Файл: Анализ финансового состояния пао Авиакомпания ЮТэйр (20192021 гг.).docx

Количество оборотов, совершенных оборотными активами компании, в 2019 г. составляло 1,927. Затем в 2020 г. данный показатель снизился на 18,58%, т.е. до 1,569 оборотов. Таким образом, в 2020 г. по сравнению с 2019 г. эффективность использования оборотных активов компании снизилась. Это объясняется тем, что выручка снижалась быстрее (‑44,92%), чем стоимость оборотных активов (‑32,36%). В 2021 г. анализируемый показатель снизился на 19,82%, т.е. до 1,258 оборотов. Таким образом, в 2021 г. по сравнению с 2020 г. эффективность использования оборотных активов компании снизилась. Это объясняется тем, что выручка увеличилась медленнее (+49,33%), чем стоимость оборотных активов (+86,29%). В целом в течение анализируемого периода оборачиваемость оборотных активов компании снизилась.

Снижение производительности труда в 2020 г. по сравнению с 2019 г. составило 4 373,26 тыс. руб./чел. или 45,04%. Затем прирост в 2021 г. по сравнению с 2020 г. составил 2 964,06 тыс. руб./чел. или 55,54%. В итоге за 2019‑2021 гг. данный показатель снизился на 14,51%. Таким образом, производительность труда работников ПАО «Авиакомпания «ЮТэйр» продемонстрировала негативную динамику, что свидетельствует о снижении эффективности использования ресурсов компании.

На основе ТЭП можно осуществить факторный анализ изменения выручки компании под влиянием наличия ресурсов и эффективности их использования (фондоотдачи, оборачиваемости оборотных активов, производительности труда):

---

где – ресурсы компании (основные средства, оборотные активы, численность работников);

– эффективность использования ресурсов компании (фондоотдача, оборачиваемость оборотных активов, производительность труда).

Таким образом, первая факторная модель предназначена для исследования влияния на выручку ( ) изменения в наличии основных средств ( ) и эффективности их использования, выраженной показателем фондоотдачи ( ):



Вторая факторная модель – для исследования влияния на выручку изменения в наличии оборотных активов ( ) и эффективности их использования, выраженной показателем коэффициента оборачиваемости оборотных активов ( ):



Третья факторная модель – для исследования влияния на выручку изменения в наличии трудовых ресурсов ( ) и эффективности их использования, выраженной показателем производительности труда ( ):



Для проведения факторного анализа можно использовать способ абсолютных разниц. Общий алгоритм расчетов можно описать следующим образом:

1. Общее изменение выручки:



где индексами 0 и 1 обозначены, соответственно, базисный и отчетный периоды.

2. Изменение выручки за счет изменения имеющихся в распоряжении компании ресурсов:



3. Изменение выручки за счет изменения эффективности использования ресурсов:

---

4. Проверка осуществляется по формуле:



Соответствующие расчеты по приведенным моделям приведены в таблице .
Таблица 38 – Факторный анализ изменения выручки компании

