Файл: Э. А. мАркАрьян, Г. П. ГерАсименко, с. Э. мАркАрьян экономический анализ хозяйственной деятельности.pdf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 27.04.2024
Просмотров: 169
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Глава 2. Анализ финансового состояния
321
Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно(материальных ценностей и при оптимальном вари(
анте он должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользу(
ется спросом покупателей.
По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты на(
копления запасов составили на начало года
6915 2180 2,7
,
3370
+
⎛
⎞
⎜
⎟
⎝
⎠
на ко(
нец года
7606 2480 3,1 3210
+
⎛
⎞
⎜
⎟
⎝
⎠
Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значитель(
но выше оптимальной величины. Это свидетельствует о неблаго(
приятной структуре запасов предприятия, накоплении излишних и не(
нужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.
Основными причинами увеличения остатков товарно(материаль(
ных ценностей могут быть:
n
по производственным запасам — снижение выпуска по отдель(
ным видам продукции и отклонения фактического расхода материа(
лов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, не(
равномерное поступление материальных ресурсов и др.;
n
по незавершенному производству — аннулирование производ(
ственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продук(
ции, недостатки в планировании и организации производства, не(
допоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;
n
по готовой продукции — падение спроса на отдельные изделия,
низкое качество продукции, неритмичный выпуск продукции и задер(
жка отгрузки, транспортные затруднения и др. Причины образования сверхнормативных остатков товарно(материальных ценностей следу(
ет изучать по отдельным видам и местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей, данные аналити(
ческого бухгалтерского учета.
В регистрах складского учета производственных запасов должны проставляться нормы максимума и минимума по каждому номенкла(
турному номеру в отдельности. Путем сравнения фактических запа(
сов с нормами запасов выявляются излишние и ненужные остатки ма(
териальных ценностей.
322
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
В случаях, когда нормы запасов по отдельным группам и видам материальных ресурсов не разработаны, весьма эффективен прием их оценки, заключающийся в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляют(
ся на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по ка(
ким видам материальных ресурсов остатки малоподвижны, а по ка(
ким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излиш(
ние и неиспользуемые производственные запасы выявляются тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценно(
стей проводится анализ.
Для выявления излишних запасов готовой продукции анализи(
руются их остатки на конец месяца на складе. По датам их поступле(
ния можно установить, не залежались ли они на складе. По продук(
ции, которая длительное время находится на складе, следует выяснить,
в чем причина задержки, и нет ли неликвидов.
При анализе остатков незавершенного производства и полуфаб(
рикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведо(
мостей можно выявить детали и полуфабрикаты, не относящиеся к те(
кущему процессу производства, установить номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из(за некомп(
лектности и других неполадок.
На основе проведенного анализа определяется стоимость излиш(
них и ненужных ценностей и намечаются пути их использования.
К серьезным финансовым затруднениям приводит недостаток про(
изводственных запасов, что требует усиления оперативного контроля за их состоянием.
Среди систем контроля за движением запасов в странах с разви(
той рыночной экономикой широкое применение получили «Система
АВС», «XYZ(анализ» и логистика. Сущность системы АВС состоит в разделении всей совокупности запасов товарно(материальных цен(
ностей на три категории (А, В и С), исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, последствий их нехватки для хода производ(
ственной деятельности и финансовых результатов.
В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запа(
сов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызы(
ваемых их недостатком. Круг конкретных товарно(материальных цен(
ностей, входящих в категорию «А» обычно ограничен и требует еже(
недельного контроля.
В категорию «В» включают товарно(материальные ценности, име(
ющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного производ(
Глава 2. Анализ финансового состояния
323
ственного процесса и формировании конечных результатов финансо(
вой деятельности. Запасы этой группы контролируются один раз в ме(
сяц.
В категорию «С» включают все остальные товарно(материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значительной роли в фор(
мировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких материальных ценностей может быть довольно большим, поэтому конт(
роль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.
Следовательно основной контроль запасов по системе «АВС» кон(
центрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспече(
ния бесперебойной производственной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.
«XYZ(анализ» предусматривает распределение запасов в соответ(
ствии со структурой их потребления (постоянный, сезонный или не(
регулярный характер).
