Файл: Список использованных источников 92.pdf

46
КАМАЗ на сегодняшний день – крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России. Компания имеет высокую ценность не только для государства, но и для иностранных инвесторов.
КАМАЗ сейчас и его роль на российском рынке.
ПАО «КАМАЗ» - автомобилестроительное производство полного цикла, объединяющее металлургическое, кузнечное, прессово-рамное, механосборочное, специального машиностроения и инструментальное производства со всеми необходимыми объектами энергетического и вспомогательного назначения.
В Набережных Челнах находятся основные производственные мощности компании по выпуску грузовых автомобилей, в Нефтекамске - автобусы.
Также имеются зарубежные производственные мощности в следующих странах: Азербайджан, Вьетнам, Индия, Казахстан, Панама, Саудовская Аравия и другие. Как управляющая компания входит в холдинг «БелавтоМАЗ».
ПАО «КАМАЗ» имеет более 60 дочерних и зависимых предприятий, владеет долями в уставных капиталах ещё более 50 различных фирм и предприятий. В 2016 году в подразделениях и дочерних обществах ПАО
«КАМАЗ» работало 33 343 человек (приложение 5). Вместе они образуют
«Группу КАМАЗ», в которую входят такие предприятия как Камский литейный завод, научно-технический центр ПАО «КАМАЗ», автомобильный завод
(Набережные Челны), завод двигателей и прочие.
Сеть продаж и сервиса ПАО «КАМАЗ» охватывает все регионы России и
СНГ, а также традиционные зарубежные рынки сбыта. В 2014 году «КАМАЗ» продолжал активно расширять свою товаропроводящую и сервисную сеть в
России и за её пределами. По состоянию на 01.03.2016г. дилерская сеть в РФ насчитывает 217 субъектов, из них дилеров статуса 3S (продажа автомобилей, запасных частей, сервис) – 87, дилеров 2S автомобили (продажа автомобилей и сервис) – 39, дилеров статуса 2S запасные части (продажа запчастей и сервис) –
16, дилеров статуса 1S (только сервис) – 54, дистрибьюторов по реализации запасных частей – 21.

47
Уставный капитал ПАО «КамАЗ» составляет 35 млрд. рублей. Акционерами завода являются:
- государственная корпорация «Ростехнологии» - 50% акций;
- Avtoinvest Limited - 21%;
- Daimler - 16%;
- KAMAZ International Management CO – 6%;
- ООО «Финансово-лизинговая компания «КамАЗ» - 4%;
- Decodelement Services Limited – 3%.
Вместе с тем более 76 тыс. физических лиц являются миноритарными акционерами «КАМАЗа». Совет директоров компании состоит из 11 человек, впервые был избран в июле 2013 года.
Рассмотрим ключевые результаты деятельности ПАО «КАМАЗ» (рис. 2.2.1 и рис. 2.2.2):
Рис. 2.2.1 Продажа грузовых автомобилей
43 832 38 655 29 704 35 541 0
10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 2013 2014 2015 2016
Продажа грузовых автомобилей, шт.

48
Рис. 2.2.1 Продажа грузовых автомобилей по рынкам сбыта
Из рисунка 2.2.1 делаем вывод, что с 2013-2015гг. наблюдалась тенденция снижения объема продаж, сжатие рынка КАМАЗ объясняет общими экономическими проблемами, в том числе снижением объемов строительства и закупок техники нефтегазовыми компаниями, а также сложностями с привлечением финансирования. Также на продажи грузовиков оказывают давление обостренная геополитическая обстановка и введение санкций в отношении России.
ПАО «КАМАЗ» в первую очередь известен своими грузовыми автомобилями массой от 14 до 40 тонн. Помимо этого компания выпускает тракторы, прицепы, автобусы, двигатели. За последние годы компания расширила свой ассортимент автомобилями повышенной грузоподъемности и городскими развозными грузовиками. Вместе с тем предприятие улучшает потребительские свойства и технические характеристики уже существующих автомобилей за счет внедрения разработок как ведущих мировых производителей, так и собственных.
С 2013 года компания выпускает автомобили с двигателями международного экологического уровня «Евро-4».
38 089 32 566 23 113 28 311 5 743 6 089 6 591 7 230 0
5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 2013 2014 2015 2016
Продажа грузовых автомобилей по рынкам сбыта, шт.
Внутренний рынок
Экспорт