Сфера влияния факторов	Изменение выручки
	в 2020 г. по сравнению с 2019 г.				в 2021 г. по сравнению с 2020 г.
	общее	под влиянием		проверка	общее	под влиянием		проверка
		изменения имеющихся ресурсов	изменения эффективности использования ресурсов			изменения имеющихся ресурсов	изменения эффективности использования ресурсов
основные средства (первая модель)	32 620 774‑ ‑59 223 907= =‑26 603 133	(4 677 572‑ ‑5 614 054)× ×10,549= =‑9 879 157	4 677 572× ×(6,974‑ ‑10,549)= =‑16 723 976	(‑9 879 157)+ +(‑16 723 976)= =‑26 603 133	48 711 594‑ ‑32 620 774= =16 090 820	(4 859 284‑ ‑4 677 572)× ×6,974)= =1 267 236	4 859 284× ×(10,024‑ ‑6,974)= =14 823 584	1 267 236+ +14 823 584= =16 090 820
оборотные активы (вторая модель)	‑26 603 133	(20 790 241‑ ‑30 737 204)× ×1,927= =‑19 165 634	20 790 241× ×(1,569‑ ‑1,927)= =‑7 437 499	(‑19 165 634)+ +(‑7 437 499)= =‑26 603 133	16 090 820	(38 729 757‑ ‑20 790 241)× ×1,569= =28 147 865	38 729 757× ×(1,258‑ ‑1,569)= =‑12 057 045	28 147 865+ +(‑12 057 045)= =16 090 820
трудовые ресурсы (третья модель)	‑26 603 133	(6 112‑ ‑6 099)× ×9 710,43= =126 236	6 112× ×(5 337,17‑ ‑9 710,43)= =‑26 729 369	126 236+ +(‑26 729 369)= =‑26 603 133	16 090 820	(5 868‑ ‑6 112)× ×5 337,17= =‑1 302 269	5 868× ×(8 301,23‑ ‑5 337,17)= =17 393 089	(‑1 302 269)‑ ‑17 393 089= =16 090 820

---

Как показано в таблице , выручка в 2020 г. по сравнению с 2019 г. снизилась на 26 603 133 тыс. руб.

Влияние изменения стоимости основных средств и фондоотдачи оказалось однонаправленным и негативным. Влияние снижения стоимости основных средств оказалось равным ‑9 879 157 тыс. руб., а влияние снижения эффективности использования основных средств оказалось равным ‑16 723 976 тыс. руб. Таким образом, влияние указанных факторов обеспечило, соответственно 37,14% и 62,86% от общего негативного изменения выручки.

Влияние изменения стоимости оборотных активов и эффективности их использования оказалось однонаправленным и негативным. Влияние снижения стоимости оборотных активов оказалось равным ‑19 165 634 тыс. руб., а влияние снижения эффективности использования оборотных активов оказалось равным ‑7 437 499 тыс. руб. Таким образом, влияние указанных факторов обеспечило, соответственно 72,04% и 27,96% от общего негативного изменения выручки.

Влияние изменения численности работников и производительности их труда оказалось разнонаправленным. За счет увеличения численности работников выручка увеличилась на 126 236 тыс. руб., а влияние снижения эффективности использования трудовых ресурсов оказалось равным ‑26 729 369 тыс. руб. Превалирующим оказалось влияние снижения производительности труда работников компании.

Аналогичные расчеты осуществляем по данным следующего отчетного периода. Выручка в 2021 г. по сравнению с 2020 г. увеличилась на 16 090 820 тыс. руб.

Влияние изменения стоимости основных средств и фондоотдачи оказалось однонаправленным и положительным. За счет увеличения стоимости основных средств выручка увеличилась на 1 267 236 тыс. руб., а влияние изменения эффективности использования основных средств оказалось равным 14 823 584 тыс. руб. Таким образом, влияние указанных факторов обеспечило, соответственно 7,88% и 92,12% от общего изменения выручки. Это означает, что компания в указанный период по рассматриваемой группе факторов использовала преимущественно интенсивный способ наращивания объема реализации.

Влияние изменения стоимости оборотных активов и их оборачиваемости оказалось разнонаправленным. За счет увеличения стоимости оборотных активов выручка увеличилась на 28 147 865 тыс. руб., а влияние снижения эффективности использования оборотных активов оказалось равным ‑12 057 045 тыс. руб.

---

Влияние изменения численности работников и эффективности использования труда оказалось разнонаправленным. Влияние снижения численности работников оказалось равным ‑1 302 269 тыс. руб., а за счет повышения производительности труда выручка компании увеличилась на 17 393 089 тыс. руб. Превалирующим оказалось влияние увеличения производительности труда, что свидетельствует о том, что компания, используя анализируемый вид ресурсов, задействует интенсивный путь развития.

---