Логистика используется для координации движения товаров по всей цепочке «поставщик — предприятие — покупатель» и гаранти(
рует, что необходимые материалы будут предоставлены своевремен(
но, в нужном месте, в требуемом количестве и необходимого каче(
ства. В результате снижаются затраты на складирование, ускоряет(
ся оборачиваемость и эффективность функционирования предпри(
ятия.
2.4.2. Анализ состояния расчетов
с дебиторами
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием де(
биторской задолженности и оказывает существенное влияние на ус(
тойчивость финансового положения предприятия.
Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевре(
менное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности,
а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприя(
тия.
Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динами(
ку неоправданной задолженности, причины ее возникновения или ро(
ста.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткос(
рочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анали(
324
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
за привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначен(
ных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям.
Данные для анализа состава и движения дебиторской задолжен(
ности можно систематизировать в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Состав и движение дебиторской задолженности
Состав дебиторской
На
Возник(
Пога(
На
Изме(
задолженности начало ло обя(
шено конец нение года затель(
обяза(
года
(+, –)
ство тельств
А
1 2
3 4
5
Покупатели и заказчики
2 856 58 706 58 504 3 058
+202
Векселя к получению
82 2 210 2 236 56
–26
Задолженность участников
(учредителей) по взносам в уставной капитал
62 1 308 1 354 16
–46
Авансы выданные
700 3 000 2 800 900
+200
Прочие дебиторы
240 1 687 827 100
–140
Дебиторская задолженность:
всего
3 940 72 395 72 205 4 130
+190
в % к стоимости имущества
8,09 7,17
–0,92
Анализ движения дебиторской задолженности по составу позво(
лил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками за товары, работы, услуги и авансам выданным. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчика(
ми, включая векселя к получению, увеличилась на 176 тыс. руб., или на 6%, и составила на конец года 3114 тыс. руб. Обнаруженная тенден(
ция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния парт(
неров.
Необходимо сравнить динамику дебиторской задолженности с ди(
намикой объема реализации продукции. Превышение роста дебитор(
ской задолженности над ростом объема реализации чаще всего явля(
ется признаком того, что существуют проблемы, связанные с оплатой отгруженной продукции и низким уровнем контроля за дебиторской задолженностью, что негативно сказывается на платежеспособности организации.
По анализируемому предприятию темпы динамики объема реали(
зации продукции и дебиторской задолженности составили соответ(
Глава 2. Анализ финансового состояния
325
ственно 93,8% и 104,8%, т.е. при снижении объема продажи продукции на 6,2% дебиторская задолженность возросла на 4,8%. Это свидетель(
ствует о низком уровне расчетной дисциплины, что негативно сказы(
вается на платежеспособности предприятия.
После оценочного анализа переходят к анализу качественного со(
стояния дебиторской задолженности. Такой анализ позволяет выявить и охарактеризовать динамику абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.
Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от по(
купателей и заказчиков. Естественно, что предприятия заинтересова(
ны продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способ(
ны оплатить счета при наступлении срока платежа. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством предприятия с целью избежать сбыта продукции неплатежеспособным покупателям,
в бухгалтерии ведется соответствующий журнал(ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры являются полезной информацией для анализа качества дебиторской задолженности. На основании ведомости целесообразно осуществлять ранжирование этой задолженности по срокам оплаты счетов. Метод ранжирования помогает руководству предприятия определить поли(
тику в области управления дебиторской задолженностью (активами)
и всех расчетных операций.
Все счета к получению классифицируются по группам:
n срок оплаты не наступил;
n просрочка от 1 до 45 дней (до 1,5 мес.);
n просрочка от 45 до 90 дней (от 1,5 до 3 мес.);
n просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 мес.);
n просрочка от 181 до 360 дней (от 6 мес. до 1 года);
n просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения кото(
рой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправдан(
ной относится просроченная задолженность покупателей и заказчи(
ков. Чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету.
Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу не(
платежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнитель(
ными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, опреде(
ленная часть не будет получена (возвращена). Наличие сомнительной
326
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной поли(
тике предприятия по предоставлению отсрочки в расчетах с покупате(
лями. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить,
имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы при(
знают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давно(
сти. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Величина резерва по сомнительным долгам определяется исходя из уровня фактической платежеспособности отдельных покупателей(дебиторов или на осно(
вании соответствующей классификации дебиторской задолженности по срокам ее непогашения. В нашем примере возможная сумма резер(
ва по сомнительным долгам могла бы составить 960 тыс. руб. При на(
личии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолжен(
ность, по которой истек срок исковой давности.
