Добавлен: 17.03.2024
Просмотров: 100
Скачиваний: 0
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Значение и сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.2. Информационная база финансового анализа
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
2.1. Экономическая характеристика предприятия
2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
2.3. Анализ деловой активности
2.4. Анализ рентабельности предприятия
3.1. Совершенствование управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
3.2. Пути повышения эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
Коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.
Коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2003 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.
Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.
Рассмотрим уровень финансового левириджа по данным предприятия «НТЦ СИТ» (таб. 10)
Таблица 10 - Показатели деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» для расчета финансового левириджа за 2002-2004 гг., тыс. руб.
Показатель | 2002 | 2003 | Прирост, % | 2004 | Прирост, к 2003 г. % |
Балансовая прибыль | 461 | 623 | +35,1 | 575 | -7,7 |
Чистая прибыль после уплаты налогов и % | 291 | 288 | -1,0 | 229 | 20,5 |
Уровень финансового левериджа в 2003 году составил -0,28, а в 2004 году – 2,66.
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2003 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о финансовой неустойчивости предприятия.
Выявим признаки банкротства исследуемого предприятия. Для этого воспользуемся моделью Э.Альтмана:
Z = 1,2*Х1 +1,4 *Х2 +3,3*Х3 + 0,6 *Х4 +Х5
Z = 1,2*0,91 +1,4 *0,20 +3,3*0,12 + 0,6 *0,02 +5,25 = 7,03
Z > 3, значит вероятность банкротства на предприятии очень низкая.
В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.
2.3. Анализ деловой активности
Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг. представлена в таблице 11.
Таблица 11. - Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг.
| Наименование показателя | 2002 | 2003 | 2004 |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. | Выручка от реализации, тыс. руб. | 22913 | 28907 | 34389 |
2. | Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 22452 | 28284 | 33814 |
3. | Запасы и затраты, тыс. руб. | 3579 | 2708 | 2980 |
4. | Стоимость имущества, тыс. руб. | 5193 | 5146 | 5504 |
5. | Собственные средства, тыс. руб. | 800 | 1088 | 1318 |
6. | Денежные средства, тыс. руб. | 19 | 146 | 80 |
7. | Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1029 | 1702 | 1785 |
8. | Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 4332 | 3960 | 4012 |
9. | Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. | 390 | 505 | 693 |
10. | Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4) | 4,41 | 5,62 | 6,25 |
11. | Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.) | 6,27 | 10,44 | 11,35 |
12. | Средний срок оборота запасов (365 дней : стр. 11) | 58,21 | 34,96 | 32,16 |
13. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1: стр. 7) | 22,27 | 16,98 | 19,27 |
14. | Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 13) | 16,39 | 21,50 | 18,94 |
15. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8) | 5,29 | 7,30 | 8,57 |
16. | Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 15) | 69 | 50 | 42,59 |
17. | Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9) | 58,75 | 57,24 | 49,62 |
18. | Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5) | 28,64 | 26,57 | 26,09 |
За 2002 – 2004 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 4,41, 5,62 и 6,25, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции за 2002 – 2004 гг. соответственно на 4,41 руб., 5,62 руб. и 6,25 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО "НТЦ СИТ" в 2004 году (6,25), минимальное в 2002 году (4,41). Динамика данного коэффициента за 2002 – 2004 гг. представлена на рис. 7.
Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2002 – 2004 г. на 5,08 (с 6,27 до 11,35). Это означает, что на каждый рубль запасов и затрат ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции в 2002 году на 6,27 рубля, в 2003 году – на 10,44 рубля и в 2004 году – на 11,35 рубля. Для продажи запасов предприятию в 2002 году требуется 58,21 дня, в 2003 году – 34,96 дней, а в 2004 году – 32,16 дней.
Р
ис. 7. Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ".
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличился на 2,29 (с 16,98 до 19,27), в 2004 по сравнению с 2002 годом снизился на 3 (с 22,27 до 19,27).
Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2002 год значение данного коэффициента составило 16,39 дня, за 2003 – 21,5 дней и за 2004 год – 18,94 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2002 – 2004 г.г. увеличилось на 3,28 (с 5,29 до 8,57). На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 2002 год на 5,29 рубля, за 2003 – на 7,3 руб. и за 2004 год – на 8,57 рубля.
Средний срок оборота кредиторской задолженности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 - 2004 г. уменьшился с 69 до 42,59 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.
Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рис. 8.
Р
ис. 8. Динамика срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности за 2002 – 2004 гг.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2004 год по сравнению с 2002 годом произошло уменьшение данного коэффициента на 9,13 (с 58,75 до 49,62).
Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2003 год по сравнению с 2002 годом уменьшилось на 2,07 (с 28,64 до 26,57), в 2004 году снизилось по сравнению с 2003 годом на 0,48 (с 26,57 до 26,09). Таким образом, в 2002 году на рубль собственных средств ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции на 28,64 рубля, в 2003 году – на 26,57 рубля и в 2004 году – на 26,09 рубля.
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия также используются показатели рентабельности.