Файл: Анализ финансовохозяйственной деятельности.doc

Опережение темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования предприятием хозяйственных средств.

Степень оптимальности и прогрессивности имущества предприятия оценивается также при исследовании структуры баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

В ходе анализа финансового состояния предприятия был сделан вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности.

Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Приведем данные о структуре баланса в таблице 6.

Таблица 6 - Вертикальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «НТЦ СИТ», тыс. руб

Группы	2002		2003		2004
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Активы
А1	19	0,4	146	2,8	80	1,5
А2	1325	25,5	1934	37,6	1962	35,6
А3	3579	68,9	2708	52,6	2980	54,1
А4	270	5,2	358	7,0	482	8,8
Итого	5193	100	5146	100	5504	100
Пассивы
П1	4332	83,4	3960	78,0	4012	72,9
П2	-	-	-	-	-	-
П3	61	1,2	98	1,9	174	3,1
П4	800	15,4	1088	21,1	1318	24,0
Итого	5193	100	5146	100	5504	100

---

Согласно данным таблицы 6, можно отметить низкий удельный вес в структуре актива баланса наиболее ликвидных активов, быстро реализуемые активы составляют около трети – что свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Такая тенденция прослеживается на протяжении всего периода исследования.

Труднореализуемые активы имеют высокий удельный вес – 68,9% в 2002 г., 52,6% в 2003 г., 54,1% в 2004 г. в активах предприятия. В 2003 году удельный вес труднореализуемых активов снизился по сравнению с 2002 годом.

В структуре пассивов наибольший удельный вес занимают пассивы первой группы - такую тенденцию нельзя назвать отрицательной, так как данная группа пассивов представлена кредиторской задолженностью, которая является краткосрочной, при этом соблюдаются сроки погашения обязательств, так как отсутствует просроченная задолженность.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и при необходимости может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Что можно представить в таблице 7.

Таблица 7 - Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг.

Группы	2002		2003		2004
	Сумма	%	Сумма	%	Сумма	%
Активы
А1	19	100	146	768,4	80	54,8
А2	1325	100	1934	146,0	1962	101,4
А3	3579	100	2708	75,7	2980	110,0
А4	270	100	358	132,6	482	134,6
Итого	5193	100	5146	99,1	5504	107,0
Пассивы
П1	4332	100	3960	91,4	4012	101,3
П2	-	-	-	-	-	-
П3	61	100	98	160,7	174	177,6
П4	800	100	1088	136,0	1318	121,1
Итого	5193	100	5146	99,1	5504	134,6

---

Анализируя данные таблицы 7 можно выявить в 2004 г. тенденцию к росту активов третей и четвертой групп. Активы третей группы увеличились в 1,1 раза за счет увеличения дебиторской задолженности. Увеличение в 2004 году активов четвертой группы произошло в 1,34 раза. Это говорит о том, что производственные оборотные фонды повышаются.

В структуре пассива баланса темп роста отмечается по всем группам. Собственный капитал в 2004 году увеличился на 21,1%, о чем свидетельствуют пассивы четвертой группы.

В целом же наблюдается увеличение валюты баланса на 32,6% в 2003 году и на 34,6% в 2004 году.

---

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Анализ показателей ликвидности проводился по следующим направлениям:

• 
  анализ ликвидности баланса;
  
• 
  анализ коэффициентов ликвидности.
  

Анализ ликвидности баланса предприятия представлен в таблице 8.

Как показывают представленные данные, баланс предприятия не является полностью ликвидным, поскольку не соблюдается одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным при условии если: А1>П1; А2> П2; А3>П3; А4< П4.

По данным бухгалтерского баланса предприятия А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Так,

в 2002 г. А1 (19 тыс. руб.) < П1 (4332 тыс.руб.);

в 2003 г. А1 (146 тыс.руб.)< П1 (3960 тыс.руб.);

в 2004 г. А1 (80 тыс.руб.) < П1 (4012 тыс.руб.).

Таким образом, баланс предприятия в 2002- 2004 гг. является неликвидным.

Таблица 8 - Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг., тыс. руб.

Группы	2002	2003	2004
	Сумма	Сумма	Сумма
Активы
А1	19	146	80
А2	1325	1934	1962
А3	3579	2708	2980
А4	270	358	482
Итого	5193	5146	5504
Пассивы
П1	4332	3960	4012
П2	-	-	-
П3	61	98	174
П4	800	1088	1318
Итого	5193	5146	5504

---

Данные баланса подтверждают и другой факт.

На предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.

На основании данных группировок, статей актива и пассива баланса рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия, расчет которых приведен в таблице 9.

Таблица 9 - Показатели ликвидности ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг.

Показатели	2002	2003	2004
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,004	0,037	0,020
Коэффициент общей платежеспособности	1,20	1,30	1,37
Коэффициент текущей ликвидности	0,31	0,53	0,51
Коэффициент покрытия баланса	1,14	1,21	1,25
Соотношение ликвидных и условно ликвидных активов	18,23	13,37	10,42
Коэффициент автономии	0,15	0,21	0,24
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	0,17	0,31	0,34

По данным таблицы 9 отметим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2004 году этот показатель имел нормативное значение.

Значения показателей текущей ликвидности на предприятии очень низкий.

---