Файл: Э. А. мАркАрьян, Г. П. ГерАсименко, с. Э. мАркАрьян экономический анализ хозяйственной деятельности.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 27.04.2024
Просмотров: 177
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
298
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
На анализируемом предприятии наблюдается падение объема про(
даж продукции по сравнению с прошлым годом на 6,25% (54 190 : 57 800
×
× 100% – 100%) при темпах роста активов за этот же период на 18,29%.
Это свидетельствует о чрезмерном увеличении активов, т.е. их неуме(
лом регулировании.
Таким образом, в активе баланса отражаются, с одной стороны,
производственный потенциал, обеспечивающий возможности осуще(
ствления основной (производственной, коммерческой) деятельности предприятия, а с другой — активы, создающие условия для осущест(
вления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды дея(
тельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо деталь(
но изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества.
Для характеристики финансового положения предприятия целе(
сообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости пре(
образования в денежную наличность подразделяются на четыре кате(
гории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую. Активы, по(
павшие в категорию с минимальной и малой степенью риска, готовы к платежу немедленно (денежные средства, краткосрочные финансо(
вые вложения) либо имеют большую вероятность того, что их легко преобразовать в денежную форму (краткосрочная дебиторская задол(
женность, реальная ко взысканию, готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом, и др.).
Активы со средней степенью риска обратимости в денежные сред(
ства могут быть использованы только с определенной целью (незавер(
шенное производство, расходы будущих периодов).
Активы, относимые к высокой степени риска, предназначены для создания необходимых условий для текущей деятельности, т.е. также могут быть использованы только с определенной целью (незавершен(
ное строительство, основные средства, нематериальные активы). К этой же категории степени риска следует относить активы почти не име(
ющие возможности их реализации (безнадежная дебиторская задол(
женность, неликвиды). Чем выше доля средств, вложенных в активы,
попавшие в категории со средней и высокой степенью риска, тем ме(
нее устойчиво финансовое состояние предприятия.
Классификация активов предприятия по степени риска по дан(
ным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируе(
мый период представлена в табл. 2.3.
Глава 2. Анализ финансового состояния
299
Таблица 2.3
Динамика состояния активов предприятия по степени риска
Степень Наименование активов
Группы активов
Отклонение риска в общем объеме
(+, –)
на начало года на конец года тыс.
по тыс.
%
тыс.
%
руб.
струк(
руб.
руб.
туре,
пункты
А
Б
1 2
3 4
5 6
Мини(
Денежные средства.
мальная Краткосрочные финан(
совые вложения
1 620 3,3 2 260 3,9
+640
+0,6
Малая
Дебиторская задолжен(
ность реальная ко взыс(
канию, производствен(
ные запасы (исключая залежалые), готовая продукция и товары,
пользующиеся спросом,
долгосрочные финансо(
вые вложения
15 449 31,7 16 246 28,2
+797
–3,5
Средняя Затраты в незавершен(
ном производстве, рас(
ходы будущих периодов,
НДС по приобретенным ценностям, прочие обо(
ротные активы
4 615 9,5 5 874 10,2
+1 259
+0,7
Высокая Дебиторская задолжен(
ность сомнительная к получению, готовая продукция и товары,
не пользующиеся спро(
сом, залежалые запасы,
неликвиды. Нематери(
альные активы, основ(
ные средства, незавер(
шенное строительство,
доходные вложения в материальные ценно(
сти, прочие внеоборот(
ные активы
27 026 55,5 33 240 57,7 6 214
+2,2
Итого
48 710 100,0 57 620 100,0
+8 910
Приведенные в табл. 2.3 данные показывают, что доля средств со средней и высокой степенью риска возросла по сравнению с началом года на 2,9 пункта и составила на конец года 67,9% от общей суммы
300
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
оборотных активов. Наблюдаемая тенденция свидетельствует о сни(
жении степени финансовой устойчивости предприятия и обусловле(
на увеличением размеров неликвидных производственных запасов,
готовой продукции, не пользующейся спросом, и просроченной деби(
торской задолженности.
2.3. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ НАЛИЧИЯ, СТРУКТУРЫ
И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в различных их видах, используемые в процессе осуществления хо(
зяйственной деятельности. Они формируются за счет инвестируемо(
го в них собственного и заемного капитала.
