п.

Но есть и такие элементы, которые всегда присутствуют в производстве и требуют для своего формирования обязательных капитальных вложений. Речь идет о затратах на обеспечение производственных площадей, приобретение оборудования и формирование оборотных средств. Как правило, на эти цели расходуется до 90―95% всех необходимых вложений.

Чтобы оценить эффективность капитальных вложений, направляемых на создание нового предпринимательского дела, определить, выгодно ли вкладывать средства в данный бизнес или экономичнее направить их на реализацию альтернативного проекта, необходим оценочный инструмент, в основе которого лежит такой важный показатель, как срок окупаемости капи­тальных вложений, который зависит от:

• величины балансовой прибыли или вновь созданная стои­мость;

• величины капитальных вложений;

• совокупного налога в процентах от балансовой прибыли или вновь созданной стоимости.

На графике (рис. 6.6) величина совокупного налога отклады­вается в процентах по оси ординат, а срок окупаемости вложе­ний — по оси абсцисс. При этом для сравнения результатов по двум разным проектам проведены два луча. Каждый из них ха­рактеризует определенную балансовую прибыль (ВСС). Луч, у которого прибыль меньшая и составляет величину П, обозначен цифрой 1, второй луч имеет прибыль в 2,5 раза большую и обозначен цифрой 2.

Рис. 6.6. Показатели срока окупаемости капитальных вложений
Остановимся пока на первом луче. Его балансовая прибыль (или ВСС) — П, и при совокупном налоге, равном нулю, срок окупаемости вложений составит один год (так как вложения в новое дело точно соответствуют П). Из графика четко можно проследить, что чем больше совокупный налог, тем больше оказывается и срок окупаемости вложений. Так, при совокупном налоге в 50% срок окупаемости составит уже два года, при совокуп­ном налоге в 80% — 5 лет и т.д. Лучший проект — это тот, у ко­торого срок окупаемости вложений наименьший. Поэтому увели­чение налогового бремени сокращает чистую прибыль (ВСС), оставляет предприятию меньше средств на развитие и тем самым суживает возможность расширения предпринимательства.

---

Теперь обратимся ко второму лучу. Он означает большую прибыль предпринимательского дела или большую вновь ее данную стоимость. Как видно из рисунка, при одном и том уровне налогообложения срок окупаемости той же величий капитальных вложений будет существенно меньше.

Следовательно, чем больше при внедрении нового дела окажется у предприятия балансовая прибыль (ВСС) и чем меньше будет у него совокупный налог, тем быстрее окупятся его вложения и эффективнее окажется реализуемый проект.

Смоделируем математически наши рассуждения, для чего примем следующие обозначения:

К — капитальные вложения в проект нового дела;

П — балансовая прибыль (ВСС) предприятия за год его деятельности после освоения производственной мощности нового дела;

н — величина совокупного налога от балансовой прибыли (ВСС) предприятия в долях от единицы (количество процентов налогообложения, деленное на 100);

Т — срок окупаемости капитальных вложений в новое дело, годы.

Теперь определим искомый срок окупаемости вложений формуле



Однако это не окончательная величина срока окупаемости вложений, надо еще учесть период разработки, реализации про­екта и освоения производственной мощности. С учетом такой поправки формула примет вид:



где ∆Т — период от начала реализации проекта нового дела до освоения его производственной мощности, годы.

Например, если капитальные вложения составляют К = 100, балансовая прибыль П = 77, совокупный налог н = 0,35, период освоения проекта ∆Т = 0,5 года, то срок окупаемости нового предпринимательского дела составит:



Полученный результат, хоть и очень важен, но ничего не говорит о том, насколько эффективен проект нового дела. Чтобы судить об эффективности проекта, надо срок его окупаемости сравнить с нормативом, т.е. выдержать следующее условие:

(1 : Т) > Е_н,

где Е_н — норматив эффективности капитальных вложений, который каждая фирма устанавливает для себя самостоятельно (в ка­честве ориентира величину норматива можно принимать на уровне годовой учетной ставки процента по депозитам высоконадежного банка, и в этом смысле данный норматив будет означать эффек­тивность вложений в альтернативный вариант использования средств путем помещения их в банк под определенный процент).

---