49
В настоящее время особой популярностью пользуется «КАМАЗ-лизинг». На сегодня ГК «КАМАЗ-лизинг» имеет 15% доли на рынке лизинга КАМАЗов, доля на рынке лизинга грузовой техники составляет 6,2%, в 1,5 раза выше показателя прошлого года.
С 2009 году компания утвердила программу стратегического развития до
2020 года. В нее включены следующие цели: рост выручки до 230 млрд. руб., объем продаж техники до 60 тыс. шт., рост доли продаж за рубежом до 30%.
Таким образом, группа компаний «КАМАЗ» — крупнейшая, динамично развивающаяся автомобильная корпорация Российской Федерации. ОАО
«КамАЗ» занимает 11-е место среди ведущих мировых производителей тяжёлых грузовых автомобилей. Главная проблема компании на сегодняшний день – неблагоприятный экономический фон, следствием которого является падение продаж грузовиков в России.
2.3. Анализ финансового состояния предприятия
От способности обеспечивать свою деятельность не только за счет собственных, но и за счет заемных и привлеченных средств, зависит эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Посредством анализа финансового состояния можно определить в какой степени предприятие может финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние характеризуется:
- обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для функционирования предприятия.
- размещением финансовых ресурсов.
- платежеспособностью.
- финансовой устойчивостью.
- эффективным использованием финансовых ресурсов и деловой активностью.

50
Бухгалтерская отчетность является информационной базой для проведения финансового анализа, с помощью нее оценивают текущее состояние предприятия и выявляются проблемы управления финансово-хозяйственной деятельностью.
Для проведения финансового анализа состояния ПАО «КАМАЗ» будут использоваться следующие формы бухгалтерской отчетности (Приложения 1 и 2):
– Форма № 1 «Бухгалтерский баланс».
– Форма № 2 «Отчет о финансовых результатах».
Чтобы произвести анализ баланса, необходимо составить аналитическую таблицу исходных данных (приложение 3)
Оценка актива и пассива баланса включает: анализ изменения в составе актива и пассива баланса, абсолютное и относительное изменение отдельных статей актива и пассива, анализ изменения структуры актива и пассива баланса.
Таблица 2.3.1
Горизонтальный анализ баланса ПАО «КАМАЗ» по укрупнённым статьям за 2014-2016 гг.
№
Наименование статьи
На
31.12.14
На
31.12.15
На
31.12.16
Абсолютное в тыс.р.
Относительное в
%.
2015 к
2014 2016 к
2015 2015 к
2014 2016 к
2015 1
Внеоборотные активы
49 264 590 56 355 152 60 778 289 7 090 562 4 423 137 14,39 7,85 2
Оборотные активы
51 704 801 57 480 942 74 298 889 5 776 141 16 817 947 11,17 29,26 3
Капитал и резервы
44 017 298 40 712 809 41 920 739
-3 304 489 1 207 930
-7,51 2,97 4
Долгосрочные обязательства
17 514 171 30 949 479 41 584 066 13 435 308 10 634 587 76,71 34,36 5
Краткосрочные обязательства
39 437 922 42 173 806 51 572 373 2 735 884 9 398 567 6,94 22,29 6 Валюта баланса
100 969 391 113 836 094 135 077 178 12 866 703 21 241 084 12,74 18,66

