Файл: Теоретические аспекты финансовой политики организации.pdf

72 представленных в таблице показателей рентабельности за данный период. По обычным видам деятельности в 2013 году ООО «Шахта им. Дзержинского» получила убыток в размере 89 копеек с каждого рубля выручки от реализации, а в 2014 году – 42 копейки.
Однако прослеживается тенденция к увеличению рентабельности продаж. Данный показатель в 2015 году равен 3%. Это означает, что за данный период организации получила прибыль в размере 3 копейки с каждого рубля выручки от реализации. Положительная динамика наблюдается и по остальным показателям рентабельности в 2015 году по сравнению с предыдущими периодами. Таким образом, положительные значения и увеличение показателей рентабельности в динамике говорит об эффективной работе предприятия в 2015 году, а также о безубыточности его деятельности. Однако следует отметить, что, например, рентабельность продаж, равная 3% не соответствует нормативному значению для данной отрасли (18%), поэтому предприятию необходимо разрабатывать мероприятия, чтобы дальше не впасть в убыток и продолжать наращивать свой производственный потенциал.
Наглядно динамика показателей рентабельности продаж за 2013-2015 гг. представлена ниже на графике.
Рисунок 10 – Динамика показателей рентабельности продаж
Далее в таблице представлены три основные показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

73
Таблица 12 – Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала за 2015 год
Показатель рентабельности
Значение показателя,
%
Расчет показателя
Рентабельность собственного капитала (ROE)
-
Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала.
Нормальное значение для данной отрасли:
14% и более.
Рентабельность активов
(ROA)
13,3
Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов.
Нормальное значение для данной отрасли:
9% и более.
Рентабельность производственных фондов
26
Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
В данном случае показатель рентабельности собственного капитала за 2015 г. рассчитан не был, поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал
(в среднем составил отрицательную величину: - 1 974 686 тыс. руб. на 31.12.2015 г. и - 2 120 688 тыс. руб. на 31.12.2014г.). Рентабельность активов (ROA), равный 13,3%, находится в пределах нормы и означает, что 13 копеек приносит каждый рубль, вложенный в активы организации (с каждого затраченного рубля организация получила прибыль в размере
13,3%). Показатель рентабельность производственных фондов для ООО «Шахта им.
Дзержинского» принимает положительное значение (26%), отражает эффективность их использования и означает, что реальная доходность от использования производственных фондов в 2015 году составила 26%.
Проведем расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) для ООО
«Шахта им.Дзержинского» за период 2014-2015 гг. Для показателей оборачиваемости не существует четких нормативов, так как они сильно зависят от отраслевых особенностей и технологии работы предприятия. Поэтому данные показатели следует анализировать в динамике.
Таблица 13 – Показатели деловой активности (оборачиваемости) для ООО «Шахта им.
Дзержинского»
Показатель
Расчет показателя
2014 г.
2015 г.
Изменение показателя
Оборачиваемость активов
Выручка /
Среднегодовая стоимость активов
0,9 1,26 0,36

74
Окончание таблицы 13
Показатель
Расчет показателя
2014 г.
2015 г.
Изменение показателя
Оборачиваемость запасов
Себестоимость продаж /
Среднегодовой остаток запасов
12,99 16,12 3,13
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности
4,2 3,38
-0,82
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Выручка / Средняя величина кредиторской задолженности
0,28 0,45 0,17
Оборачиваемость оборотных средств
Выручка /
Среднегодовой остаток оборотных средств
2,79 2,78
-0,01
Анализируя данную таблицу, мы можем прийти к выводу о том, что тенденция к развитию показателей деловой активности для ООО «Шахта им. Дзержинского» носит неоднозначный характер. Например, увеличение коэффициента оборачиваемости запаса
(+3,13) говорит о повышении эффективности управления запасами на предприятии за отчетный период. Также наблюдается незначительное увеличение коэффициентов оборачиваемости активов (+0,36) и оборачиваемости кредиторской задолженности (+0,17). А вот у показателя «оборачиваемость дебиторской задолженности» наблюдается незначительная тенденция к спаду (-0,82), что является сигналом для предприятия в части пересмотра организацией политики в отношении эффективности работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств остался приблизительно на прежнем уровне в 2015 году по сравнению с 2014 годом
Далее проведем анализ себестоимости ООО «Шахта им. Дзержинского», поскольку себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности производства. Анализ себестоимости продукции, работ и услуг имеет большое значение в системе управления затратами. Он позволяет изучить, тенденции изменения ее уровня, установить отклонение фактических затрат от нормативных (стандартных) и их причины, выявить резервы снижения себестоимости продукции и дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции.

75
Таблица 14 – Себестоимость продукции за 2015 год
Показатели
План 2015г.
(тыс. руб.)
Факт 2015г.
(тыс. руб.)
Отклонение, в %
Выручка от продажи продукции
1 137 346 1 380 826 21,4
Себестоимость реализованной продукции
1 347 016 1 319 045
-2,1
По данным таблицы мы можем сделать вывод о том, что план по реализации продукции за 12 мес. 2015 года перевыполнен на 21,4%. Себестоимость реализованной продукции за 12 мес. 2015 года уменьшилась по сравнению с планом на 27 971 тыс. руб. или на 2,1%. Таким образом, ООО «Шахте им. Дзержинского удалось снизить себестоимость и достичь экономии. За счет каких элементов себестоимости была достигнута данная экономия рассмотрим в таблице 15 путем анализа себестоимости по элементам затрат.
Таблица 15
–
Себестоимость по ООО "Шахта им. Дзержинского" за 2015 г.
Наименование
12 мес. 2015г.
Отклонения от плана план, тыс. руб. факт, тыс. руб. в тыс. руб. в %
Вспомогательные материалы
86 682 83 673
-3 009
-3,5
Покупные оборудование и запчасти
19 634 15 488
-4 146
-21,1
Электроэнергия
93 220 92 368
-852
-0,9
Топливо
29 644 25 395
-4 249
-14,3
Фонд оплаты труда
512 332 503 650
-8 682
-1,7
Единый социальный налог
253 855 246 200
-7 655
-3,0
Налоги, относимые на себестоимость
18 351 19 525 1 174 6,4
Амортизация ОС и НМА
5 954 5 957 3
0,1
Услуги и работы сторонних организаций:
214 374 210 777
-3 597
-1,7 в т. ч. услуги и работы промышленного характера
213 190 209 718
-3 472
-1,6 в т. ч. услуги непромышленного характера 1 184 1 059
-125
-10,6
Прочие затраты
88 702 94 822 6 120 6,9
Внепроизводственные затраты
19 872 19 920 45 0,2
Итого затраты
1 342 620 1 317 775
-24 845
-1,9