В таблице 2.9 представлен анализ состояния расчетов с дебитора(
ми по срокам оплаты счетов покупателями.
Таблица 2.9
Анализ состояния дебиторской задолженности
по срокам ее образования
Статья дебиторской
Оста( Оста(
В том числе по срокам образования,
задолженности ток ток тыс. руб.
на на( на ко(
срок про(
про(
про(
про(
про(
чало нец опла( срочка срочка срочка срочка срочка года,
года,
ты не от 1
от 45
от 91 от 181
более тыс.
тыс.
насту(
до 45
до 90 до 180 до 360 1 года руб.
руб.
пил дней дней дней дней
А
1 2
3 4
5 6
7 8
Дебиторская задолженность
3 940 4 130 2 080 1 090 370 200
—
390
В том числе:
просроченная
879*
960
% к итогу
22,3 23,2
Из нее:
нереальная ко взысканию
340*
390
% к итогу
8,6 9,4
* Данные перенесены из аналогичной таблицы, составленной по результатам ана(
лиза состояния расчетов с дебиторами за прошлый год.
Глава 2. Анализ финансового состояния
327
Приведенные данные позволяют сделать вывод, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 190 тыс. руб., или на 4,8%, причем сумма неоправдан(
ной задолженности возросла на 81 тыс. руб., или на 9,2%. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженно(
сти по сравнению с темпами роста общей задолженности ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,9 пункта и составила на конец отчетного года четверть всей суммы долга покупателей.
В составе просроченной задолженности покупателей, заказчиков и прочих дебиторов имеется нереальная ко взысканию (безнадежная с просроченным сроком исковой давности) задолженность. Ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,8 пункта и состави(
ла почти десятую часть (9,4%) от всей дебиторской задолженности.
Обнаруженная тенденция роста сомнительной задолженности сви(
детельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансо(
вого состояния предприятия. Об этом же свидетельствует и удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 24 дней на начало года до 27 дней на конец года, т.е. на 3 дня:
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженности (дн.)
,
Объем реализации : 360
=
3940
на начало года
24 дня,
57 800 : 360
=
=
4130
на конец года
27 дней.
54 190 : 360
=
=
При анализе состояния расчетов по данным аналитического уче(
та следует выявить случаи и объем скрытой дебиторской задолженно(
сти, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию.
В условиях перехода к рынку предприятие заинтересовано свое(
временно получить деньги за поставленную продукцию и тем самым предотвратить неплатежи. С этой целью используется предоставление скидок с договорной цены при досрочной оплате и формы досрочного погашения дебиторской задолженности:
n продажа долгов банку (факторинг);
n получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на его расчетном счете (овердрафт);
n учет векселей (дисконт).
328
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
При снижении объема дебиторской задолженности важно уста(
новить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки, имеются ли соответствующие оправдательные документы.
В заключение анализа состояния оборотных (текущих) активов следует оценить изменение доли труднореализуемых оборотных ак(
тивов в общей величине оборотных активов и соотношения трудноре(
ализуемых и легкореализуемых активов. Повышение доли труднореа(
лизуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его оперативной платежеспособ(
ности.
Оценка такого состояния оборотных активов осуществляется по данным аналитического бухгалтерского учета и приведена в табл. 2.10.
Таблица 2.10
Динамика соотношения труднореализуемых
и легкореализуемых активов, тыс. руб.
Показатель
На начало
На конец
Изменение года года
(+, –)
А
1 2
3 1. Залежалые запасы, неликвиды
305 448
+143 2. Затраты в незавершенном производстве
2 180 2 480
+300 3. Готовая продукция, не пользующаяся спросом
168 330
+162 4. Расходы будущих периодов
200 390
+190 5. Сомнительная дебиторская задолженность
503 922
+419 6. Итого труднореализуемые оборотные активы (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 +
+ стр. 5)
3 356 4 570
+1 214 7. Общая величина оборотных активов
20 460 23 080
+2 620 8. Доля труднореализуемых активов в общей величине оборотных активов
(стр. 6 : стр. 7
× 100), %
16,4 19,8
+3,4 9. Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам
(стр. 6 : (стр. 7 – стр. 6))
0,196 0,247
+0,051
Как видно из таблицы, доля труднореализуемых оборотных акти(
вов увеличилась по сравнению с началом года на 3,4 пункта, составив на конец года одну пятую часть (19,8%) всех оборотных активов. Ана(
лиз соотношения труднореализуемых и легкореализуемых активов за отчетный период показал, что величина труднореализуемых активов
Глава 2. Анализ финансового состояния
329
на 1 руб. легкореализуемых активов возросла на 5,1 коп. и составила на конец года 24,7 коп. Наблюдаемая тенденция состояния и структу(
ры оборотных активов замедляет их оборачиваемость и снижает фи(
нансовую устойчивость предприятия.