В зависимости от срока обращения активы подразделяются: на внеоборотные, срок погашения которых превышает 12 месяцев после отчетной даты или они используются за период, превышающий нор(
мальный производственный цикл, если последний более 12 месяцев;
и оборотные, срок обращения которых заканчивается в течение 12 ме(
сяцев после отчетной даты или в течение нормального операционного цикла, если последний превышает 12 месяцев. Общую структуру ак(
тивов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеобо(
ротных активов (К
О/В
), рассчитываемый по формуле
O B
E
K
,
F
=
(2.2)
где
Е — стоимость оборотных активов предприятия на отчетную дату;
F — стоимость внеоборотных активов предприятия на отчетную дату.
Значение этого показателя в немалой степени обусловлено отрас(
левыми особенностями кругооборота средств.
По анализируемому предприятию коэффициент соотношения обо(
ротных и внеоборотных активов снизился за отчетный год на 0,05 пунк(
та и составил к концу года 0,67 (23 080 : 34 540).
Анализ динамики наличия и структуры внеоборотных активов осу(
ществляется по данным бухгалтерского баланса с помощью сравни(
тельного аналитического бухгалтерского баланса (табл. 2.2)
В процессе анализа выясняются статьи активов, по которым про(
изошел наибольший вклад в изменение общей величины внеоборот(
ных активов, устанавливается вид имущества, на увеличение которо(
го в наибольшей мере был направлен прирост капитала.
По данным табл 2.2 внеоборотные активы увеличились за отчет(
ный год на 6290 тыс. руб., или на 22,3%, а их удельный вес повысился
1 ... 27 28 29 30 31 32 33 34 ... 55
Глава 2. Анализ финансового состояния
301
на 1,94 пункта. Произошло это, главным образом, за счет увеличения стоимости основных средств и капитальных вложений соответствен(
но на 4887 тыс. руб., или на 19,9% и на 500 тыс. руб., или на 50,0%, в том числе за счет переоценки основных средств — на 1466 тыс. руб.
Прирост внеоборотных активов оказался в 2,4 раза выше прироста оборотных активов, что определяет тенденцию к замедлению обора(
чиваемости всей совокупности активов и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.
Анализ показателей структурной динамики также выявил нали(
чие неблагоприятной тенденции: более двух третей всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста внеоборотных активов,
в том числе за счет увеличения стоимости основных средств — 54,8%.
На основе анализа данных баланса выясняется тип стратегии пред(
приятия в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величи(
ны внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии предприятия. Аналогичные вы(
сокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отража(
ют финансово(инвестиционную стратегию развития.
Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов пред(
ставлена основными средствами и незавершенным строительством, как в нашем случае, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Однако это не произошло. На анализируемом предприятии наблюдается падение объема продаж продукции по сравнению с предыдущим годом на 6,25%
(54 190 : 57 800
× 100% – 100%) при темпах прироста внеоборотных активов за этот же период на 22,27%. Это свидетельствует о чрезмер(
ном увеличении активов и неэффективном их использовании.
Важнейшими характеристиками эффективности использования внеоборотных активов являются показатели их производительности и рентабельности.
Средняя производительность характеризует объем проданной про(
дукции, приходящейся на единицу используемых внеоборотных ак(
тивов в рассматриваемом периоде, и определяется по следующей фор(
муле
P
F
Q
П
,
F
=
(2.3)
где
П
F
— средняя производительность внеоборотных активов;
302
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
Q
P
— выручка от продажи товаров, работ, услуг;
F — средняя сумма используемых внеоборотных активов.
Уровень рентабельности внеоборотных активов характеризует сум(
му экономического эффекта, приходящегося на 1 руб. используемых внеоборотных активов в определенном периоде. Алгоритм расчета это(
го показателя имеет следующий вид:
4
F
Р
P
К
100%,
F
=
×
(2.4)
где
F
Р
К
— уровень рентабельности внеоборотных активов, %;
P
4
— чистая прибыль, полученная предприятием;
F — средняя сумма используемых внеоборотных активов, определяе(
мая по данным баланса как среднеарифметическая величина.
По изучаемому предприятию производительность внеоборотных активов снизилась по сравнению с предыдущим годом на 0,34 руб.
В отчетном году она составила 1,73 руб. (54 190 : 31 390), а в предыду(
щем году 2,07 руб. (57 800 : 27 880).
Уровень рентабельности внеоборотных активов снизился по срав(
нению с предыдущим периодом на 0,75 пункта. В отчетном году он составил 21,06% (6610 : 31 390
× 100), а в предыдущем году 21,81%
(6 080 : 27 880
× 100).