76
Окончание таблицы 15
Наименование
12 мес. 2015г.
Отклонения от плана план, тыс. руб. факт, тыс. руб. в тыс. руб. в %
Расходы будущих периодов
28 150 25 117
-3 393
-11,9
Уголь на ПТН, бесплатный уголь
27 530 19 656
-7 874
-28,6
Себестоимость производства товарной продукции
1 343 600 1 323 235
-20 365
-1,5
Движение остатков на складах
23 288 15 728
-7 560
-32,5
Прочая реализация
0 0
0 0
Себестоимость проданной продукции
1 347 016 1 319 045
- 27 971 2,1
По данным таблицы можно отметить, что на снижение фактической себестоимости в отличие от себестоимости по плану оказали наибольше влияние следующие статьи затрат: покупные оборудование и запчасти (-21,1%), топливо (-14,3%). А затраты, которые увеличили структуру себестоимости и на которые нужно обратить внимание руководству организации при ее дальнейшем планировании следующие: налоги, относимые на себестоимость (6,4%) и прочие затраты (6,9%).
Обобщим ключевые показатели по ООО «Шахта им. Дзержинского» на основе проведенного анализа.
С критической стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:
- коэффициент автономии имеет критическое значение – -1,5 (собственный капитал отсутствует);
- по состоянию на 31.12.2015 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является крайне негативным (-3,45);
- по показателям ликвидности наблюдается высокий риск неплатежеспособности и опасность возникновения дефицита денежных средств;
- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет -
150% (нормальное значение для данной отрасли: не менее 85%);
- критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие результаты деятельности ООО «Шахта им. Дзержинского»:

77
- отличная рентабельность активов (13,3%);
- положительная динамика рентабельности продаж;
- за 2015 г. получена прибыль от продаж (41 861 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+375 388 тыс. руб.);
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2015 г. составила 146 002 тыс. руб. (+486 117 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
- рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+63,4 коп. к -48,4 коп. с рубля выручки за аналогичный период года, предшествующего отчётному);
- положительная динамика коэффициентов оборачиваемости;
- выполнение плана по реализации продукции, а также уменьшение себестоимости реализованной продукции по сравнению с запланированной на 2015 год.
Кроме того, среди неудовлетворительных показателей финансового положения ООО
«Шахта им. Дзержинского» можно выделить следующее:
- чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период чистые активы увеличились;
- отрицательное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Обобщая всё вышесказанное, финансовое состояние ООО «Шахта им. Дзержинского» в целом можно оценить как неудовлетворительное, показатели финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия находятся в зоне критических значений. Однако полученная в отчётном периоде чистая прибыль (по сравнению с убытками за 2013 – 2014 гг.), положительная тенденция показателей, в особенности показателей рентабельности, говорит о выходе ООО «Шахта им. Дзержинского» из убыточного состояния, относительном улучшении финансового положения и дальнейшей перспективе к наращиванию собственного потенциала. Следовательно, возникает необходимость к пересмотру финансовой политики организации, определения направлений её совершенствования и разработки комплекса локальных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния, повышение эффективности управления и обеспечение устойчивого финансового положения.

78 3.3 Направления совершенствования финансовой политики ООО «Шахта им. Дзержинского»
Целью совершенствования финансовой политики ООО «Шахта им. Дзержинского» является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния (который был проведен в параграфе 3.2) с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Для достижения данной цели необходимо проведения ряда комплексных мероприятий, направленных на совершенствование финансовой политики ООО «Шахта им.
Дзержинского», среди которых можно выделить следующие:
1) Совершенствование структуры капитала предприятия, в том числе:
1.1 Увеличение собственного капитала.
По состоянию на 31.12.2015 г. собственный капитал ООО «Шахта им. Дзержинского» имеет отрицательное значение, равное – 1 974 686 тыс. руб., за счет того, что у предприятия имеется непокрытый убыток прошлых лет в размере 2 105 323 тыс. руб. Главным источником прироста собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того, увеличить собственный капитал организации возможно в результате следующих операций: а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой (остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей
(восстановительной) стоимости. При принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно.
Переоценка производится на первое число отчетного года и её результаты появятся в балансе только в отчетном году (а не на конец предыдущего года). Кроме того, нужно учесть, что увеличение остаточной стоимости основных средств ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в базу по налогу на прибыль. б) Увеличение уставного капитала. в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного капитала).
Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств (как, например, займ).
Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ
47
средства, внесенные участником или акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве
47
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс]: федер. закон от 05.08.2000 г.
N 117-ФЗ (ред. от 05.04.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 1.07.2016) //
Консультант Плюс: справ. правовая система. Версия Проф. Электрон. дан. М., 2014. Доступ из локальной сети Науч. б-ки Том. гос. ун-та.