Следует обратить особое внимание, что наличие труднореализуе(
мых активов, отражаемых в составе отдельных видов оборотных акти(
вов, искажает реальную картину ликвидности баланса предприятия.
2.4.3. Анализ движения денежных средств
В мировой практике учета большое внимание придается изуче(
нию и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из(за объективной неравномер(
ности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных об(
стоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег,
последствия для предприятия могут быть очень серьезные. Следова(
тельно, денежную наличность необходимо планировать и анализиро(
вать ее движение. В зарубежной практике для этих целей предприни(
матели составляют карту прогноза движения денежной наличности
«Nat west». Она позволяет им держать под постоянным контролем все статьи дохода и расхода фирмы.
Международным стандартом бухгалтерского учета № 7 рекомен(
довано составление отчета об изменениях в финансовом положении предприятия. Цель этого отчета — раскрыть реальное движение де(
нежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделить и проанализировать все на(
правления поступления и выбытия денежных средств. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основ(
ных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, фи(
нансовой.
В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств предприятия отражают в отчете о движении денеж(
ных средств (ф. № 4).
Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции,
выполнением работ и оказанием услуг, а также авансов от покупате(
лей и заказчиков, расходование — с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюдже(
том. В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачи(
вать проценты по полученным кредитам и займам.
321
Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно(материальных ценностей и при оптимальном вари(
анте он должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользу(
ется спросом покупателей.
По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты на(
копления запасов составили на начало года
6915 2180 2,7
,
3370
+
⎛
⎞
⎜
⎟
⎝
⎠
на ко(
нец года
7606 2480 3,1 3210
+
⎛
⎞
⎜
⎟
⎝
⎠
Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значитель(
но выше оптимальной величины. Это свидетельствует о неблаго(
приятной структуре запасов предприятия, накоплении излишних и не(
нужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.
Основными причинами увеличения остатков товарно(материаль(
ных ценностей могут быть:
n
по производственным запасам — снижение выпуска по отдель(
ным видам продукции и отклонения фактического расхода материа(
лов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, не(
равномерное поступление материальных ресурсов и др.;
n
по незавершенному производству — аннулирование производ(
ственных заказов (договоров), удорожание себестоимости продук(
ции, недостатки в планировании и организации производства, не(
допоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;
n
по готовой продукции — падение спроса на отдельные изделия,
низкое качество продукции, неритмичный выпуск продукции и задер(
жка отгрузки, транспортные затруднения и др. Причины образования сверхнормативных остатков товарно(материальных ценностей следу(
ет изучать по отдельным видам и местам хранения, используя данные складского учета, инвентаризационных ведомостей, данные аналити(
ческого бухгалтерского учета.
В регистрах складского учета производственных запасов должны проставляться нормы максимума и минимума по каждому номенкла(
турному номеру в отдельности. Путем сравнения фактических запа(
сов с нормами запасов выявляются излишние и ненужные остатки ма(
териальных ценностей.
322
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
В случаях, когда нормы запасов по отдельным группам и видам материальных ресурсов не разработаны, весьма эффективен прием их оценки, заключающийся в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным видам материальных ценностей сопоставляют(
ся на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по ка(
ким видам материальных ресурсов остатки малоподвижны, а по ка(
ким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излиш(
ние и неиспользуемые производственные запасы выявляются тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценно(
стей проводится анализ.
Для выявления излишних запасов готовой продукции анализи(
руются их остатки на конец месяца на складе. По датам их поступле(
ния можно установить, не залежались ли они на складе. По продук(
ции, которая длительное время находится на складе, следует выяснить,
в чем причина задержки, и нет ли неликвидов.
При анализе остатков незавершенного производства и полуфаб(
рикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ведо(
мостей можно выявить детали и полуфабрикаты, не относящиеся к те(
кущему процессу производства, установить номера приостановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производстве из(за некомп(
лектности и других неполадок.
На основе проведенного анализа определяется стоимость излиш(
них и ненужных ценностей и намечаются пути их использования.
К серьезным финансовым затруднениям приводит недостаток про(
изводственных запасов, что требует усиления оперативного контроля за их состоянием.
Среди систем контроля за движением запасов в странах с разви(
той рыночной экономикой широкое применение получили «Система
АВС», «XYZ(анализ» и логистика. Сущность системы АВС состоит в разделении всей совокупности запасов товарно(материальных цен(
ностей на три категории (А, В и С), исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, последствий их нехватки для хода производ(
ственной деятельности и финансовых результатов.
В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запа(
сов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызы(
ваемых их недостатком. Круг конкретных товарно(материальных цен(
ностей, входящих в категорию «А» обычно ограничен и требует еже(
недельного контроля.
В категорию «В» включают товарно(материальные ценности, име(
ющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного производ(
Глава 2. Анализ финансового состояния
323
ственного процесса и формировании конечных результатов финансо(
вой деятельности. Запасы этой группы контролируются один раз в ме(
сяц.
В категорию «С» включают все остальные товарно(материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значительной роли в фор(
мировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких материальных ценностей может быть довольно большим, поэтому конт(
роль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.
Следовательно основной контроль запасов по системе «АВС» кон(
центрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспече(
ния бесперебойной производственной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.
«XYZ(анализ» предусматривает распределение запасов в соответ(
ствии со структурой их потребления (постоянный, сезонный или не(
регулярный характер).
Логистика используется для координации движения товаров по всей цепочке «поставщик — предприятие — покупатель» и гаранти(
рует, что необходимые материалы будут предоставлены своевремен(
но, в нужном месте, в требуемом количестве и необходимого каче(
ства. В результате снижаются затраты на складирование, ускоряет(
ся оборачиваемость и эффективность функционирования предпри(
ятия.
2.4.2. Анализ состояния расчетов
с дебиторами
Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием де(
биторской задолженности и оказывает существенное влияние на ус(
тойчивость финансового положения предприятия.
Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевре(
менное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности,
а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприя(
тия.
Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динами(
ку неоправданной задолженности, причины ее возникновения или ро(
ста.
Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и 5, в которых отражается долгосрочная и краткос(
рочная дебиторская задолженность по видам. Для внутреннего анали(
324
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
за привлекаются данные аналитического учета счетов, предназначен(
ных для обобщения информации о расчетах с дебиторами.
Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям.
Данные для анализа состава и движения дебиторской задолжен(
ности можно систематизировать в табл. 2.8.
Таблица 2.8
Состав и движение дебиторской задолженности
Состав дебиторской
На
Возник(
Пога(
На
Изме(
задолженности начало ло обя(
шено конец нение года затель(
обяза(
года
(+, –)
ство тельств
А
1 2
3 4
5
Покупатели и заказчики
2 856 58 706 58 504 3 058
+202
Векселя к получению
82 2 210 2 236 56
–26
Задолженность участников
(учредителей) по взносам в уставной капитал
62 1 308 1 354 16
–46
Авансы выданные
700 3 000 2 800 900
+200
Прочие дебиторы
240 1 687 827 100
–140
Дебиторская задолженность:
всего
3 940 72 395 72 205 4 130
+190
в % к стоимости имущества
8,09 7,17
–0,92
Анализ движения дебиторской задолженности по составу позво(
лил установить, что ее увеличение в основном произошло по расчетам с покупателями и заказчиками за товары, работы, услуги и авансам выданным. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчика(
ми, включая векселя к получению, увеличилась на 176 тыс. руб., или на 6%, и составила на конец года 3114 тыс. руб. Обнаруженная тенден(
ция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния парт(
неров.
Необходимо сравнить динамику дебиторской задолженности с ди(
намикой объема реализации продукции. Превышение роста дебитор(
ской задолженности над ростом объема реализации чаще всего явля(
ется признаком того, что существуют проблемы, связанные с оплатой отгруженной продукции и низким уровнем контроля за дебиторской задолженностью, что негативно сказывается на платежеспособности организации.
