Файл: Анализ финансовохозяйственной деятельности.doc

Коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.

Коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2003 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

Рассмотрим уровень финансового левириджа по данным предприятия «НТЦ СИТ» (таб. 10)

Таблица 10 - Показатели деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» для расчета финансового левириджа за 2002-2004 гг., тыс. руб.

Показатель	2002	2003	Прирост, %	2004	Прирост, к 2003 г. %
Балансовая прибыль	461	623	+35,1	575	-7,7
Чистая прибыль после уплаты налогов и %	291	288	-1,0	229	20,5

Уровень финансового левериджа в 2003 году составил -0,28, а в 2004 году – 2,66.

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2003 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о финансовой неустойчивости предприятия.

Выявим признаки банкротства исследуемого предприятия. Для этого воспользуемся моделью Э.Альтмана:

Z = 1,2*Х1 +1,4 *Х2 +3,3*Х3 + 0,6 *Х4 +Х5

Z = 1,2*0,91 +1,4 *0,20 +3,3*0,12 + 0,6 *0,02 +5,25 = 7,03

Z > 3, значит вероятность банкротства на предприятии очень низкая.

В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.

---

---

2.3. Анализ деловой активности

Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг. представлена в таблице 11.

Таблица 11. - Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг.

	Наименование показателя	2002	2003	2004
1	2	3	4	5
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	22913	28907	34389
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	22452	28284	33814
3.	Запасы и затраты, тыс. руб.	3579	2708	2980
4.	Стоимость имущества, тыс. руб.	5193	5146	5504
5.	Собственные средства, тыс. руб.	800	1088	1318
6.	Денежные средства, тыс. руб.	19	146	80
7.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1029	1702	1785
8.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	4332	3960	4012
9.	Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	390	505	693
10.	Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4)	4,41	5,62	6,25
11.	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.)	6,27	10,44	11,35
12.	Средний срок оборота запасов (365 дней : стр. 11)	58,21	34,96	32,16
13.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1: стр. 7)	22,27	16,98	19,27
14.	Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 13)	16,39	21,50	18,94
15.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8)	5,29	7,30	8,57
16.	Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 15)	69	50	42,59
17.	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9)	58,75	57,24	49,62
18.	Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5)	28,64	26,57	26,09

---

За 2002 – 2004 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 4,41, 5,62 и 6,25, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции за 2002 – 2004 гг. соответственно на 4,41 руб., 5,62 руб. и 6,25 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО "НТЦ СИТ" в 2004 году (6,25), минимальное в 2002 году (4,41). Динамика данного коэффициента за 2002 – 2004 гг. представлена на рис. 7.

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2002 – 2004 г. на 5,08 (с 6,27 до 11,35). Это означает, что на каждый рубль запасов и затрат ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции в 2002 году на 6,27 рубля, в 2003 году – на 10,44 рубля и в 2004 году – на 11,35 рубля. Для продажи запасов предприятию в 2002 году требуется 58,21 дня, в 2003 году – 34,96 дней, а в 2004 году – 32,16 дней.

Р
ис. 7. Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ".

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличился на 2,29 (с 16,98 до 19,27), в 2004 по сравнению с 2002 годом снизился на 3 (с 22,27 до 19,27).

Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2002 год значение данного коэффициента составило 16,39 дня, за 2003 – 21,5 дней и за 2004 год – 18,94 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2002 – 2004 г.г. увеличилось на 3,28 (с 5,29 до 8,57). На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 2002 год на 5,29 рубля, за 2003 – на 7,3 руб. и за 2004 год – на 8,57 рубля.

Средний срок оборота кредиторской задолженности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 - 2004 г. уменьшился с 69 до 42,59 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рис. 8.

Р

---

ис. 8. Динамика срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности за 2002 – 2004 гг.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2004 год по сравнению с 2002 годом произошло уменьшение данного коэффициента на 9,13 (с 58,75 до 49,62).

Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2003 год по сравнению с 2002 годом уменьшилось на 2,07 (с 28,64 до 26,57), в 2004 году снизилось по сравнению с 2003 годом на 0,48 (с 26,57 до 26,09). Таким образом, в 2002 году на рубль собственных средств ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции на 28,64 рубля, в 2003 году – на 26,57 рубля и в 2004 году – на 26,09 рубля.

Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия также используются показатели рентабельности.

---