Файл: Анализ финансовохозяйственной деятельности.doc

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Динамика показателей рентабельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 - 2004 гг. отражена в таблице 12.

ЗАО "НТЦ СИТ" по итогам деятельности за 2002 – 2004 гг. является прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия за 2002 год составила 461 тыс. руб., за 2003 год – 623 тыс. руб. и за 2004 год – 575 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 291 тыс. руб., 288 тыс. руб. и 229 тыс. руб.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Значение данного показателя в 2002 году составляло 8,88 % , в 2003 г произошло его увеличение до 12,11 % , а в 2004 году сокращение до 10,45 % .

Таблица 11. - Динамика показателей рентабельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002-2004 гг.

№	Наименование показателя	2002	2003	2004	Темп роста,%
№	Наименование показателя	2002	2003	2004	02/03	03/04
1	2	3	4	5	6	7
1	Балансовая прибыль или убыток, тыс. руб.	461	623	575	135,1	-92,3
2	Платежи в бюджет, тыс. руб.	170	335	346	197,06	103,3
3	Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.2)	291	288	229	-98,97	-79,5
4	Выручка от реализации, тыс. руб.	22913	28907	34389	126,1	118,96
5	Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	461	623	575	135,14	-90,98
6	Собственные средства, тыс. руб.	800	1088	1318	136	121,13
7	Долгосрочные заемные средства, тыс. руб.	61	98	174	160,66	177,55
8	Основные средства, тыс. руб.	390	505	693	129,49	137,23
9	Запасы и затраты, тыс. руб.	3579	2708	2980	-75,66	110,04
10	Стоимость имущества, тыс. руб.	5193	5146	5504	-99,09	106,96
11	Рентабельность реализованной продукции (стр.5 : стр.4)	2,01	2,16	1,67	107,46	-77,31
12.	Коэффициенты рентабельности всего капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 10) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 10)	8,88 5,60	12,11 5,60	10,45 4,16	3,23 -	-1,66 -1,44
13.	Коэффициенты рентабельности Собственных средств, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 6) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 6)	57,63 36,38	57,26 26,47	43,63 17,37	-0,37 -9,91	-13,63 -9,1
14.	Коэффициенты рентабельности Производственных фондов, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 8 + стр. 9)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр.8 + стр. 9))	11,62 7,33	19,39 8,96	15,65 6,23	7,76 1,63	-3,74 -2,73
15.	Коэффициенты рентабельности продаж, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 4) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 4)	2,01 1,27	2,16 1,00	1,67 0,67	0,15 -0,27	-0,49 -0,33
16.	Коэффициенты рентабельности перманентного капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 6 + стр. 7)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр. 6 + стр. 7))	53,54 33,80	52,53 24,28	38,54 15,35	-1,01 -9,52	-13,99 -8,93

Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 2002 году составляло 57,63 %. В 2003 году произошел спад коэффициента на 0,37 % (с 57,63 % до 57,26 %), в 2004 году спад на 13,63 % (с 57,26 % до 43,63 %) по сравнению с 2003 годом.

Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 2003 году (19,39 %), а минимальное – в 2002 году (11,62 %).

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия. За 2002-2004 гг. значение данного коэффициента на ЗАО "НТЦ СИТ" уменьшалось. Максимальное значение было в 2003 году – 2,16 %, минимальное – 1,67 % в 2004 г.

Коэффициенты рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В 2002 году значение данного показателя составляло 53,54 %, в 2003 г. произошло уменьшение на 1,01 % (с 53,54 % до 52,53%), а в 2004 г. снижение на 13,99 % (с 52,53 % до 38,54 %).

Рентабельность реализованной продукции ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 г. составляла 2,01 %, за 2003 год – 2,16 % и за 2004 год – 1,67 %.