51
Таблица 2.3.2
Вертикальный анализ баланса ПАО «КАМАЗ» по укрупнённым статьям за
2014-2016 гг.
№
Наименование статьи
На
31.12.14
Доля к валюте баланса,
%
На
31.12.15
Доля к валюте баланса,
%
На
31.12.16
Доля к валюте баланса,
%
1
Внеоборотные активы
49 264 590 48,79 56 355 152 49,51 60 778 289 45,00 2
Оборотные активы
51 704 801 51,21 57 480 942 50,49 74 298 889 55,00 3
Капитал и резервы
44 017 298 43,59 40 712 809 35,76 41 920 739 31,03 4
Долгосрочные обязательства
17 514 171 17,35 30 949 479 27,19 41 584 066 30,79 5
Краткосрочные обязательства
39 437 922 39,06 42 173 806 37,05 51 572 373 38,18 6
Валюта баланса
100 969 391 100,00 113 836 094 100,00 135 077 178 100,00
В 2015 году наблюдается положительная тенденция роста активов.
Внеоборотные активы увеличились на 7 090 562 тыс. руб. или на 14,39%, оборотные активы увеличились на 5 776 141 или на 11,17%. Подчеркнуть можно то, что увеличение внеоборотных активов 14,39% превышает увеличение оборотных 11,17%, что является негативным направлением развития предприятия. Доля оборотных активов на начало и конец периода составляла
51,21% и 50,49%, внеоборотных 48,79% и 49,51% соответственно.
Анализ пассива баланса за 2015 год показывает, что собственный капитал уменьшился на 7,51% или 3 304 489 тыс. руб., доля к валюте баланса также уменьшилась с 43,59% до 35,76%, что отрицательно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Уменьшение доли собственных средств способствует ослаблению финансовой устойчивости.

52
Долгосрочные и краткосрочные обязательства в 2015 году увеличились на 13 435 308 тыс. руб. (76,71%) и на 2 735 884 тыс. руб. (6,94%) соответственно. В общей структуре пассивов краткосрочные обязательства на конец отчетного периода превышают долгосрочные на 11 224 327 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов также может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
В 2016 году, по сравнению с 2015 годом, произошло увеличение оборотных активов на 16 817 947 (29,26%), что превышает увеличение внеоборотных активов
4 423 137 (7,85%), что является хорошим направлением в деятельности предприятия, так как в обеспечении текущей деятельности немаловажную роль играют именно оборотные активы.
В активах организации доля оборотных активов на конец 2016 года составляет 55%, а внеоборотных средств 45%. Таким образом, наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, т.е. предприятие использует умеренную политику управления активами. Активы организации в течение всего анализируемого периода увеличились на 21 241 084 тыс. руб. (на 18,66%). Это произошло за счет увеличения как внеоборотных (на
7.85%), так и оборотных (на 29.26%) активов предприятия.
Анализ пассивов баланса за 2016 год показывает, что собственный капитал увеличился на 2,97% или 1 207 930 тыс. руб., что положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации. Долгосрочные и краткосрочные обязательства в анализируемом периоде повысились на 34,36% (10 634 587 тыс. руб.) и на 22,29% (9 398 567 тыс. руб.) соответственно.
В общей структуре пассивов краткосрочные пассивы на конец отчетного периода превышают долгосрочные на 9 988 307 тыс. руб., что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

53
Далее рассмотрим структуру и динамику других позиции актива баланса
2015 году (приложение 3).
Рост величины активов в 2015 году связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- долгосрочные финансовые вложения - 8 091 020 тыс. руб. (52,97%), при удельном весе 20,53% к валюте баланса.
- денежные средства и денежные эквиваленты – 5 520 910 тыс. руб. (65,28
%), при удельном весе 12,28% к валюте баланса.
- отложенные налоговые активы - 1 129 617 тыс. руб. (43,87%), при удельном весе 3,25%.
- краткосрочные финансовые вложения - 904 489 тыс. руб. (27,40%), при удельном весе 3,69% к валюте баланса.
Сразу хочется отметить динамику основных средств. За 2015 году основные средства уменьшились с 24 230 359 тыс. руб. до 21 552 281 тыс. руб., в абсолютном выражении уменьшение произошло на величину 2 678 078 тыс. руб., в относительном на 11,05%. Доля основных средств на 31.12.2014 составила 24%, на 31.12.2015-18,93%.
Дебиторская задолженность уменьшилась на 802 806 тыс. руб. или на
3,71%. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия, которую проанализируем чуть позже.
Рассмотрим также и другие позиции пассива баланса (приложение 3).
Переоценка внеоборотных активов уменьшилась на 2 299 893 тыс. руб. (-
33,02%), при доле 4,10% к валюте баланса.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) уменьшилась на -1 004 596 тыс. руб. (-120,68), при доле -0,15% к валюте баланса.