По анализируемому предприятию темпы динамики объема реали(
зации продукции и дебиторской задолженности составили соответ(
Глава 2. Анализ финансового состояния
325
ственно 93,8% и 104,8%, т.е. при снижении объема продажи продукции на 6,2% дебиторская задолженность возросла на 4,8%. Это свидетель(
ствует о низком уровне расчетной дисциплины, что негативно сказы(
вается на платежеспособности предприятия.
После оценочного анализа переходят к анализу качественного со(
стояния дебиторской задолженности. Такой анализ позволяет выявить и охарактеризовать динамику абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.
Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от по(
купателей и заказчиков. Естественно, что предприятия заинтересова(
ны продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способ(
ны оплатить счета при наступлении срока платежа. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством предприятия с целью избежать сбыта продукции неплатежеспособным покупателям,
в бухгалтерии ведется соответствующий журнал(ордер или ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры являются полезной информацией для анализа качества дебиторской задолженности. На основании ведомости целесообразно осуществлять ранжирование этой задолженности по срокам оплаты счетов. Метод ранжирования помогает руководству предприятия определить поли(
тику в области управления дебиторской задолженностью (активами)
и всех расчетных операций.
Все счета к получению классифицируются по группам:
n срок оплаты не наступил;
n просрочка от 1 до 45 дней (до 1,5 мес.);
n просрочка от 45 до 90 дней (от 1,5 до 3 мес.);
n просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 мес.);
n просрочка от 181 до 360 дней (от 6 мес. до 1 года);
n просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения кото(
рой не наступил либо составляет менее одного месяца. К неоправдан(
ной относится просроченная задолженность покупателей и заказчи(
ков. Чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету.
Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу не(
платежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнитель(
ными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, опреде(
ленная часть не будет получена (возвращена). Наличие сомнительной
326
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной поли(
тике предприятия по предоставлению отсрочки в расчетах с покупате(
лями. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить,
имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы при(
знают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой давно(
сти. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Величина резерва по сомнительным долгам определяется исходя из уровня фактической платежеспособности отдельных покупателей(дебиторов или на осно(
вании соответствующей классификации дебиторской задолженности по срокам ее непогашения. В нашем примере возможная сумма резер(
ва по сомнительным долгам могла бы составить 960 тыс. руб. При на(
личии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолжен(
ность, по которой истек срок исковой давности.
В таблице 2.9 представлен анализ состояния расчетов с дебитора(
ми по срокам оплаты счетов покупателями.
Таблица 2.9
Анализ состояния дебиторской задолженности
по срокам ее образования
Статья дебиторской
Оста( Оста(
В том числе по срокам образования,
задолженности ток ток тыс. руб.
на на( на ко(
срок про(
про(
про(
про(
про(
чало нец опла( срочка срочка срочка срочка срочка года,
года,
ты не от 1
от 45
от 91 от 181
более тыс.
тыс.
насту(
до 45
до 90 до 180 до 360 1 года руб.
руб.
пил дней дней дней дней
А
1 2
3 4
5 6
7 8
Дебиторская задолженность
3 940 4 130 2 080 1 090 370 200
—
390
В том числе:
просроченная
879*
960
% к итогу
22,3 23,2
Из нее:
нереальная ко взысканию
340*
390
% к итогу
8,6 9,4
* Данные перенесены из аналогичной таблицы, составленной по результатам ана(
лиза состояния расчетов с дебиторами за прошлый год.
Глава 2. Анализ финансового состояния
327
Приведенные данные позволяют сделать вывод, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 190 тыс. руб., или на 4,8%, причем сумма неоправдан(
ной задолженности возросла на 81 тыс. руб., или на 9,2%. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженно(
сти по сравнению с темпами роста общей задолженности ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,9 пункта и составила на конец отчетного года четверть всей суммы долга покупателей.
В составе просроченной задолженности покупателей, заказчиков и прочих дебиторов имеется нереальная ко взысканию (безнадежная с просроченным сроком исковой давности) задолженность. Ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,8 пункта и состави(
ла почти десятую часть (9,4%) от всей дебиторской задолженности.
Обнаруженная тенденция роста сомнительной задолженности сви(
детельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансо(
вого состояния предприятия. Об этом же свидетельствует и удлинение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 24 дней на начало года до 27 дней на конец года, т.е. на 3 дня:
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженности (дн.)
,
Объем реализации : 360
=
3940
на начало года
24 дня,
57 800 : 360
=
=
4130
на конец года
27 дней.