На основании проделанного анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002-2004 гг. можно сделать следующие выводы:

анализ динамики структуры активов баланса за 2002-2004гг. предприятия показывает четкую тенденцию снижения доли оборотных активов (94,8%; 93,0%; 91,2%) и увеличения доли внеоборотных активов в общей сумме активов (5,2%; 7,0%; 8,8%);
за 3 года произошло увеличение стоимости основных средств;
опережение темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования предприятием хозяйственных средств.
можно отметить низкий удельный вес в структуре актива баланса наиболее ликвидных активов, быстро реализуемые активы составляют около трети – что свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Такая тенденция прослеживается на протяжении всего периода исследования.
в структуре пассивов наибольший удельный вес занимают пассивы первой группы - такую тенденцию нельзя назвать отрицательной, так как данная группа пассивов представлена кредиторской задолженностью, которая является краткосрочной, при этом соблюдаются сроки погашения обязательств, так как отсутствует просроченная задолженность. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и при необходимости может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.
по данным бухгалтерского баланса предприятия А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Таким образом, баланс предприятия в 2002- 2004 гг. является неликвидным.
на предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.
показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2004 году этот показатель имел нормативное значение.
значения показателей текущей ликвидности на предприятии очень низкий.
коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.
коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2003 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.
коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.

Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2003 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о финансовой неустойчивости предприятия.

Глава 3. Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НТЦ Схемотехники и интегральных технологий»

3.1. Совершенствование управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

В целях повышения эффективности финансово-экономической деятельности, улучшения контроля денежных потоков на предприятии целесообразно внедрение системы бюджетирования.

Бюджет - план доходов и расходов субъекта экономики на определенный период. Правильно внедренная и стабильно работающая система бюджетирования позволяет:

акционерам и инвесторам иметь бюджетную отчетность в формате МСБУ, позволяющую принимать экономически эффективные инвестиционные решения;
руководству компании повысить эффективность принятия решений, четко распределить ответственность и полномочия и представляет собой универсальный инструмент планирования и контроля;
финансово-экономическим службам автоматизировать процесс бюджетирования и контроля, создать аналитическую базу для обоснованного планирования, упростить взаимодействия со структурными подразделениями.

Система бюджетирования позволяет решить следующие задачи:

Планирование. Организация процесса планирования позволяет заранее определить конкретные проблемы в деятельности предприятия и спланировать ряд мер по их разрешению.
Координация. Система бюджетирования консолидирует бюджеты структурных единиц предприятия в бюджет Общества и координирует работу подразделений.
Авторизация. Система центров ответственности создана для наделения руководителей подразделений и аппарата управления Общества правами и обязанностями, которые позволяют им осуществлять руководство в рамках утвержденных бюджетов.
Оценка деятельности. Результаты выполнения бюджетных показателей представляют собой базу для оценки эффективности деятельности руководителей подразделений и компании.
Мотивация. Вовлечение большого количества сотрудников предприятия в процесс планирования и контроля позволяет повысить их заинтересованность в результатах своего труда и результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ и контроль. Контроль в рамках системы бюджетирования осуществляется посредством сравнения планируемых и фактических показателей, а также путем нормирования показателей.

Для повышения эффективности деятельности системы бюджетирования предусмотрен матричный принцип распределения ответственности посредством организации планирования, как по горизонтальным бюджетным единицам, так и по вертикальным центрам ответственности.

Бюджетная единица – совокупность структурных подразделений, объединенных по принципам:

географическому,
замкнутости производственно-хозяйственного цикла,
необходимости раздельного учета и планирования видов деятельности.

Центр ответственности – набор статей бюджета, объединенных по общему признаку – доходы, производственные расходы, непроизводственные расходы, финансы и развитие. Каждый центр ответственности разделен на аналитические центры, которые соответствуют отдельным статьям бюджета.

Коллегиальным органом рассмотрения и принятия бюджетных и инвестиционных решений является Бюджетно-инвестиционный комитет. Руководителем центра ответственности является один из членов Бюджетно-инвестиционного комитета. Руководителем аналитического центра является руководитель отдела предприятия, в компетенцию которого входит тот или иной вид доходов или расходов.

Горизонт бюджетирования составляет один год, интервал операционного планирования – один месяц, интервал контроля - один квартал.

В целях повышения объективности планирования и контроля эффективности деятельности бюджетных единиц, система бюджетирования предусматривает перераспределение расходов. В частности, все расходы аппарата управления перераспределяются по другим бюджетным единицам.

Внедрение системы бюджетирования для решения стратегических и тактических задач позволяет: