Файл: Оборотные фонды предприятия и эффективность их использования.pdf

На основании изучения источников формирования оборотного капитала предприятия сделан вывод о том, что вложения денежных средств в оборотные фонды деревообрабатывающей компании имеют высокорисковый характер. В процессе расчетов доказано, что несмотря на стабильные показатели финансовой устойчивости в перспективе компания может утратить свои позиции по причине ухудшающейся платежной дисциплины контрагентов и нерациональной политики формирования запасов.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных фондов

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации. Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных фондов (Оакт.ср) - фактор первого порядка, и выручка от продаж (Qрп) - фактор второго порядка. Исходная факторная система имеет следующий вид:

, (9)
где Вр - выручка от продажи продукции;

ОбС - среднегодовой остаток оборотных средств.

Исходные данные для факторного анализа приведены в таблице 9.

Таблица 9

Исходные данные для факторного анализа оборотного капитала

Коб _усл = Вр _баз : ОбС _отч = 903894 : 239246 = 3,78 оборотов

Коб _баз = Вр _баз :ОбС _баз = 903894 : 220205= 4,1 оборота

∆Коб _обс = Коб _усл - Коб _баз = 3,78 – 4,1 = - 0,32 оборота

∆Коб _отч = Вр _отч : ОбС _отч = 848032: 239246 = 3,54 оборота

∆Коб _вр = Коб _отч - Коб _усл = 3,54 – 3,78 = - 0,24 оборота

∆Коб = Коб _отч - Коб _баз = 3,54 - 4,1 = - 0,56 оборотов

Сделаем проверку: ∆К об =∆Коб _обс + ∆Коб _вр = - 0,24 + - 0,32 = - 0,56 оборотов

Полученные данные обобщены в таблице 10.

Таблица 10

Обобщение данных факторного анализа оборотного капитала ООО «Зеленый лес»

По данным факторного анализа можно сделать вывод, что замедление оборачиваемости оборотных средств в 2018 году по сравнению с 2017 годом, обусловлено, прежде всего, ростом их среднегодовой стоимости. Поэтому организации нужно добиться сокращения нахождения средств в сфере производства и обращения, в результате чего произойдет ускорение оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, улучшение финансового состояния хозяйства.

В таблице 11 сгруппированы проблемы политики управления оборотными активами и возможные последствия для ООО «Зеленый лес».

Таблица 11

Проблемы политики управления оборотными активами и возможные последствия для ООО «Зеленый лес»

Подводя итоги проведенному анализу можно сделать следующие выводы:

1. Проанализировав динамику и структуру баланса можно заключить, можно заключить, что компания ведет работу по наращиванию собственного капитала, отказываясь от долгосрочных заемных средств, что в условиях кризиса, является объяснимой тенденцией. Тем не менее, необходимо отметить рост кредиторской и дебиторской задолженности компании, что негативно характеризует платежную дисциплину, как дебиторов, так и самого предприятия.

2. Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что в целом, компания является ликвидной и платежеспособной организацией, тем не менее, коэффициент общей ликвидности отражает неспособность предприятия погасить все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех текущих фондов.

3. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, а по уровню собственного оборотного капитала, компания является абсолютно финансово устойчивой. Тем не менее, на предприятии наблюдаются негативные тенденции, связанные с высоким уровнем обязательств по выплате кредиторской задолженности и ростом дебиторской задолженности, что негативно характеризует платежную дисциплину, как дебиторов, так и самого предприятия.

4. Анализ деловой активности показал, что за исследуемый период на предприятии возрос коэффициент оборачиваемости оборотных фондов.

В целом, проблемными моментами политики управления оборотным капиталом ООО «Зеленый лес», нуждающимися в более детальном анализе, являются система управления дебиторской задолженностью и материальными запасами деревообрабатывающего предприятия, поскольку за исследуемый период более половины обязательств дебиторов и объемов запасов в 2018 году перешли на уровень высокорисковых вложений.

3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ ФОНДОВ

3.1 Пути ускорения оборачиваемости оборотных фондов

Политика управления денежными активами - часть общей политики управления оборотными активами предприятия, заключающуюся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения. На основании проведенного аналитического исследования можно сделать вывод о том, что разрабатываемая политика оптимизации структуры фондов деревообрабатывающей компании ООО «Зеленый лес» должна быть направлена на увеличение стоимости наиболее ликвидных фондов на балансе и снижении средних и высокорисковых фондов. Формула оптимальной структуры фондов, достигнутая ООО «Зеленый лес» в результате разработки программы должна иметь вид:

, (10)

где ОптОА – оптимальная структура оборотных фондов;

З – запасы и затраты деревооюрабатывающей компании;

Дз – дебиторская задолженность;

Дср – денежные средства и финансовые вложения.