Динамика показателей производительности и рентабельности вне(
оборотных активов подтверждает наш вывод о снижении эффектив(
ности использования внеоборотных активов в отчетном году.
Значительная часть внеоборотных активов составляет производ(
ственный потенциал предприятия. Состояние производственного по(
тенциала — важнейший фактор эффективности основной деятельно(
сти предприятия, а следовательно, его финансовой устойчивости. Бух(
галтерская отчетность позволяет достаточно подробно проанализиро(
вать наличие, состояние и изменение важнейшего элемента производ(
ственного потенциала предприятия — его основных средств.
В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физиче(
ского износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:
а) определения текущей оценки неизношенной части основных средств;
б) отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в ос(
новные средства;
в) накопления финансовых ресурсов для последующего замеще(
ния выбывающих из производственного процесса основных средств
Глава 2. Анализ финансового состояния
303
или вложения в новые производства. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (К
И
) и годности (К
Г
), харак(
теризующие соответственно долю изношенной и долю годной к экс(
плуатации части основных средств:
К
И
= И
З
: F
ОС
× 100%;
К
Г
= 100% – К
И
,
(2.5)
где
И
З
— амортизация основных средств;
F
ОС
— первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.
Эти показатели могут быть исчислены как на начало, так и на конец отчетного периода. Очевидно, что увеличение коэффициента износа оз(
начает ухудшение состояния основных средств предприятия. Но при этом следует учитывать, что коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. Так, на законсервированное оборудование начисляется амортизация на полное восстановление, т.е. физически эти средства не изнашиваются, но общая сумма амортизации основных средств увеличивается.
Что касается текущей стоимостной оценки основных средств, то она зависит от ряда факторов, в частности, состояния конъюнктуры спроса, и поэтому может отличатся от оценки, полученной при помо(
щи коэффициента годности.
На сумму амортизации основных средств большое влияние ока(
зывает принятый на предприятии способ начисления амортизации, что также подтверждает условность показателей годности и износа основ(
ных средств.
Наконец, при существующей в настоящее время системе учета и отчетности коэффициенты износа и годности дают условную оцен(
ку состояния основных средств в общей массе, что заметно ограничи(
вает аналитические возможности этих показателей. Для расширения этих возможностей следует в отчетности отдельными строками выде(
лять износ по активной и пассивной частям основных средств, а еще лучше по отдельным их группам.
Важное аналитическое значение для оценки состояния средств тру(
да имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (К
обн
) и выбытия (К
В
), рассчитываемые по формулам
OC
обн
OC
КГ
F
К
100,
F
+
=
×
(2.6)
OC
В
OC
НГ
F
К
100,
F
−
=
×
(2.7)
304
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
где +F
ОС
— стоимость поступивших за отчетный период основных средств;
–F
ОС
— стоимость выбывших за отчетный период основных средств;
OC
НГ
F
,
OC
КГ
F
— первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.
Рассмотренные показатели исчисляются по данным годовой бух(
галтерской отчетности — формы № 5. Однако в этом случае расчет будет выполняться с определенной долей условности, поскольку ос(
новная часть статей отчетности агрегирована. В форме № 5 отражает(
ся общее поступление основных средств в отчетном году, включая их дооценку, перевод средств из оборотных в основные, безвозмездное поступление бывших в употреблении основных средств. Аналогично отражается в отчетности общее выбытие основных средств. Данные бухгалтерского учета позволяют при необходимости выделить сто(
имость введенных в эксплуатацию основных средств, списание средств вследствие ветхости и износа и др.
Основные из перечисленных показателей можно представить в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Характеристика состояния основных средств предприятия
Показатель
На начало года
На конец года тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
А
1 2
3 4
Первоначальная стоимость основных средств
42 353 49 240
Износ основных средств
17 803 19 803
Поступление основных средств
—
12 105
Выбытие основных средств
—
5 215
Коэффициент износа
42,0 40,2
Коэффициент годности
58,0 59,8
Коэффициент обновления
—
24,6
Коэффициент выбытия
—
12,3
Данные таблицы свидетельствуют о том, что техническое состоя(
ние основных фондов является достаточно благоприятным для обес(
печения основной деятельности, степень их годности на конец года составляет около 60%. Обновление основных средств осуществлялось высокими темпами.