54
Долгосрочные заемные средства увеличились на 14 002 393 тыс. руб.
(99,40%), при доле 24,68% к валюте баланса.
Краткосрочные заемные средства уменьшились на 734 346 тыс. руб.
(6,60%), при доле 9,13% к валюте баланса.
Кредиторская задолженность увеличилась на 3 202 490 тыс. руб. (11,83%), при доле 26,60% к валюте баланса. Стоит заметить, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую, это нужно иметь ввиду и следить за динамикой.
Отложенные налоговые обязательства увеличились на 253 438 тыс. руб.
(10,36%), при доле 2,37% к валюте баланса.
Рост величины активов в 2016 году связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- дебиторская задолженность – 6 594 556 тыс. руб. (31,61%), при удельном весе 20,3% к валюте баланса.
- денежные средства и денежные эквиваленты – 6 429 607 тыс. руб. (46%), при удельном весе 15,11% к валюте баланса.
- запасы – 3 531 962 тыс. руб. (19,88%), при удельном весе 15,77% к валюте баланса.
- долгосрочные финансовые вложения – 2 766 144 тыс. руб. (11,84%), при удельном весе 19,35% к валюте баланса.
- отложенные налоговые активы - 619 524 тыс. руб. (16,72%), при удельном весе 3,20%
Что касается 2016 года, то тут все гораздо лучше. Основные средства на начало года составляли 21 552 281 тыс. руб, на конец - 21 950 161 тыс. руб.
Наблюдаем увеличение основных средств на 397 880 (1,85%), что говорит о положительной тенденции развития предприятия. Причинами такого роста может быть приобретение объектов основных средств: машин, механизмов, оборудования, а также ввод в эксплуатацию построенных объектов. Удельный вес на начало 2016 года составил 18,93%, на конец - 16,25%.

55
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на
6 594 556 тыс. руб., что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
Сумма денежных средств повысилась на 6 429 607 тыс. руб., или на
46%. При этом их доля в общем объеме активов выросла на 2, 83 %.
Рассмотрим также и другие позиции пассива (приложение 3)
Стоит отметить увеличение нераспределенная прибыли в анализируемый период с -172 147 тыс. руб. до 1 065 830 тыс. руб., или в абсолютном выражении на величину 1 237 977 тыс. руб. Увеличение нераспределенной прибыли указывает на улучшение финансового состояния предприятия.
В рассматриваемый период произошло увеличение отложенных налоговых обязательств на 932 460 тыс. руб. или на 34,53%, при доле к балансу за отчетный период 2,69%. Это является благоприятным фактором, выступающим в роли отсрочки уплаты части налога на прибыль в текущем году.
Задолженность по краткосрочным заемным средствам возросла на 1 977 182 тыс. руб. или на 19,02%. Доля заемных краткосрочных средств в структуре пассивов в отчетном периоде возросла с 9.13% до 9.16%.
Рост краткосрочных заемных средств отмечен на фоне увеличения кредиторской задолженности, величина которой выросла в анализируемом периоде на 6 277 758 или на 20,73%. Доля кредиторской задолженности в структуре пассивов увеличилась с 26,6% до 27,07%.
Кроме того, рассматривая кредиторскую задолженность следует отметить, что предприятие в отчетном году имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 9 103 797 тыс. руб.