Разрабатываемая политика управления оборотными активами ООО «Зеленый лес» должна иметь комплексный подход к проблемам деревообрабатывающей компании, выявленным в процессе проведенного исследования, а именно:

− внедрение прогрессивных методов оптимизации уровня дебиторской задолженности;

− оптимизация политики управления запасами.

Как показал проведенный анализ, в 2018 году дебиторская задолженность компании деревообрабатывающей компании ООО «Зеленый лес» значительно возросла. Рост в денежном выражении составил 30 225 тыс. руб. категории же рисковой задолженности относится ее часть, превышающая неоплату от контрагентов в 6 месяцев. Сумма данной категории задолженности составила 65 655 тыс. руб. – задолженность от покупателей и заказчиков. Именно с данной категорией контрагентов деревообрабатывающей компании рекомендуется проводить активную работу по повышению уровня возвратности долгов.

Одним из наиболее быстрых и действенных способов по улучшению финансовых показателей ООО «Зеленый лес», не удовлетворительного по причине высокого уровня дебиторской задолженности, является уступка права требования по долгу, т.е. его продажа.

На рисунке 2 отражена схема фидуциарной сделки по возврату дебиторской задолженности.

Рисунок 2. Схема фидуциарной сделки по возврату дебиторской задолженности

Сделка по уступке права требования с целью взыскания представляет собой разновидность фидуциарных сделок. В данном контексте категория «фидуциарные сделки» используется не в получившем широкое распространение в современной отечественной цивилистике значении как сделки, имеющие лично-доверительный характер. Фидуциарные сделки в рассматриваемой нами трактовке характеризуются несовпадением внешних и внутренних отношений сторон. Под фидуциарной сделкой, таким образом, понимается конструкция, в соответствии с которой одна сторона - фидуциант передает другой стороне - фидуциару полное право на имущество.

Необходимо использовать предложенный метод в рамках выстраивания взаимоотношений с рядом дебиторов деревообрабатывающей компании. Одним из крупнейших дебиторов ООО «Зеленый лес» является компания ООО «ТД «Паритет», осуществляющий закупки широкоформатной фанеры у ООО «Зеленый лес». Сумма задолженности данного дебитора за услуги на 31.12.2018 года составила 29256 тыс. руб., что составляет 29256: 123042×100= 24% от общей суммы дебиторской задолженности.

В таблице 12 реестр старения задолженности ООО «ТД «Паритет» перед ООО «Зеленый лес» на декабрь 2019 года.

Таблица 12

Реестр старения задолженности ООО «ТД «Паритет» перед ООО «Зеленый лес» на декабрь 2019 года

Задолженность компании ООО «ТД «Паритет» рекомендуется реализовать по договору цессии ООО «ДК «Калита» - компании, специализирующейся на возврате просроченной дебиторской задолженности в сфере промышленности.

При передаче долга кредитором (цедентом) другому лицу (цессионарию) по договору цессии новый кредитор получает права первоначального кредитора в полном объеме. В соответствии со статьями 382, 384 ГК РФ согласие должника на передачу долговых обязательств не требуется. При этом цедент обязан сообщить цессионарию сведения, имеющие значение при осуществлении требования и передать комплект документов, в которых удостоверяется его право требования.

Сжатые сроки возврата долга являются явным преимуществом цессии по сравнению с другими способами взыскания задолженности.

По договору уступки права требования дебиторская задолженность ООО «Зеленый лес» будет оценена сторонами в размере 29256 тыс. руб. Скидка для ООО «ДК «Калита» по договору цессии составит 5%. Таким образом, перечисление оборотных средств на счет ООО «Зеленый лес» составит 29256×95%=27793 тыс. руб.

Поскольку право требования долга у ООО «Зеленый лес» наступило после того, как наступила дата оплаты по договору, то убыток от передачи права требования долга можно списать в полном размере (п. 2 ст. 279 Налогового кодекса РФ). При этом половину (50%) убытка надо списать на дату уступки права требования. А оставшуюся часть (50%) – по истечении 45 календарных дней со дня передачи долга новому кредитору.