54 190 : 360
=
=
При анализе состояния расчетов по данным аналитического уче(
та следует выявить случаи и объем скрытой дебиторской задолженно(
сти, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию.
В условиях перехода к рынку предприятие заинтересовано свое(
временно получить деньги за поставленную продукцию и тем самым предотвратить неплатежи. С этой целью используется предоставление скидок с договорной цены при досрочной оплате и формы досрочного погашения дебиторской задолженности:
n продажа долгов банку (факторинг);
n получение ссуды в банке на оплату обязательств, превышающих остаток средств на его расчетном счете (овердрафт);
n учет векселей (дисконт).
328
РАЗДЕЛ II. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ
При снижении объема дебиторской задолженности важно уста(
новить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки, имеются ли соответствующие оправдательные документы.
В заключение анализа состояния оборотных (текущих) активов следует оценить изменение доли труднореализуемых оборотных ак(
тивов в общей величине оборотных активов и соотношения трудноре(
ализуемых и легкореализуемых активов. Повышение доли труднореа(
лизуемых оборотных активов ослабляет финансовую устойчивость предприятия и приводит к снижению его оперативной платежеспособ(
ности.
Оценка такого состояния оборотных активов осуществляется по данным аналитического бухгалтерского учета и приведена в табл. 2.10.
Таблица 2.10
Динамика соотношения труднореализуемых
и легкореализуемых активов, тыс. руб.
Показатель
На начало
На конец
Изменение года года
(+, –)
А
1 2
3 1. Залежалые запасы, неликвиды
305 448
+143 2. Затраты в незавершенном производстве
2 180 2 480
+300 3. Готовая продукция, не пользующаяся спросом
168 330
+162 4. Расходы будущих периодов
200 390
+190 5. Сомнительная дебиторская задолженность
503 922
+419 6. Итого труднореализуемые оборотные активы (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 +
+ стр. 5)
3 356 4 570
+1 214 7. Общая величина оборотных активов
20 460 23 080
+2 620 8. Доля труднореализуемых активов в общей величине оборотных активов
(стр. 6 : стр. 7
× 100), %
16,4 19,8
+3,4 9. Отношение труднореализуемых активов к легкореализуемым активам
(стр. 6 : (стр. 7 – стр. 6))
0,196 0,247
+0,051
Как видно из таблицы, доля труднореализуемых оборотных акти(
вов увеличилась по сравнению с началом года на 3,4 пункта, составив на конец года одну пятую часть (19,8%) всех оборотных активов. Ана(
лиз соотношения труднореализуемых и легкореализуемых активов за отчетный период показал, что величина труднореализуемых активов
Глава 2. Анализ финансового состояния
329
на 1 руб. легкореализуемых активов возросла на 5,1 коп. и составила на конец года 24,7 коп. Наблюдаемая тенденция состояния и структу(
ры оборотных активов замедляет их оборачиваемость и снижает фи(
нансовую устойчивость предприятия.
Следует обратить особое внимание, что наличие труднореализуе(
мых активов, отражаемых в составе отдельных видов оборотных акти(
вов, искажает реальную картину ликвидности баланса предприятия.
2.4.3. Анализ движения денежных средств
В мировой практике учета большое внимание придается изуче(
нию и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что проблемы с наличностью возникают из(за объективной неравномер(
ности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных об(
стоятельств. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег,
последствия для предприятия могут быть очень серьезные. Следова(
тельно, денежную наличность необходимо планировать и анализиро(
вать ее движение. В зарубежной практике для этих целей предприни(
матели составляют карту прогноза движения денежной наличности
«Nat west». Она позволяет им держать под постоянным контролем все статьи дохода и расхода фирмы.
Международным стандартом бухгалтерского учета № 7 рекомен(
довано составление отчета об изменениях в финансовом положении предприятия. Цель этого отчета — раскрыть реальное движение де(
нежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделить и проанализировать все на(
правления поступления и выбытия денежных средств. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основ(
ных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, фи(
нансовой.
В отечественной практике учета и отчетности данные о движении денежных средств предприятия отражают в отчете о движении денеж(
ных средств (ф. № 4).
Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции,
выполнением работ и оказанием услуг, а также авансов от покупате(
лей и заказчиков, расходование — с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюдже(
том. В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачи(
вать проценты по полученным кредитам и займам.
